Сотрудники управления ценных бумаг ЦБ России на прошлой неделе подготовили проект инструкции, предусматривающей предоставление брокерским фирмам и инвестиционным институтам функций кредитных учреждений. Основой проекта послужили предложения специалистов фирмы "Брок-Инвест-Сервис" (БИС).
По мнению наблюдателей, предусмотренные проектом беспрецедентные полномочия профессиональных участников фондового рынка могут вызвать активное противодействие со стороны коммерческих банков, опасающихся нарушения своей монополии на проведение кредитно-расчетных операций.
По словам представителей БИС, в ЦБ подготовлен проект инструкции о ведении банковских операций профессиональными участниками рынка ценных бумаг. В их число входят клиринговые учреждения, брокерские фирмы и инвестиционные институты. Этим организациям предполагается предоставить право открывать клиентам расчетные и корреспондентские счета, создавать резервные и гарантийные фонды за счет средств клиентов, предоставлять ссуды на приобретение ценных бумаг за счет собственных средств и за счет остатков на счетах клиентов, а также право на ответственное обслуживание бумаг клиентов и хранение ценных бумаг.
Представители БИС заявили, что они уже разработали и подготовили к внедрению систему открытия счетов клиентов, позволяющую приблизить деятельность российских брокерских фирм к международным стандартам. Согласно этой системе, клиенты смогут открывать счета четырех типов: текущий, кредитный, трастовый и депо. При открытии этих счетов (за исключением счета депо) ценные бумаги клиента перерегистрируются на имя фирмы. На текущем счете проводятся любые операции с ценными бумагами клиентов, кроме кредитования сделок; кредитный счет позволяет, кроме того, проводить операции, связанные с кредитованием на сумму до 50% общей суммы сделки на срок до 1 года. Счет депо наиболее примитивен: за нахождение на нем средств клиента фирма взимает вознаграждение. Операции по этим счетам совершаются только по поручению клиента. Трастовый счет предполагает самостоятельное использование фирмой средств клиента. При наличии у клиента одной из разновидностей счета фирма гарантирует поставку купленных им ценных бумаг против платежа, обеспечивая высокую оперативность операций.
Единственная трудность, с которой придется столкнуться фирмам, открывающим счета клиентам, — необходимость создания резервов. В связи с этим предполагается, что нормативные и резервные требования к таким фирмам будут в два раза ниже, чем соответствующие требования к коммерческим банкам.
Например, если последние при операциях с ценными бумагами создают в ЦБ обязательные резервы в размере не ниже 50% суммы операций, то брокерские фирмы, по замыслу авторов инструкции, должны иметь резерв в размере 25%.
В случае утверждения инструкции брокерские фирмы и инвестиционные институты получат право проведения ряда операций, доступных сейчас лишь банковским учреждениям. В связи с этим наблюдатели ожидают достаточно жесткого противодействия реализации проекта со стороны лобби коммерческих банков в ЦБ, опасающихся нарушения своей монополии на проведение кредитно-расчетных операций.
Телефон фирмы "Брок-Инвест-Сервис": (095) 202-90-95.
ЮРИЙ Ъ-ХНЫЧКИН