Дмитрий Мазепин затеял торг с СИБУРом

Борьба за контроль над пермскими «Минудобрениями» (МУ), которую ведут структуры, близкие к СИБУРу и «УралХиму» Дмитрия Мазепина, вчера получила развитие. CI-Chemical Invest Ltd, владеющая 44,27% акций «Минудобрений» и подконтрольная господину Мазепину, предложила всем акционерам пермского химкомбината выкупить акции. За 55,73% акций «Минудобрений» миноритарий готов выплатить 5,3 млрд рублей. Эксперты считают, что СИБУР не откажется от «Минудобрений», а оферту стоит рассматривать как примерную цену, за которую господин Мазепин готов выйти из проекта.

Вчера компания CI-Chemical Invest Ltd, владеющая 44,27% акций ОАО «Минеральные удобрения», разослала сообщение о том, что сделала обязательное предложение о приобретении акций химкомбината у других акционеров. Оферта уже поступила на пермское предприятие, говорится в сообщении. Цена за акцию, которую предлагает CI-Chemical Invest, составляет 5,912 тыс. рублей 25 копеек. Миноритарий ссылается на рыночную стоимость, определенную независимым оценщиком — ЗАО «Российская оценка» по состоянию на 1 декабря 2007 года. При этом компания готова приобрести 55,73% акций МУ. В этом случае весь пакет может стоить 5,338 млрд рублей. На такую сумму компания имеет банковскую гарантию, выданную ВТБ. Принять обязательное предложение акционеры могут в течение 70 дней.

«Минудобрения» производят аммиак, карбамид и углекислоту. Выручка комбината по итогам трех кварталов 2007 года составила 2,79 млрд рублей, чистая прибыль — 794 млн рублей. Владельцем контрольного пакета предприятия в прошлом году стала группа компаний, по неофициальным данным, близких к ОАО «СИБУР — Минудобрения». Официально же СИБУРу принадлежит лишь 3,15% акций МУ. 44,3% акций принадлежит CI-Chemical Invest Ltd Дмитрия Мазепина (это единственный актив бизнесмена, не вошедший в созданную предпринимателем в прошлом году ОХК «УралХим»). Выставление оферты в «УралХиме» объясняют формальными процедурами, которые требует законодательство об акционерных обществах. Как пояснил „Ъ“ собеседник в «УралХиме», CI-Chemical должна была сделать обязательное предложение еще в прошлом году. «Но сделали его только сейчас по двум причинам. Во-первых, это необходимо по закону (при приобретении более 30% акций АО. — „Ъ“). Во-вторых, до настоящего дня мы голосуем только 30% акций, а сейчас можем голосовать всем своим пакетом и претендовать на трех человек в совете директоров», — пояснил собеседник „Ъ“.

Напомним, переизбрать совет директоров «Минудобрений» планируется уже завтра, на внеочередном собрании акционеров, которое было инициировано именно миноритарием. Дело в том, что на предыдущем собрании в декабре 2007 года в совет директоров химкомбината не прошел ни один представитель Дмитрия Мазепина. После этого между акционерами начались разногласия. Итоги собрания миноритарий оспорил в суде: в начале марта Федеральный арбитражный суд Уральского округа удовлетворил иск.

Таким образом, сделав оферту акционерам, на завтрашнем собрании акционеров CI-Chemical имеет право голосовать уже 44,27% акций. «И мы рассчитываем на три места в совете директоров», — отметил собеседник „Ъ“ в «УралХиме». По его словам, миноритарий надеется на покупку контрольного пакета акций МУ. Но в то же время CI-Chemical заявляет, что готова продать и свой пакет. «Мы имеем основания полагать, что такое предложение нам поступит, потому что мы прекрасно понимаем, что существовать в рамках одного предприятия двум крупным и сильным игрокам трудно», — пояснил представитель CI-Chemical. Он уточнил, что рассматривать встречное предложение миноритарий готов при условии, что цена, которую предложит СИБУР, будет примерно на том же уровне, какой был обозначен в оферте. Таким образом, Дмитрий Мазепин оценивает свой пакет примерно в 4,24 млрд рублей.

По котировкам РТС вчера стоимость комбината составляла $316 млн. В CI-Chemical отмечают, что цена оферты существенно превышает рыночные котировки химкомбината: средняя цена акции «Минудобрений» за последние полгода составила всего $153 (на 64% ниже предложения). Вчера последняя сделка с акциями в РТС прошла по цене $195, то есть предложение CI-Chemical дороже почти на 30%.

Начальник управления общественных связей ОАО «СИБУР — Минеральные удобрения» Сергей Королев пояснил, что компания рассмотрит предложение о продаже своего пакета — 3,15% акций МУ, но затруднился оценить, адекватна ли названная цена. При этом СИБУР по-прежнему не подтверждает владение контрольным пакетом акций МУ, поэтому не комментирует планы относительно него.

«Понятно, что СИБУР не будет продавать свои акции, — считает источник „Ъ“, знакомый с ситуацией. — При этом сумму сделки стороны будут обсуждать все-таки в переговорах». Директор аналитического департамента ИГ «АнтантаПиоглобал» Георгий Иванин говорит, что СИБУРу, конечно, было бы логично выкупить пакет миноритария. «Но когда это произойдет, трудно предположить. Не думаю, что это произойдет в ближайшее время, зачем ему тратить деньги», — отмечает аналитик. По его словам, Дмитрий Мазепин просто «начал торг». По мнению экспертов „Ъ“, в дальнейших переговорах одним из аргументов СИБУРа в пользу понижения цены может стать возможное введение экспортных пошлин на минеральные удобрения (решение об этом правительство РФ планирует принять до конца месяца).
Анастасия Костина,
Владимир Равинский