В России резко выросло число профессиональных инвесторов из-за ограничений Центрального банка. В конце июля регулятор предложил временно запретить покупку иностранных бумаг неквалифицированным игрокам биржи. В результате количество профессиональных инвесторов в августе увеличилось почти на 30 тыс., сообщила Мосбиржа. При этом до заявления ЦБ, с апреля по июль, этот показатель рос максимум на 3 тыс. в месяц. Кроме ограничений на иностранные акции регулятор также планирует усложнить процесс получения статуса квалифицированного инвестора. Так, необходимый размер активов в портфеле должен вырасти с 6 млн руб. до 30 млн руб. Как приток новоиспеченных профессионалов повлияет на российский фондовый рынок? Разбирался Григорий Колганов.
Фото: Юрий Мартьянов, Коммерсантъ
Фото: Юрий Мартьянов, Коммерсантъ
Сейчас есть несколько путей к статусу квалифицированного инвестора. Например, необходимо совершить определенное количество сделок, оборот по которым должен составлять минимум 6 млн руб. в квартал. Также профессиональным игроком можно стать, имея опыт работы в финансах или образование. Однако самый популярный способ связан с объемом активов. Именно этот вариант Банк России и планирует усложнить, увеличив цифру входа в пять раз — с 6 млн до 30 млн руб. Если регулятор на это решится, эксперты отмечают, что квалифицированный инвестор станет чем-то экзотическим в стране.
А в таком случае и Санкт-Петербургская, и Московская биржи попадут под удар, как и российский фондовый рынок в целом, отмечает президент инвестхолдинга «Финам» Владислав Кочетков: «Высокий порог входа и фактический запрет на операции с иностранными ценными бумагами приведет к тому, что инвестор найдет другие направления для вложений — тот же краудфандинг, банки, еще что-то. При этом инвесторы, которые приходят в иностранные ценные бумаги, как правило, со временем начинают активно вкладываться и в российские акции».
Вот и частные инвесторы, видимо, осознавая все последствия, поспешили обзавестись статусом квалифицированных на более выгодных условиях. И они прогадали, опасается управляющий партнер венчурного фонда LETA Capital Александр Чачава. Учитывая экономическую ситуацию, начинающие игроки биржи недооценивают потенциальные риски при торговле акциям, на что и пытается недвусмысленно намекнуть ЦБ.
«Я знаю пару брокеров, у которых есть субсчета, подразделения в других странах, у других регистраторов, не у НРД. Теоретически можно купить через этого российского брокера зарубежные бумаги, то есть окошко не совсем закрылось.
Это не такой прямой путь как раньше, вполне возможно, ЦБ пытается ограничить непрофессиональных частных инвесторов от таких путей, потому что предполагает, что они не до конца понимают риски этого пути»,— резюмирует Чачава.
Как пишет Forbes, задолженность клиентов перед брокерами с конца февраля достигла 2,5 млрд руб. Легко составить пропорцию, чтобы понять, как эти обязательства вырастут по мере увеличения числе новоиспеченных «квалов». Но всплеск интереса к статусу профессионального инвестора у россиян будет недолгим, успокаивает управляющий директор Trade123 Владимир Рожанковский:
«Экзамены на квалификацию существенно усложнятся, и, соответственно, большая часть людей рисковала не пройти по новым критериям. Инвесторы решили не искушать судьбу, сделать это заблаговременно. Я думаю, что это разовый всплеск, который вряд ли будет набирать обороты. И это не значит, что теперь вся страна станет квалифицированными инвесторами. В сентябре-октябре точно уже таких цифр не увидим».
ЦБ, похоже, намекает, что частным инвесторам стоит охладить пыл и заняться для начала торговлей по вечерам — их Мосбиржа как раз планирует возобновить с сентября. Обещают предоставлять игрокам только самые ликвидные активы. Хотя в таком режиме никакого профессионального адреналина.
Новости в вашем ритме — Telegram-канал "Ъ FM".