В условиях экономической турбулентности лидеры рынка инфраструктурного строительства продолжают реализацию проектов государственно-частного партнерства (ГЧП), которые в мировой практике рассматриваются как возможные точки роста в силу комплексных эффектов и высокой отдачи от их реализации. Так, Газпромбанк, реализуя стратегию #МЕГАИГРОКа, настроил свою деятельность по подготовке новых инициатив в непрерывном, конвейерном режиме, одновременно с этим адаптируясь и к новым реалиям: организация работает над снижением валютных рисков в проектах ГЧП и объединением усилий с партнерами для обеспечения стабильности проектов и более привлекательных условий кредитования.
Фото: Георгий Розов, Коммерсантъ
Фото: Георгий Розов, Коммерсантъ
Мировой опыт преодоления кризисов уже показал, что одним из эффективных инструментов возобновления экономического роста является продолжение инвестирования в инфраструктурные проекты — во время спада деловой активности эффект от таких вложений увеличивается даже в несколько раз по сравнению с периодами, когда экономика находится на подъеме. Поскольку во время кризисов нагрузка на бюджеты резко возрастает, в частности за счет необходимости финансировать антикризисные мероприятия при одновременном исполнении социальных обязательств, более эффективной точкой роста могут стать механизмы ГЧП. По различным оценкам, рынок инфраструктуры оценивается от 20 трлн до 40 трлн руб. Однако потенциал развития инфраструктуры в стране существенный — рынок инфраструктуры сейчас финансируется на 1,8% ВВП при потребности в 5–7%.
Наиболее перспективным сегментом этого рынка в периоды экономического спада являются проекты по строительству автомобильных дорог: будучи капиталоемкими, они дают наибольший экономический эффект. С учетом нарушения логистических цепочек реализация таких проектов приобретает новый смысл: дорожные проекты являются катализатором внутреннего спроса и выбора оптимальных путей поставок материалов и оборудования. Это подтверждается и постоянно растущим интересом лидеров рынка ГЧП к этой сфере. Показательным примером может служить работа Газпромбанка, у которого в проработке находятся проекты общей стоимостью около 2 трлн руб.
Как поясняет первый вице-президент — начальник департамента инфраструктурных проектов и ГЧП Газпромбанка Павел Бруссер, за последние полтора-два года Газпромбанк существенно нарастил свой портфель в области строительства автомобильных дорог. Только в прошлом году организация представила региональным правительствам частные инициативы общей стоимостью около 300 млрд руб. (Екатеринбург, Омск, Пермь и Владивосток).
«Мы делаем на этом сегменте особый упор, потому что дорожное строительство, особенно в кризисные времена, дает наибольший экономический эффект — реализация подобных проектов формирует занятость, привносит эффект в валовые региональные продукты и, по сути, оптимизирует экономические процессы»,— рассказывает он.
По состоянию на конец 2021 года около 60% ГЧП-соглашений на рынке транспортной инфраструктуры заключены при участии Газпромбанка. При этом общий объем автодорожных проектов Газпромбанка, находящихся как на этапе частной инициативы, так и на стадии финансирования, оценивается почти в 1 трлн руб. Среди крупнейших проектов, реализуемых при участии Газпромбанка,— обходы Тольятти и Хабаровска, мост через Обь в Новосибирске, третий, четвертый и пятый участки ЦКАД в Московской области, обход Егорьевского шоссе, обход Лыткарино, автомобильная дорога Виноградово—Болтино—Тарасовка. Помимо транспорта традиционными сферами, с которыми работает Газпромбанк, можно назвать ЖКХ, социальную сферу и здравоохранение. В портфеле Газпромбанка есть концессионные и ГЧП-проекты по строительству больниц общего профиля, хирургических комплексов, онкологических центров, детских больниц в Санкт-Петербурге, Московской области, Красноярском крае, на Сахалине.
