черная металлургия
Вчера стало известно о том, что Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) зарегистрировала проспект эмиссии Трубной металлургической компании (ТМК). Тем самым компания сделала очередной шаг к первичному размещению акций на западных рынках. Ъ удалось узнать детали программы вложений в производство ТМК до 2010 года, с которой она может выйти к потенциальным инвесторам. По данным Ъ, прохождение листинга возможно еще до конца года.
В ОАО "Трубная металлургическая компания" входят четыре предприятия — Волжский, Синарский, Северский трубные и Таганрогский металлургический ("Тагмет") заводы, занимающие более 42% российского трубного рынка, в том числе около 60% рынка труб нефтегазового сортамента. Более 66% ТМК принадлежит председателю совета директоров Дмитрию Пумпянскому. Еще 33% его акций находятся в руках акционеров МДМ-банка и ОАО СУЭК Андрея Мельниченко и Сергея Попова.
О том, что компания готовит IPO, известно еще с прошлого года. Однако до июля основной совладелец и председатель совета директоров ТМК Дмитрий Пумпянский не давал однозначных ответов на вопросы о размещении. С 1 июля компания была преобразована из закрытого в открытое акционерное общество. Господин Пумпянский тогда заявил Ъ: "Мы провели реорганизацию, чтобы сделать нашу компанию публичной и облегчить ей выход на публичные рынки".
Строго говоря, регистрация проспекта эмиссии в ФСФР говорит о подготовке к размещению акций внутри России. Поэтому не исключено, что часть подготовленного к продаже на свободном рынке пакета акционеры ТМК оставят внутри страны. Тем не менее, по информации Ъ, основной объем будет размещен на Лондонской фондовой бирже (LSE). Как удалось узнать Ъ, в настоящее время совладельцы трубного холдинга рассматривают возможность размещения около 15% акций. Впрочем, окончательного решения еще не принято, и объем размещения может быть изменен исходя из конъюнктуры рынка. Во всяком случае, как рассказали Ъ источники, знакомые с ситуацией, пока речь идет о следующей схеме: пакет, принадлежащий господам Попову и Мельниченко, за счет IPO уменьшается до размеров чуть более блокирующего, на 8% уменьшается и пакет господина Пумпянского. Так или иначе, по мнению собеседников Ъ, пройти листинг осенью холдинг не успеет, но до конца года при удачном развитии событий это возможно.
Сейчас в компании проходит реструктуризация. В частности, последние два месяца в рамках подготовки стратегической программы развития разрабатывался и утверждался инвестплан ТМК до 2010 года, детали которого удалось узнать Ъ. В нем отмечены около 30 крупных мероприятий по изменению структуры производства в компании. Основные задачи, которые ставятся перед менеджментом холдинга,— полностью выйти на самообеспечение заводов трубной заготовкой и повысить ее качество. Эти задачи предполагается выполнить до 2008 года. Сейчас предприятия ТМК вынуждены закупать у сторонних производителей около 1 млн т трубной заготовки в год.
По данным Ъ, в изменение структуры производства до 2010 года намечено вложить $725 млн. В частности, по запросу ОАО "Газпром" компания намерена в ближайшее время начать выпуск труб большого диаметра (ТБД) с внутренним покрытием, которое необходимо для снижения энергопотерь при прокачке газа по трубопроводу. К сентябрю, как заявляют в компании, будут готовы предложения по реорганизации производства с учетом требований газового холдинга. По данным Ъ, ей удалось получить от "Газпрома" гарантии по закупкам труб в обмен на обещание использовать российский штрипс — правительство обязало газовую монополию увеличить закупку продукции российского производства.
Другие трубные компании России, впрочем, рассчитывают потратить на свое производство куда больше, хотя на фондовые рынки выходить пока не собираются. Например, Объединенная металлургическая компания Анатолия Седых до 2009 года собирается вложить в модернизацию более $1 млрд.