Олег Дерипаска формально стал крупнейшим акционером "Норникеля". Владимир Потанин подтвердил, что является бенефициаром только 25% плюс одна акция ГМК "Норильский никель", у ОК "Русал" на одну акцию больше. Увеличить свои доли в ГМК основные владельцы планировали через продажу ее казначейских акций дочерней ОГК-3 с последующим выделением энергокомпании. Однако сейчас эта схема оказалась под угрозой: против нее возражает "Русал".
17 апреля на сайте американской SEC была размещена информация от лица Владимира Потанина в соответствии с формой 13D в связи с продажей ОГК-3 акций американской Plug Power (о сделке было объявлено в октябре 2008 года). В сообщении говорится, что на момент заполнения формы (26 декабря 2008 года) господин Потанин являлся бенефициаром 25% плюс одна акция ГМК "Норильский никель". Эти данные официально подтверждают информацию, которую "Интеррос" с начала года приводил в своих презентациях по поводу возможных схем консолидации в российской металлургии. В ОК "Русал" уточнили, что доля компании в "Норникеле" составляет 25% плюс две акции.
До сих пор Владимир Потанин и формально, и неофициально считался крупнейшим акционером ГМК. Исходя из отчетности "Норникеля", по состоянию на конец сентября 2008 года предприниматель владел 29,78% акций ГМК. Вчера в "Интерросе" подтвердили, что холдингу принадлежит только блокпакет "Норникеля", отказавшись прокомментировать изменение доли. Один из партнеров господина Потанина рассказал "Ъ", что часть бумаг была продана осенью ОГК-3, часть "ушла по margin call". "Владимир Потанин скупал акции почти на пике стоимости и потом не смог выполнить все обязательства",— поясняет собеседник "Ъ". Другой источник "Ъ", знакомый с движением акций "Норникеля", принадлежащих Владимиру Потанину, подтверждает, что почти 4,78% акций ГМК "действительно ушли по margin call, сделкам репо и в ходе buy back", но ОГК-3 "покупала акции с рынка". Впрочем, собеседник "Ъ" уверяет, что по крайней мере часть акций "Норникеля" у структур, близких к Владимиру Потанину, сохранилась.
ОГК-3 действительно покупала акции "Норникеля". В конце сентября ГМК объявила, что энергокомпания, а также другие дочерние предприятия "Норникеля" — Кольская ГМК и ОАО "Норильский никель" — решили вложить свободные средства в размере 42,64 млрд руб. в бумаги материнской компании. Тогда речь шла о покупке 8,6% акций "Норникеля", по ОГК-3 лимит покупки был установлен в 6 млн акций (3,15%). Однако о судьбе этих сделок не сообщалось. Источник "Ъ" в "Норникеле" говорит, что в целом дочерние структуры компании владеют около 4% ее акций, но затрудняется уточнить, кому сколько принадлежит.
Еще около 4% акций "Норникеля" принадлежат самой ГМК. Акции были приобретены в рамках обратного выкупа (buy back) в период с 28 октября 2008 года по 13 января 2009 года по 6167 руб. за бумагу (в целом 48,4 млрд руб.). Но 26 февраля совет директоров ГМК одобрил отчуждение 7 853 807 казначейских акций по цене не ниже $45 за бумагу (вчера вечером они стоили 2588,75 руб. на ММВБ и $77,5 на РТС). По неофициальной информации, казначейские акции планировалось продать ОГК-3, а последнюю затем выделить из "Норникеля", распределив ее акции между владельцами ГМК. Против сделки выступили независимые члены совета директоров — Брэд Миллс и глава совета директоров "Металлоинвеста" Фархад Мошири (холдингу принадлежит около 5% акций "Норникеля").
Источник "Ъ" в совете директоров "Норникеля" говорит, что по просьбе господина Мошири совет снова рассмотрит вопрос о продаже акций. А один из партнеров Олега Дерипаски добавляет, что последний изменил свое мнение о сделке и теперь также выступает против нее. "Конечно, формально ОГК-3, которая могла бы по итогам сделки голосовать 8% акций "Норникеля", возглавляет ставленник Олега Дерипаски (Владимир Колмогоров.— "Ъ"; см. "Ъ" от 6 февраля),— поясняет собеседник "Ъ".— То есть его позиции в "Норникеле", казалось бы, усиливаются. Но гендиректор ГМК Владимир Стржалковский ближе к Владимиру Потанину, а гендиректора ОГК-3 легко сменить". В "Норникеле" подтвердили, что на 23 апреля намечено заседание совета директоров ГМК, но его повестка еще не утверждена. В "Русале" свою позицию в отношении казначейских акций не комментируют.
Михаил Стискин из "Тройки Диалог" считает, что нынешний расклад сил в капитале "Норильского никеля" "можно считать паритетом, потому что перевес в одну акцию не дает никакого преимущества". Директор аналитического департамента UBS Алексей Морозов согласен, что "одна лишняя акция для "Русала" ничего не значит". Дмитрий Смолин из "Уралсиба" поясняет, что в рамках осеннего мирового соглашения между Владимиром Потаниным и Олегом Дерипаской по распределению мест в совете директоров "Норникеля" "не то что одна акция, а даже 4-5% никак не изменили бы расклад сил". В такой ситуации аналитик считает оправданным продажу акций Владимиром Потаниным.