Вложить и сохранить
Эксперты обсудили актуальные стратегии частного инвестирования
В прошлом году инвестиционные предпочтения россиян сместились в сторону ПИФов, рублевых облигаций, вкладов и драгоценных металлов. По мнению экономистов, 2026 год станет временем фундаментальной перестройки инвестиционного портфеля. Согласно их прогнозам, произойдет масштабный переток капитала из долгового рынка в рынок капитала. О безопасных способах формирования устойчивого инвестпортфеля поговорили эксперты в рамках круглого стола «Актуальные стратегии частного инвестирования», организованного газетой «Коммерсантъ-Прикамье».
О текущей макроэкономической ситуации и сберегательной активности населения рассказал начальник экономического отдела отделения Банка России по Пермскому краю Иван Ощепков. По его словам, основная часть россиян продолжает откладывать свободные средства, но уже не на долгосрочных вкладах, а на накопительных счетах. Часть населения при этом предпочитает не только хранить отложенные средства, но и вкладывать их в крупные покупки, например в автомобили.
Отдельно в своем докладе господин Ощепков остановился на экономических рисках. Среди них эксперт отметил высокие инфляционные ожидания, быстрый рост зарплат относительно объема производительности труда, а также дефицит бюджета. «В последнее время появились два новых фактора – это внешние, связанные с ситуацией с Ормузским проливом, и временное снижение продаж в отдельных отраслях, прежде всего в нефтепереработке», – подчеркнул он.
Во время обсуждения наиболее благоприятных стратегий инвестирования в текущей геополитической ситуации эксперты разделились на две стороны. Одни утверждали, что безопаснее всего использовать консервативные и долгосрочные инструменты, другие говорили о необходимости вкладываться в так называемые «шортовые» (short – короткий) позиции. По словам ряда экономистов, на сегодняшний день долгосрочные инвестиции имеют гораздо больше рисков, поэтому от них пока стоит либо отказаться, либо включить их в свой инвестпортфель в качестве дополнительных, но не приоритетных ценных бумаг.
Согласно статистике управляющего банком ВТБ в Пермском крае Владимира Стрельникова, молодая часть населения, наоборот, предпочитает долгосрочную стратегию инвестирования. По его словам, средний портфель клиентов ВТБ до 30 лет составляет около 300 тыс. руб., при этом облигации в нем занимают практически половину, акции – примерно 6%, все остальное приходится на консервативные варианты, например драгоценные металлы. При этом самой популярной стратегией инвестирования молодежи является так называемый вечный портфель, который состоит из множества различных активов.
Господин Стрельников рассказал также, что востребованными способами сохранения денежных средств остаются вклады и накопительные счета. При этом, по его словам, сейчас растет средний чек на депозит и накопительный счет – на 10% год к году. Еще одна тенденция – сокращение количества депозитов с короткими сроками (до трех месяцев). «Портфель инвестиционных инструментов наших клиентов вырос на 15%. Люди действительно начали направлять капитал в финансовые инструментыи, в первую очередь в облигации федерального займа (ОФЗ)», – отметил управляющий банком ВТБ в Пермском крае.
По словам гендиректора инвестиционной компании «Финдом» Юрия Гаврилова, в мае отток денежных средств с депозитов населения составил более 280 млрд руб., а их общий объем снизился до 69,9 трлн руб. Он пояснил, что в условиях экономической нестабильности и «финансового стресса» качественной альтернативой инвестициям стал фондовый рынок. «Для сравнения, общий объем облигаций в обращении на 1 июня вырос на 341 млрд руб. и составляет 71,2 трлн руб. Доходность даже самых надежных облигаций всегда несколько выше, чем депозиты, поэтому на фондовым рынке есть большой спектр возможностей как для инвестиций физических лиц, так и для компаний, желающих развивать бизнес и привлекать деньги инвесторов. Можно найти варианты облигаций с минимальным риском и доходностью 15–16%, а можно рискнуть и купить ценные бумаги с очень высоким доходом», – рассказал господин Гаврилов. Он добавил также, что на фондовом рынке сохраняется уникальная возможность инвестировать в зарубежные активы без инфраструктурного риска.
Директор Пермского регионального центра «СДМ-Банка» Александр Шишмагаев сообщил, что для инвесторов, предпочитающих вкладываться в валюту, наиболее благоприятным вариантом являются юани. Господин Шишмагаев обратил внимание на важность правильного выбора банка для создания инвестиционного портфеля. Он отметил, что выбор должен формироваться из конкретной цели вложений, предпочтений в способах инвестирования, а также рейтинга финансовой организации. «Если банк не предлагает по вкладам какие-то заоблачные проценты – это один из показателей его надежности, а если представлены идеальные условия и высокая доходность – тут есть повод задуматься», – подчеркнул Александр Шишмагаев.
Эксперты сошлись во мнении, что в портфеле грамотного инвестора обязательно должны быть драгоценные металлы, особенно золото. По мнению финансистов, золото – это защитный инструмент, который в долгосрочной перспективе в цене будет только расти. При этом драгметалл наиболее устойчив к любым волнениям на рынке. Еще одним привлекательным инструментом инвестирования, по мнению спикеров круглого стола, являются паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Они позволяют инвестировать небольшие деньги и сразу в несколько компаний, что защищает от потери больших сумм вложений. При этом доходность ПИФа может быть выше обычного банковского вклада.
«Нет легких денег. Собственность – это ответственность, надо ответственнее подходить к выбору инвестиционных решений и анализировать весь спектр возможностей, которые сейчас есть на рынке», – сказал в завершение встречи Юрий Гаврилов.