Компании "Вымпелком" и "Голден Телеком" (ГТ) в пятницу заключили соглашение о слиянии, анонсировав рекордную для российского телекоммуникационного рынка сделку. "Вымпелком" готов заплатить за ГТ $4,3 млрд. Если сделка состоится, в следующем году "Вымпелком" может стать крупнейшим в стране оператором как по капитализации, так и по объему выручки.
В минувшую пятницу "Вымпелком" и ГТ официально объявили о сделке по слиянию. Соответствующие решения были приняты советами директоров обеих компаний единогласно, говорится в сообщении "Голден Телекома". Эта компания заключила соглашение о слиянии с двумя стопроцентными "дочками" "Вымпелкома" — Lillian Acquisition и Vimpelcom Finance B.V. Сделка будет проходить в два этапа. Не позднее 18 января Lillian сделает предложение акционерам ГТ о выкупе их пакетов по цене $105 за акцию. Исходя из этого, сумма сделки по покупке всех акций ГТ составит около $4,3 млрд. Срок предложения истекает 15 февраля 2008 года.
Телекоммуникационный холдинг "Голден Телеком" создан в 1999 году, зарегистрирован в Денвере (Колорадо, США). 36% акций компании обращаются на NASDAQ, 18% принадлежат норвежскому оператору Telenor, 27% — холдингу Altimo, 11% — ОАО "Ростелеком", 8% — компании Inure, которая принадлежит Александру Мамуту и Виктору Вексельбергу. ГТ имеет филиалы в 26 городах России, работает на Украине, в Казахстане и Узбекистане. Капитализация компании к 21.10 по московскому времени в пятницу на NASDAQ составила $4,12 млрд.
Сделка состоится если предложение о продаже примут владельцы 63,3% акций компании (цифра прописана в соглашении акционеров ГТ). По словам главы "Вымпелкома" Александра Изосимова, акции, не предложенные к продаже в ходе тендерного предложения, будут конвертированы в право получения $105 за акцию: "Данный этап поглощения может занять до четырех месяцев, и я не исключаю, что на завершение всей сделки может потребоваться более полугода".
В минувшую пятницу акционеры ГТ — Altimo, Telenor и "Ростелеком" — отказались комментировать Ъ возможную продажу своих пакетов до того момента, как предложение "Вымпелкома" будет ими получено и рассмотрено. С Александром Мамутом и Виктором Вексельбергом связаться не удалось.
Аналитики фондового рынка считают шансы на реализацию объявленной сделки высокими с учетом того, что за нее в совете директоров высказались представители всех крупнейших акционеров ГТ. В сумме их пакеты обеспечат необходимый кворум для реализации оферты "Вымпелкома". "По моему мнению, шансы того, что 'Вымпелком' скупит пакеты крупнейших акционеров ГТ, достаточно высоки. Тогда 'Вымпелком' консолидирует 64% акций оператора, и первый этап оферты будет успешно завершен",— говорит аналитик Альфа-банка Иван Шувалов.
Если сделка "Вымпелкома" и ГТ состоится, она станет крупнейшим слиянием в истории российского рынка телекоммуникаций. Расчетная капитализация объединенной компании составит порядка $40 млрд, по данному показателю это будет крупнейший оператор связи в России.
Поглотив ГТ, "Вымпелком" может стать и крупнейшим российским оператором и по объему выручки. Сегодня по этому показателю лидирует МТС; за девять месяцев этого года оператор получил $5,926 млрд. "Вымпелком" за то же время заработал $5,161 млрд, ГТ — $903,7 млн, сумма их выручек — $6,064 млрд. "Покупка ГТ, скорее всего, выведет 'Вымпелком' на лидерские позиции по консолидированной выручке, а МТС уступит звание оператора номер один... Негативной для 'Вымпелкома' новостью может стать падение консолидированной рентабельности: по итогам девяти месяцев рентабельность по OIBDA у ГТ была на уровне 25% против 52% у 'Вымпелкома'".
Аналитик ФК "Уралсиб" Константин Белов отмечает, что данная сделка более всего выгодна Altimo и Telenor, которые являются одновременно акционерами "Вымпелкома" и ГТ (Altimo 44% "Вымпелкома", у Telenor — 29,9%): "За покупку пакетов ГТ 'Вымпелком' заплатит $1,1 млрд Altimo и $770 млн Telenor. Крупнейшие акционеры 'Вымпелкома' фактически получат средства за счет миноритариев, которые могут быть недовольны такой высокой ценой акций ГТ, но это тот случай, когда у них не останется выбора".
В пятницу к 21.10 по московскому времени акции ГТ на NASDAQ выросли на 2,24% — до $102,3 за одну бумагу. Котировки акций "Вымпелкома" на NYSE поднялись на 4,27% — до $41,05 за ADR.