До ноября 2010 года приблизительно 100 менеджеров X5 Retail Group (сети "Пятерочка" и "Перекресток") смогут выкупить по льготной цене 10,824 млн GDR компании, что составляет 4,9% ее уставного капитала, объявила вчера X5. По расчетам аналитиков, новая опционная программа обойдется компании примерно в $65-70 млн.
По словам финансового директора X5 Виталия Подольского, "по нормам международных компаний" на опционную программу обычно направляется не более 5% уставного капитала, поэтому X5 включит в свою программу 10,824 млн GDR. Программа будет реализована четырьмя траншами до 18 ноября 2010 года. Первый транш, по его словам, будет включать 2-2,5 млн расписок. Основные параметры опционной программы будут утверждены на годовом собрании акционеров X5 15 июня, а список менеджеров после — Наблюдательным советом X5. Стоимость GDR первого транша для менеджеров составит $18, а цена остальных траншей будет ежегодно определяться исходя из средней рыночной стоимости расписки за 30 дней до 18 мая каждого года. Например, цена второго транша составит около $30 за GDR.
Гендиректор X5 Лев Хасис уточнил, что участвовать в программе сможет около 100 менеджеров компании, в частности он сам, Виталий Подольский, гендиректор "Пятерочки" Олег Высоцкий, финансовый директор "Пятерочки" Анжелика Ли, директор по слияниям, поглощениям и развитию бизнеса X5 Андрей Гусев, а также ключевые сотрудники "среднего звена". По его словам, опционная программа будет частично реализована за счет казначейских акций (их ранее выкупили с рынка), которых "достаточно, чтобы профинансировать первый и большую часть второго транша".
По опционной программе, действовавшей до декабря 2006 года, более десяти менеджеров и директоров X5 имело право выкупить 6,1 млн GDR компании (около 3% уставного капитала) по льготной цене €0,25 за расписку. Но в ноябре прошлого года участники программы отказались от опциона в обмен на денежную компенсацию — по $11 за расписку. В годовом отчете X5 раскрыла размер выплат четырем из них на сумму $48 млн.
X5 Retail Group (бывшая Pyaterochka Holding) создана в мае 2006 года в результате слияния "Перекрестка" и "Пятерочки". На 31 марта 2007 года включала 512 "Пятерочек" и 169 "Перекрестков". Еще 533 "Пятерочки" и 10 "Перекрестков" открыто по франшизе. Чистая выручка в 2006 году — $3,551 млрд, чистая прибыль — $103 млн. Акционеры "Альфа-групп" владеют 47,8% X5, у основателей "Пятерочки" 21,2%, у менеджеров X5 6,2%. Еще 24,8% находится в свободном обращении на LSE. Капитализация X5 вчера составила около $6,029 млрд.
Сегодня 10,824 млн GDR исходя из цены первого транша $18 за GDR стоят $194,832 млн, подсчитала аналитик "Брокеркредитсервиса" Наталья Бобровская. Рыночная цена этого же пакета — $303,072 млн, то есть максимально возможная стоимость опционной программы для X5 — $107,24 млн, говорит она, но GDR для опционов выкупались давно, поэтому стоимость будет гораздо ниже. К тому же стоимость GDR для менеджеров в будущем также превысит $18, соглашается аналитик "Тройки Диалог" Михаил Терентьев. Аналитик Deutche UFG Алексей Кривошапко подсчитал, что первый транш может обойтись Х5 приблизительно в $33 млн, а последующие в $9-12 млн каждый. Вся опционная программа может стоить примерно $65-70 млн, согласились аналитики.