Вчера в швейцарском Базеле главы ЦБ ведущих индустриальных стран и глава МВФ Родриго Рато собрались на традиционное посленовогоднее заседание, посвященное прогнозам развития мировой экономики. Собравшиеся решили, что экономический рост в мире в 2006 году будет выше, чем прошлогодние показатели в 4,3%. Инвестбанковское сообщество в своих прогнозах скромнее — там полагают, что рост составит всего 3,1%. Единственный неприятный прогноз: в 2006 году ожидается снижение прибыльности рынка акций.
В начале каждого года элитный клуб глав центробанков и регулирующих органов США, Великобритании, Германии, Японии, Франции, Канады, Италии, Швейцарии, Швеции, Бельгии и Нидерландов собирается в Базеле, чтобы обсудить состояние мировых финансов и дать прогноз глобального экономического развития. В январе 2005 года в Базеле выражалась озабоченность падением доллара, однако отмечалось, что сверхвысокие цены на нефть 2004 года не затормозят мировой экономический рост. На 2005 год коллегия предсказывала 4% роста мирового ВВП — при предположении, что мировые цены на нефть в 2005 году несколько упадут. В итоге доллар выправился, мировые цены на нефть не упали, а, напротив, установили абсолютный рекорд, превысив $70 за баррель WTI, однако прогноз быстрого экономического роста сбылся. Мировой ВВП третий год увеличивался более чем на 4% и вырос на 4,3%.
Вчера банкиры с удовлетворением отметили верность своего предыдущего прогноза и сошлись на том, что в будущем году мировая экономика будет расти еще быстрее. Председательствовавший на встрече глава европейского ЦБ Жан-Клод Трише заявил: "Мы с коллегами убедились, что глобальный рост продолжается динамичными темпами, мы не исключаем, что этот рост в будущем году будет немного быстрее, чем в нынешнем". Глава МВФ Родриго Рато указал, что фонд до сих пор и на 2006 год прогнозировал 4,3%, как в 2005 году, но теперь повысит прогноз. Присутствовавшие связали относительно быстрый экономический рост с тем, что компании в ведущих индустриальных странах уже оправились от фондовых кризисов и бухгалтерских скандалов 2001-2002 годов, реструктурировали долги и осуществляют значительные инвестиции. Особое удовлетворение среди центральных банкиров вызвало то, что, несмотря на сверхвысокие цены на нефть, в индустриальных странах инфляция оказалась низкой — и они предсказали, что такой же она и останется в 2006 году.
Инвестиционные менеджеры в мире настроены не так оптимистично. Вчера же были обнародованы результаты опроса 157 представителей инвесткомпаний из разных стран, проведенных группой Mercer Investment Consulting. Они также ждут низкой инфляции в странах, являющихся главными инвестиционными рынками: она, по их прогнозам, составит от 1,6% в Сингапуре до 3% в США. Однако в среднем менеджеры предсказывают миру только 3,1% роста при сохранении довольно высоких нефтяных цен — $55 за баррель. Более того, в инвестсреде ожидают снижения прибыльности рынков акций на мировых фондовых рынках — в среднем предсказывается прибыльность в 7,6% (в 2005 году — 9,5%)
Стоит отметить, что пул опрашиваемых Mercer инвестбанкиров традиционно консервативен при оценке потенциальной прибыльности фондового рынка. В 2005 году они предсказывали в среднем в мире прибыльность рынка акций в 8%. Прибыльность рынка акций на развивающихся рынках оказалась особенно недооцененной: при прогнозе в 10,4% результат превысил 34%. В этом году этим рынкам предсказывается доходность в 9% — скорее всего, итоги роста этого рынка будут значительно выше.