Первый вице-президент — начальник департамента инфраструктурных проектов и ГЧП Газпромбанка Павел Бруссер
Первый вице-президент — начальник департамента инфраструктурных проектов и ГЧП Газпромбанка Павел Бруссер
Однако крупные банки, работающие в сфере государственно-частного партнерства, уже перестают быть просто финансирующими организациями: кредитные организации расширяют свои компетенции и берут на себя функции девелопмента проектов. Так, по словам Павла Бруссера, Газпромбанк наращивает свои некредитные доходы за счет оказания сопутствующих услуг, которые организация предлагает клиентам в виде цепочки сервисов (от финансового структурирования до инжиниринга и сопровождения стадий проектирования и строительства, включая поставку материалов и оборудования). К 2026 году их долю планируется довести минимум до 30–40% в общем объеме доходов ГЧП подразделения банка, а к 2030-му — до 50%. Стратегия #МЕГАИГРОКа Газпромбанка предполагает доминирующее положение на рынке за счет активного глобального присутствия и возможности комплексных инфраструктурных предложений во всех регионах страны на основании собственных ресурсов, а также ресурсов клиентов и партнеров банка.
Эти планы уже исполняются на практике: для повышения эффективности реализации проектов в инфраструктурном холдинге Газпромбанка — ООО «Инфраструктура ГЧП» — создан собственный инжиниринговый центр, который позволяет проводить самостоятельную техническую экспертизу на всех этапах структурирования проектов. Это, как рассказывает Павел Бруссер, позволило повысить качество и скорость проработки частных инициатив. «Уже сейчас можно говорить о том, что структурирование проектов в Газпромбанке осуществляется конвейерным способом, в целом мы сделали очень сильный рывок в плане отработки и представления частных инициатив: на данный момент в проработке находится более 40 проектов»,— отмечает он. Так, непрерывность работы над проектами обеспечивается с помощью созданных в шести макрорегионах ГЧП-центров. За счет разницы в часовых поясах отработка инициатив в Газпромбанке ведется фактически в круглосуточном режиме. Одновременно с этим выросла и детализация проектов: подготовленные при участии инжинирингового центра инициативы уже сразу предусматривают варианты оценок капитальных и операционных затрат, логистическую карту и генеральную схему подрядных взаимоотношений.
Подобный подход однозначно зарекомендовал себя в период экономической турбулентности. Особый акцент для структурирования проектов ГЧП делается на правильной оценке валютной составляющей и импортозамещения. Инициатива со стороны лидеров рынка уже есть. Газпромбанк объявил о премировании сотрудников, которые предложат и защитят проекты создания необходимых производств на территории страны, проработав возможное место локализации, а также источники и предварительные объемы финансирования. Заявки, рассказывает Павел Бруссер, уже поступают — инфраструктурный комитет Газпромбанка приступает к их рассмотрению.
Другой вызов для ГЧП-проектов сейчас связан с ростом стоимости заемных средств. Для целей продолжения начатых проектов рынку необходим механизм субсидирования процентных ставок по кредитам. Напомним, подобная программа была принята в 2015 году (программа 1044), суть которой заключалась в том, что под специально отобранные проекты предоставлялись кредиты от коммерческих банков по специальной льготной ставке — от Центробанка РФ. В Газпромбанке, отмечает Павел Бруссер, до сих пор есть несколько проектов, которые финансируются с применением этого механизма. По его мнению, программа будет полезна и сейчас. «Она "лежит на полке", и мы рассчитываем на то, что правительство поддержит нашу инициативу по возобновлению этой программы»,— говорит Павел Бруссер.
При этом Газпромбанк не останавливает работу над инфраструктурными проектами и наращивает портфель новых инициатив. «Мы объединяемся с другими крупными финансовыми организациями, в том числе в рамках синдикатов, для того чтобы сделать проекты более устойчивыми и привлекательными»,— рассказывает Павел Бруссер. Данный механизм, по сути, представляет объединение капиталов при разделении рисков. «В целом в это непростое время работа над подобными проектами требует консолидации и объединения, что позволит выйти на совершенно новый формат экономических отношений в будущем»,— уверен господин Бруссер.