Медтех вырос на устройствах

Совокупная выручка крупнейших российских медтех-компаний в первом полугодии 2026 года выросла на 26% год к году, до 32,4 млрд руб., говорится в исследовании Smart Ranking, с которым ознакомился «Ъ-Технологии». Быстрее всего росли производители медицинских устройств, на которых пришлось около 30% выручки участников рейтинга.

Smart Ranking анализировал данные 14 компаний, работающих в сфере телемедицины, производства медицинского оборудования, разработки ПО, лабораторной диагностики и онлайн-обучения медработников: «СберЗдоровье», «Моторика», «Нейрософт», «Цифромед», «Лучи», «Доктис», «МедРокет», Lab4U, EUROKAPPA, «Эйдос-Медицина», «Актион Медицина», «Ясно», Steplife и «Инфоклиника/Инфодент». При составлении рейтинга аналитики использовали данные анкетирования компаний, бухгалтерскую отчетность и собственные оценки. В исследование не вошли аптечные агрегаторы и крупные офлайн-сети лабораторий.

Во втором квартале выручка участников рейтинга увеличилась на 29,4% год к году, до 17,4 млрд руб., подсчитали в Smart Ranking. По итогам полугодия лидером осталось «СберЗдоровье», выручка которого выросла на 36,2%, до 8,14 млрд руб. Второе место заняла «Моторика» с показателем 4,3 млрд руб. (рост на 62,6%), третье — производитель медицинского оборудования «Нейрософт», чья выручка сократилась на 5,5%, до 1,45 млрд руб. На три компании пришлось около 43% общей выручки участников рейтинга.

Около четверти прироста выручки участников рейтинга обеспечила «Моторика», подсчитал директор практики «Потребительский сектор и АПК» Strategy Partners Роман Самойлов. Без учета ее результатов выручка остальных компаний выросла на 22%. Помимо расширения бизнеса крупнейших игроков, рост поддерживает повышение цен, отмечает эксперт. По данным Росстата, которые привел господин Самойлов, в первом полугодии стоимость платных медицинских услуг увеличилась на 12,6% год к году, тогда как их объем в сопоставимых ценах вырос лишь на 1%.

Выручка производителей медицинских устройств за полугодие увеличилась на 34,2%, до 9,64 млрд руб., следует из данных Smart Ranking. Помимо «Моторики», заметный рост показали производитель протезов Steplife — на 88,8%, до 593,3 млн руб., и производитель ортодонтических изделий EUROKAPPA — на 57,7%, до 820 млн руб.

Росту производителей медицинских устройств способствуют государственное финансирование и импортозамещение, считает Роман Самойлов. По его словам, в 2025 году расходы на технические средства реабилитации, включая протезы, увеличились на 39,2%, до 121,4 млрд руб. Из них 87,8 млрд руб. пришлось на приобретение изделий через электронные сертификаты — почти вдвое больше, чем годом ранее, уточнил он. Доля отечественной продукции на рынке медицинских изделий выросла с 30% до 32%, а в сегменте реабилитации и восстановительной медицины достигла 74%, продолжил эксперт. По оценке Романа Самойлова, российские производители увеличивают продажи в том числе за счет замещения импортной продукции.

В других направлениях медтех результаты компаний различаются. По данным Smart Ranking, выручка разработчика медицинского ПО «Цифромед» выросла на 23%, до 1,31 млрд руб., компании «Лучи» — на 26,3%, до 1,24 млрд руб., телемедицинского сервиса «Доктис» — на 10,6%, до 1,14 млрд руб. В то же время выручка разработчика медицинских информационных систем «Инфоклиника/Инфодент» сократилась на 1,3%, до 552,4 млн руб.

Рост выручки медицинских компаний, впрочем, не всегда сопровождается увеличением числа оказанных услуг. По данным, которые приводит Роман Самойлов, в первом полугодии количество оплаченных медицинских услуг в частных клиниках сократилось на 5%, а средний чек вырос на 10%, до 5,4 тыс. руб. В Zigmund.Online отмечают, что клиенты стали увеличивать интервалы между консультациями психологов или выбирать более доступные форматы терапии. В ортодонтии пациенты чаще откладывают эстетическую коррекцию, тогда спрос на лечение сложных случаев сохраняется, говорит основатель LINEA Ирина Дмитриенко.

На фоне более осторожных расходов пациентов медтех-компании уделяют больше внимания корпоративным клиентам, следует из исследования Smart Ranking. По прогнозу сервиса «Просебя», спрос бизнеса на программы поддержки ментального здоровья в ближайшие два года может вырасти на 25–30%. Основатель Zigmund.Online Даниил Чаус также отмечает, что компании сосредоточились на удержании клиентов и рентабельности, а корпоративное направление приобретает большее значение.

Впрочем, возможности корпоративного сегмента ограничены. По данным, которые приводит Роман Самойлов, сборы корпоративного добровольного медицинского страхования (ДМС) в первом полугодии выросли на 14%, до 145,8 млрд руб., тогда как число застрахованных сотрудников увеличилось лишь на 1,2%. Убыточность корпоративного ДМС, по его данным, превысила 90%, что вынуждает страховщиков ужесточать условия программ, поясняет эксперт. По его словам, корпоративный спрос сможет лишь частично компенсировать снижение активности частных пациентов.

По прогнозу Романа Самойлова, к концу 2026 года выручка крупнейших российских медтех-компаний сохранит двузначные темпы роста. Этому будут способствовать государственное финансирование, импортозамещение и развитие цифровых медицинских сервисов. Сдерживать рост отрасли будут дорогие кредиты, увеличение затрат на разработку новых технологий и осторожный спрос со стороны частных пациентов, резюмировал он.