Цены прошлой недели на товарных биржах (по реализованным сделкам)
Наименование товара min--max цены сделок Средние цены сделок
Нефтепродукты
Бензин А-76 (без лицензии, руб./т) 73000--110000 91500
Дизельное топливо (без лицензии, руб./т) 73000--100000 86500
Бензин А-76 (с лицензией, руб./т) 203000 203000
Дизельное топливо (с лицензией, руб./т) 166000 166000
Лес, бумага, стройматериалы
Доска обрезная хвойных пород (руб./куб. м) 33200 33200
Цемент М-400 портланд (руб./т) 16800 16800
Металлы, металлоизделия
Алюминий А-7 (руб./т) 810000 810000
Латунь (руб./т) 690000 690000
Прокат листовой рядовой (руб./т) 160000 160000
Трубы водогазопроводные (руб./т) 320000 320000
Автотранспорт
КамАЗ-53212 (руб./шт.) 15500000 15500000
Ценные бумаги
Акции банка "Санкт-Петербург" (номинал 1000 руб., руб./шт.) 4200 4200
Акции Первоуральского новотрубного завода (номинал 125 руб., руб./шт.) 780 780
Акции АО "Пермские моторы" (номинал 50 руб., руб./шт.) 280 280
Акции ТД "Микродин" (номинал 10000 руб., руб./шт.) 110000 110000
Таблица 2
График игры на повышение на биржах Москвы и Санкт-Петербурга по наиболее эффективным товарам в поле недели (лимит — две сделки в день)
## п/п Вариант игры, товар Понедельник Вторник Среда Четверг Пятница Эффективность за пять дней (%)
1-я сделка 2-я сделка 1-я сделка 2-я сделка 1-я сделка 2-я сделка 1-я сделка 2-я сделка 1-я сделка 2-я сделка
Топливо
1 Дизельное топливо +РТСБ --МТБ +МНБ --МТБ +МТП --МТБ +МНБ --МТБ +МНБ --МТБ 6711,33
Агропродукция
2 Сахар-песок +РТСБ --МТБ 594,05
Мука пшеничная +РТСБ --МТБ +РТСБ --МТБ +РТСБ --МТБ +РТСБ --МТБ
3 Мука пшеничная +ТФБ --МТБ +ТФБ --МТБ +ТФБ --МТБ +РТСБ --МТБ +РТСБ --МТБ 929,52
4 Сахар-песок +РТСБ --МТБ +РТСБ --МТБ +РТСБ --МТБ +РТСБ --МТБ +РТСБ --МТБ 444,60
Лес, бумага и стройматериалы
5 Доска необрезная хвойных пород +Рлес --РТСБ +МТП --РТСБ +Рлес --РТСБ 2554,81
Цемент М-500 +РТСБ --МТБ +РТСБ --МТБ
Металлы и металлоизделия
6 Латунь в чушках +МТБ --МБЦМ +МТБ --МБЦМ +МТБ --МБЦМ 3605,67
Алюминий А-7 в чушках +МТП --БМ
7 Латунь в чушках +МТБ --МБЦМ +МТБ --МБЦМ +МТБ --МБЦМ 869,83
8 Бронза в чушках +МТБ --МБЦМ +МТБ --МБЦМ 2057,63
Алюминий А-7 в чушках +МТП --БМ
Алюминий, прокат +МТП --МБЦМ
9 Бронза в чушках +МТБ --МБЦМ +МТБ --МБЦМ 464,69
Алюминий, прокат +МТП --МБЦМ
10 Прокат арматурный +БМ --МТП 709,64
Трубы водогазопроводные +РТСБ --МТБ +РТСБ --МТБ +РТСБ --МТБ
11 Трубы водогазопроводные +ТФБ --ТФБ +ТФБ --ТФБ 54,99
12 Прокат арматурный +БМ --МТП 1175,00
Трубы водогазопроводные +РТСБ --МТБ +РТСБ --ТФБ +РТСБ --ТФБ
Автотранспорт
13 КамАЗ-53212 +РТСБ --МТБ +РТСБ --МТБ +РТСБ --МТБ +РТСБ --МТБ +РТСБ --МТБ 79,65
14 КамАЗ-53212 +РТСБ --МТБ +ТФБ --МТБ +ТФБ --МТБ +ТФБ --МТБ +ТФБ --МТБ 682,03
Ценные бумаги
15 Акции Инкомбанка +ЦРУБ --РМВФБ +ЦРУБ --МЦФБ +РТСБ --ММФБ +ЦРУБ --РМВФБ 428,38
16 Фьючерсы МТП $100 октябрь +МТП --МТП +МТП --МТП +МТП --МТП 30,32
Фьючерсы МТП $100 ноябрь +МТП --МТП
17 Акции Инкомбанка +ЦРУБ --РМВФБ +ЦРУБ --МЦФБ +РТСБ --ММФБ +ЦРУБ --РМВФБ 496,17
Фьючерсы МТП $100 октябрь +МТП --МТП
ТФБ — Товарно-фондовая биржа "Санкт-Петербург", МТП — Московская торговая палата, Рлес — Рослесбиржа, БМ — Биржа металлов. Плюс (+) перед названием биржи означает куплю товара на этой бирже, а минус (--) — продажу товара
Крылатому металлу урезали крылья
Цветные металлы, которые в течение последних недель являлись наиболее перспективным товаром (см. Ъ #29-31), покидают спекулятивный пул. Во-первых, на прошедшей неделе было объявлено о давно ожидавшемся повышении отпускных цен алюминиевыми заводами — сразу на 50-60%. Это лишь первый шаг: повышение в июле в полтора раза цен на электроэнергию не оставляет сомнений в том, что вслед за алюминиевыми заводами аналогичные меры предпримут и другие производители цветных металлов. Во-вторых, по заявлению Министерства финансов, курс доллара застабилизировался надолго — возможно, до конца года. Экспорт алюминия в этих условиях становится убыточным. В результате эффективность операций с цветными металлами резко снизилась, а сводный индекс биржевой игры понизился с 1,57 до 1,26.
