СУГ отставил панику
Котировки опустились на 15% после роста в начале года
Биржевые котировки сжиженных углеводородных газов после небольшого роста в первую неделю торгов на этой неделе продемонстрировали падение, которое в Сибири и на Урале достигло 15%. Эксперты полагают, что СУГ дорожал вместе с бензином из-за аварии на НПЗ ЛУКОЙЛа, а текущий откат связан с сезонными факторами. По их мнению, авария на заводе СИБУРа в Перми едва ли повлияла на цены, поскольку тот потреблял сравнительно небольшие объемы СУГ. На рынке ожидают, что в ближайшее время ценовая волатильность сохранится.
Фото: Глеб Щелкунов, Коммерсантъ
Фото: Глеб Щелкунов, Коммерсантъ
Стоимость сжиженного углеводородного газа (СУГ) по национальному индексу (учитывает цены всех заводов РФ) на СПбМТСБ 18 ноября сократилась на 5,4%, до 19,5 тыс. руб. за тонну. С начала недели котировки упали на 12,5%. Еще более существенную отрицательную динамику демонстрировали торги по индексу Сибири и Урала. Там цена рухнула на 8,3%, до 18,5 тыс. за тонну, а с начала недели — на 15,4%. В то же время в европейской части России стоимость СУГ повысилась почти на 1%, до 24,1 тыс. руб.
Участники рынка объясняют текущий тренд сезонным фактором и традиционно низким спросом на автогаз в январе.
Они напоминают, что в первую рабочую неделю года котировки СУГ активно росли вслед за бензином, который, в свою очередь, дорожал на новостях об аварии на Нижегородском НПЗ ЛУКОЙЛа. «В этот момент трейдеры пытались поднять цену, но теперь снова работают фундаментальные рыночные предпосылки, так что наблюдается откат»,— говорит один из собеседников “Ъ”.
При этом, несмотря на существенный рост цен именно на Урале и в Сибири, на рынке не связывают это с остановкой пиролизных мощностей СИБУРа в Перми. Там 17 января на заводе «Сибур-Химпром» (мощность — 700 тыс. тонн) произошел пожар на установке производства этилена и пропилена. На данный момент компания оценивает последствия возгорания. Эта пиролизная установка использует СУГ в качестве сырья, но собеседники “Ъ” считают, что объем потребления был небольшим, чтобы существенно повлиять на рынок. В 2022 году «Сибур-Химпром» переработал около 220 тыс. тонн СУГ. Но в 2023 году, по данным Reuters, объем переработки сократился до 150 тыс. тонн, что составляет около 1,2% производства СУГ в России.
Как отмечает управляющий партнер компании «Петролеум Трейдинг» (крупнейший независимый брокер по реализации СУГ) Максим Дьяченко, в декабре и январе производители увеличили выработку и отгрузку СУГ на внутренний рынок, и теперь товар некуда принимать.
На фоне низкой реализации происходит затоваривание рынка, и цены резко падают. Максим Дьяченко поясняет, что рынок сжиженных газов намного более волатильный, чем рынок нефтепродуктов: автомобильный газ имеет более высокий уровень пожаро- и взрывоопасности, хранилище для него (ГНС) построить и согласовать сложнее и дороже. «Количество ГНС кратно меньше нефтебаз, так что объемы хранения относительно небольшие. Также на потребление СУГ влияет сезонный фактор»,— говорит эксперт. Максим Дьяченко отмечает, что для оптовых цен на СУГ колебания в течение года в два раза являются нормальными, а в 2023 году волатильность выросла во всех продуктах и в СУГ особенно. С учетом этого, отмечает он, текущее изменение хоть и является заметным ростом, но при этом укладывается в нормальную волатильность. По его словам, рынок также зависит от экспортной альтернативы и очень чувствителен к изменению котировок. В дальнейшем по мере роста спроса на автомобильное топливо глава «Петролеум Трейдинг» прогнозирует восстановление стоимости сжиженных газов.
В то же время во второй половине года на стоимость СУГ может начать давить приближающееся экспортное эмбарго со стороны ЕС, которое должно вступить в силу в декабре. Европа — крупнейшее экспортное направление для российских СУГ (около 3,5 млн тонн в год), и перенаправление этого объема на другие рынки будет трудным и займет время.