«Повышение прозрачности должно способствовать росту доверия клиентов»

Отмененное с января этого года инвестиционное страхование жизни (ИСЖ) приносило страховому рынку сотни миллиардов рублей. Его заменили два новых продукта — предназначенное только для квалифицированных инвесторов страхование жизни с расчетной доходностью (ИСЖ 2.0) и более массовое долевое страхование жизни (ДСЖ). По прогнозам вице-президента «Сбера», генерального директора «СберСтрахования жизни» Игоря Кобзаря, суммарные сборы по этим двум продуктам могут превысить показатели ИСЖ. О том, что для этого необходимо сделать, он рассказал в интервью «Ъ-Инвестициям» накануне конференции «Сбера» по инвестициям «Настоящее — будущее».

— Стратегия человекоцентричности «Сбера» затрагивает все его подразделения и, в частности, перекликается с процессами, которые ведет «СберСтрахование жизни». Нам удалось трансформировать продуктовую линейку, сделав ее более ориентированной на человека. Мы выступаем за повышение прозрачности страховой отрасли, которая должна способствовать росту доверия клиентов.

В прошлом году мы запустили так называемое быстрое урегулирование, в рамках которого при наступлении страховых случаев по потребкредитам и кредитным картам клиенты получают выплату в течение пяти минут с момента подачи заявления. Это стало возможным благодаря внедрению искусственного интеллекта в процесс рассмотрения страховых случаев. ИИ-модель обрабатывает заявление и документы о происшествии, а затем, если данных достаточно, принимает решение о выплате. Это прорыв для страхового рынка.

Также одним из шагов «Сбера» по повышению прозрачности услуг стал запуск в июле 2026 года первого публичного рейтинга страховых компаний в сфере ипотечного страхования жизни. Благодаря этому инструменту клиент может оценить полис не по стоимости, а по тому, как страховщик подходит к урегулированию страховых случаев. Это дает понимание того, какая из компаний платит, а какая — нет. Рейтинг составляется по понятным правилам. Сейчас в нем представлены 16 аккредитованных компаний, и каждый клиент «Сбера» может посмотреть, насколько качественны услуги того или иного страховщика.

— Этот процесс начался давно, и первое, что можно выделить,— запуск страхования по модели Unit-linked (UL). Мы сделали это в июне 2022 года, первыми на рынке отказавшись от ИСЖ. К последнему было много вопросов как у клиентов, так и у ЦБ касательно доходности, скрытых комиссий, потерь при досрочном расторжении договора и других аспектов. UL — это прозрачный и ликвидный продукт, в рамках которого деньги можно забрать в любой момент без таких потерь, как в ИСЖ.

Летом 2023 года, мы радикально повысили выкупные суммы по накопительному страхованию жизни (НСЖ). Так, при расторжении договора страхования клиентом мы возвращаем внесенные в НСЖ средства полностью либо значительную их часть в зависимости от типа и срока договора. У многих других игроков этот показатель по-прежнему составляет 0%: при досрочном расторжении договора клиент не получает ничего.

В марте 2025 года мы первыми запустили долевое страхование жизни. Сейчас наша доля в этом сегменте превышает 95%, то есть, по сути, мы единственный крупный игрок на этом рынке. У ДСЖ еще есть ряд детских болезней, которые необходимо преодолеть, после чего инструмент может стать более массовым.

— Специального регулирования действительно не было. Мы запустили инструмент в рамках действовавшего в тот момент законодательства. Конечно, это была непростая работа, но мы хотели предложить клиенту более прозрачный и выгодный продукт и нашли способ, как это сделать.

В общих чертах: мы совместили механизм работы управляющей компании с ПИФами и нормы страхового законодательства, что позволило запустить продукт в рамках закона.

— Преимущества в том, что активы внутри стратегии UL полностью раскрывались клиенту. Более того, по ним была возможность регулярно проводить ребалансировку. В ИСЖ купленная инвестиционная идея фиксировалась на весь срок договора.