В течение нескольких дней были устранены практически все факторы, определявшие интерес трейдеров к алюминию. Новые отпускные цены заводов, достигнув уровня 1000-1315 тыс. руб./т, превысили максимальные цены предложения на российских биржах. Брокеры на биржах отреагировали сравнительно вяло — они предлагали металл по цене не выше 1200 тыс. руб./т, однако и такие цены не устраивали покупателей. В ближайшее время выгодные сделки будут возможны только с партиями алюминия, закупленными по старым ценам. А судя по структуре биржевого предложения, такие варианты еще вполне реальны (см. график 2). Это подтверждают и наиболее эффективные спекулятивные цепочки прошедшей недели (таблица 2) — в результате реализации всех возможностей перепродажи алюминия и латуни на МТБ, МБЦМ, Бирже металлов и МТП можно было получить до 3600% прибыли.
Ни для кого не является секретом, что коммерческие структуры закупали алюминий в основном с целью его экспорта. Однако, согласно прогнозам Минфина (а он сейчас, не исключено, обладает возможностями для реализации самых неожиданных своих прогнозов) грядет долговременная стабилизация валютного курса рубля. Экспортеры же в своих планах рассчитывали на 1500-1800 руб./$ уже в ближайшие месяц-два. Теперь они могут недополучить ожидаемую прибыль, а при новых ценах на алюминий — вообще понести убытки на мировом рынке. Обстановка усугубляется тем, что Комиссия европейских сообществ ограничила ввоз алюминия из России в Европу квотой 60 тыс. т. Для сравнения напомним, что в прошлом году российский экспорт в европейские страны составил 582 тыс. т, а в этом году только в рамках программы помощи малому бизнесу правительство планирует выделить экспортные квоты на 90 тыс. т.
Такое изменение конъюнктуры рынка цветных металлов привело к тому, что 12 августа на аукционе по продаже экспортных квот на алюминий 2/3 заявок было снято с торгов из-за отсутствия спроса, а остальные были проданы практически по стартовым ценам (на предыдущем же аукционе цены в 2-2,5 раза превышали стартовые).
В биржевом секторе агропродукции начинают сказываться новые закупочные цены на зерно. По мнению наблюдателей, значительные запасы прошлогоднего зерна на элеваторах в сочетании с неплохим урожаем этого года приведут к затовариванию зернового рынка уже в сентябре. Однако пока, как это видно из графика 3, наблюдается рост биржевых цен предложения при отсутствии спроса: с 30-54 тыс. руб./т три недели назад до 42-80 тыс. руб./т на прошедшей неделе. Таким образом, предложение освоило государственный ориентир в 60 тыс. руб./т. А активная деятельность "Росхлебродукта" на внебиржевом рынке привела к срыву сделки фирмы "ОГО" по закупке партии пшеницы по цене 44 тыс. руб./т, которая могла бы стать прецедентом продажи зерна по ценам на 15% ниже государственных.
На фондовом рынке, как и две недели назад, вне конкуренции были акции Инкомбанка. Рассогласование цен на эти бумаги на различных рынках, вызванное недавним ростом их курсовой стоимости, позволяло получить на их перепродаже до 428% прибыли.
ДМИТРИЙ Ъ-ГРИШАНКОВ, ИГОРЬ Ъ-ГОРЕЛОВ
(Использованы материалы фирмы "Тетраэдр" и ФГ "Броксервис")