На минувшей неделе сессии на основных мировых товарно-сырьевых биржах проходили достаточно бурно. Нью-йоркская Coffee, Sugar & Cocoa Exchange наконец-то сделала свой выбор и решила остаться в штате Нью-Йорк — его предложение оказалось более щедрым. Недостаток сахара на рынке при крайне низких мировых запасах вызвал резкий скачок цен по обе стороны Атлантики. Немалую роль в этом повышении сыграло решение индийского правительства об ограничении экспорта сахара из Индии — несмотря на небывалый урожай. Из цветных металлов подорожал только свинец, цены на остальные металлы падали. Цены на пшеницу в США достигли самого высокого уровня за последние 15 лет. Причиной очередного скачка стала перспектива увеличения экспорта американского зерна при в общем-то небольшом собственном урожае.
Двойной удар по алюминиевым "быкам"
В ослаблении рынка цветных металлов виноват главным образом алюминий, цена которого за последнее время дважды сильно падала. Первое падение произошло 10 октября и было связано с обвалом котировок "голубых фишек" на американском фондовом рынке. Напуганные резким падением индекса Доу Джонса (во время торгов всего за 10 минут он упал на 50 пунктов), профессиональные спекулянты стали сбрасывать алюминиевые контракты, в результате цена упала ниже ключевой отметки в $1700 (до $1690 за тонну).
Панического сброса контрактов не остановила и продолжавшаяся забастовка на квебекских предприятиях компании Alcan. Профсоюз работников алюминиевой промышленности потребовал от компании заключения новых договоров, поскольку срок старых истек еще в мае. Переговоры руководства компании и профсоюза ни к чему не привели — результатом несговорчивости сторон стала забастовка на трех предприятиях, общей мощностью около 500 000 тонн (вместе они производят около трети всей продукции компании). Ответным шагом компании стало закрытие всех трех предприятий.
На развитие событий в Канаде рынок реагировал вяло, что, по мнению лондонских экспертов, является признаком того, что металла слишком много. Один из биржевых операторов предположил, что причина этого в появлении на рынке дополнительного металла, который в течение двух лет придерживался производителями. Теперь же они решили сократить свои текущие расходы (например, не тратить больших средств на содержание запасов) и выбросили на рынок резервный металл.
Инвесторы, которые упорно не хотели воспринимать квебекскую забастовку как позитивный фактор, живо отреагировали на ее прекращение — во вторник цена наличного алюминия на London Metal Exchange упала до самой низкой отметки за последний год ($1631,5 за тонну), когда профсоюзы объявили о том, что более 70% рабочих проголосовали за подписание договора в том виде, в каком он был предложен руководством компании. И хотя сообщение профсоюзного комитета еще не было подтверждено руководством компании, торговцам оказалось достаточно даже непроверенной информации, чтобы сыграть на понижение. Эксперты объясняют это тем, что на рынке преобладает "медвежий" настрой, который должен сохраниться в течение всего четвертого квартала. Зато в будущем году аналитики обещают стабилизацию рынка и даже повышение цен, поскольку растущее производство не будет успевать за еще более быстро растущим спросом.
Бушель нынче дорог
Тенденции на рынке продовольствия были прямо противоположными — продовольственные товары подорожали практически на всех биржах. Однако самый значительный взлет произошел на американском рынке пшеницы. Котировки мартовских контрактов на Chicago Board of Trade поднялись 16 октября до 15-летнего максимума — $5,03 за бушель, а декабрьские контракты подорожали на 13 центов до $4,975 за бушель. Поводом к агрессивной игре на повышение на фьючерсном рынке стало увеличение спроса на американскую пшеницу, особенно со стороны развивающихся стран. В частности Тунис, Пакистан, Марокко и Ливан собираются приобрести значительное количество пшеницы в США.
Интерес к американскому зерну вполне понятен — больше его в этом году купить негде. Большинство стран, традиционно экспортировавших пшеницу, поразил неурожай из-за крайне засушливого лета: в России, например, он стал крупнейшим за последние 30 лет. Сильно пострадали от засухи и посевы зерновых в Австралии и Северной Африке. Исключение среди экспортеров составляет, пожалуй, только Европа (кроме стран Южной Европы), которая собрала в этом году неплохой урожай. Но ЕС продолжает замораживать экспорт, надеясь пополнить крайне низкие запасы зерна. Ситуация усугубляется тем, что неурожай практически нечем компенсировать, поскольку мировые запасы пшеницы находятся на рекордно низком уровне — минимальном за 20 лет.
Дополнительную поддержку ценам долгое время оказывали слухи о том, что Россия из-за крайне низкого урожая не сможет выполнить программу самообеспечения продуктами питания и отказа от импорта продовольствия. Казалось само собой разумеющимся, что она вынуждена будет закупить большое количество пшеницы за границей (назывались цифры вплоть до 10 млн тонн), то есть в США — а где же еще. Дошедшая до биржевиков неясная пока информация о том, что Россия ведет переговоры с Украиной о вероятной закупке у нее от 500 до 700 тыс. тонн пшеницы, развеяла надежды на появление России в качестве крупного покупателя на американском рынке. Торговцам, как всегда, оказалось достаточно слухов, для того чтобы начать продавать фьючерсные контракты на пшеницу с таким же рвением, с каким они еще недавно их скупали. В результате во вторник на CBOT декабрьские фьючерсы подешевели на 6 центов до $4,915 за бушель.