— Да, это направление оказалось востребованным и продолжает активно развиваться. Была задержка, связанная с тем, что формально UL создавался на базе лицензии ИСЖ. Но с 1 января этого года регулятор полностью запретил ИСЖ, а его подвид — ИСЖ 2.0 — появился только 1 июля 2026 года. В этот период возник вакуум, но затем мы возобновили деятельность уже в формате ИСЖ 2.0.

— Мы идем двумя путями: у нас есть как продукты, в основе которых лежат фонды действующей УК, так и собственные — на базе лицензии «СберСтрахования жизни». Наличие своей лицензии позволило нам запустить продукт быстрее, тогда как для внешней УК необходимо было настраивать отдельную интеграцию. Кроме того, в последнем случае возникают дополнительные расходы при взаиморасчетах. Такая схема в целом менее эффективна.

В то же время у действующей УК уже есть опыт управления фондами, в том числе созданными на длительный срок. Зачастую клиенты смотрят на прошлые результаты, когда уже понятно, чего ожидать от фонда. Когда фонд запускаем мы, у него еще нет истории управления. Поэтому мы используем оба способа, чтобы иметь возможность выбора.

— Действующее сейчас страхование жизни с расчетной доходностью (ИСЖ 2.0) предназначено только для квалифицированных инвесторов. ДСЖ — это массовый инструмент, который может приобрести каждый. Из этого, в свою очередь, вытекают следующие отличия. Так, средства ДСЖ можно вкладывать только в открытые паевые инвестиционные фонды. Они жестко регулируются: в частности, доля каждого эмитента не должна превышать 8–10%. ИСЖ 2.0 позволяет создавать практически любые стратегии.

— Думаю, дело в том, что клиенты в принципе предпочитают вкладывать средства в депозиты. В качестве их альтернативы сейчас выступает НСЖ, которое можно оформить на короткий срок. Рынок активно развивает этот продукт, по нему наблюдается стабильный приток средств.

Кроме того, как я уже сказал, у ДСЖ есть некоторые детские болезни. При переходе от ИСЖ страховые компании лишились налоговых льгот. Раньше при владении продуктом в течение определенного срока из налогооблагаемого дохода вычиталась сумма, рассчитанная исходя из ключевой ставки ЦБ. Это стимулировало клиентов вкладывать средства на длительный срок. Но льготу отменили, и мотивация потребителей снизилась.

Я считаю, что у страховых продуктов должны быть свои налоговые послабления — такая практика существует во всем мире. Мы обсуждаем эту тему с регулятором и Минфином и надеемся, что вопрос будет решен. Важно, что эти деньги мы возвращаем в экономику, вкладывая их в корпоративные облигации и облигации федерального займа.

У ДСЖ есть еще один недоработанный аспект. В случае смерти застрахованного его активы должны в короткий срок передаваться выгодоприобретателю, не попадая в наследственную массу. Однако паи ПИФов признаются имуществом, и зачастую нотариусы включают их в наследство, процедура оформления которого длится от шести месяцев. Этот вопрос также необходимо урегулировать, чтобы дополнительно стимулировать рынок.

— Существовавшее ранее ИСЖ сейчас, по сути, разделилось на страхование жизни с расчетной доходностью (ИСЖ 2.0) и ДСЖ. Думаю, в совокупности эти два продукта обеспечат больший объем сборов, чем инвестиционное страхование жизни (ИСЖ), особенно если будут предусмотрены налоговые льготы. ИСЖ 2.0 мы запустили в середине июля, почти сразу после вступления в силу соответствующего закона, и с момента запуска сборы по продукту составили более 16 млрд руб. Считаю, что для старта это хороший результат.

В целом необходимо отметить, что за последние пару лет страховой рынок трансформировался, в результате чего компании по страхованию жизни обошли по объему сборов non-life-страхование. Это говорит о росте среднего уровня жизни, и, по моему мнению, в ближайшее время тенденция сохранится.