Покупка компанией Gameland всех активов своего конкурента издательского дома Mediasign стала первым примером консолидации на рынке специализированных журналов. Сделку, которая оценивается в $18-20 млн, профинансировала УК Troika Capital Partners (TCP), выкупив акции допэмиссии Gameland.
Компания Gameland приобрела 12 журналов, десять интернет-порталов, а также выставочные проекты издательского дома Mediasign, рассказал "Ъ" директор по развитию компании Паша Романовский. Эту информацию подтвердил и гендиректор Mediasign Олег Аргиров. Это первый пример консолидации двух компаний на рынке специализированных журналов. Сделка финансировались за счет допэмиссии акций Gameland, которую приобрел фонд Russian New Growth Fund (RNGF), находящийся под управлением TCP. В результате допэмиссии доля RNGF оказалась близка к контрольной, уточнил инвестиционный управляющий TCP Николай Тимохин.
Gameland издает 19 журналов ("Страна игр", "PC Игры", "Хулиган", Total DVD), владеет телеканалом Gameland TV, онлайн-телевидением ICQ TV и десятью интернет-проектами. По собственным данным, аудитория всех СМИ компании — 6,5 млн человек в год. До выпуска допэмиссии 55% Gameland принадлежало основателю Дмитрию Агарунову и топ-менеджменту, 25% — Troika Capital Partners, 20% — Mint Capital. Заявленный оборот в 2007 году более $22 млн.
ИД Mediasign до последнего времени на 100% принадлежал финансово-инвестиционной компании Camden Partners LLP. Издает журналы "Тюнинг автомобилей", "Форсаж", "Тюнинг Эксперт", CarMusic и другие. В ИД входит десять интернет-порталов, ряд выставок. Выручка в 2007 году оценивается в $14-15 млн.
После покупки Mediasign стоимость Gameland значительно выросла, считает заместитель директора департамента по управлению медиапроектами РАИНКО Игорь Пискунов. Осенью 2007-го TCP вошла в состав акционеров Gameland, инвестировав в компанию $12 млн. TCP покупала 25% в Gameland, исходя из оценки $40 млн за 100% компании. "Мультипликатор на рынке печатных СМИ составляет 1,2-2 оборота компании. Если брать во внимание оцениваемые продажи Mediasign в 2007 году и учитывать рост этого года, стоимость компании могла составить $18-20 млн",— подсчитывает гендиректор Eastway Capital Александр Волчков. Таким образом, объединенная с Mediasign компания Gameland с учетом роста в этом году может стоить $60-70 млн, добавляет он.
Консолидировав двух крупнейших игроков на рынке специализированной прессы, портфельный инвестор TCP повысил стоимость своей доли в перспективном активе и сделал его более интересным стратегическим инвесторам, указывает Игорь Пискунов. По оценке Паши Романовского, рост рынка специализированных журналов (20% от всего журнального рынка) составляет 40-45%. Ассоциация коммуникационных агентств России оценивает объем рекламных продаж в журналах в 2007 году в 23,4 млрд руб.