Рынок корпоративного кредитования растет с восстановлением деловой активности. По итогам полугодия объем кредитов вырос по РФ на 5%, сообщил ЦБ. В Санкт-Петербурге темпы оказались ниже — выдачи выросли на 3%, оценивают аналитики.
Заемщики наращивают заимствования, опасаясь инфляции и повышения ставок в краткосрочной перспективе
Фото: Евгений Павленко, Коммерсантъ
Заемщики наращивают заимствования, опасаясь инфляции и повышения ставок в краткосрочной перспективе
Фото: Евгений Павленко, Коммерсантъ
В первом полугодии объем кредитов, выданных корпоративному сектору в целом по стране, вырос по количеству на 7,9%, по объему на 5%, сообщил ЦБ РФ. При этом темпы прироста как в номинальном, так и в реальном выражении оказались лучшими с 2015 года. В июле корпоративное кредитование ускорилось до 1,5% после 0,4% в июне, что оказалось существенно выше среднемесячного темпа первого полугодия 2021 года (+0,8%), сообщается в материалах Центробанка.
Заемщики наращивают заимствования, опасаясь инфляции и повышения ставок в краткосрочной перспективе, отмечет ЦБ. Наряду с банковскими кредитами растет и объем облигаций. К концу июня 2021 года рыночный портфель облигаций нефинансовых эмитентов составлял 9,9 трлн рублей, что на 14,3% превышает значение на ту же дату предыдущего года.
Петербург отстает
Причины прироста — низкие процентные ставки и отложенный спрос, считает руководитель департамента инвестиционного анализа и обучения ИК «Универ Капитал» Андрей Верников. Как всегда, большой спрос на кредиты у компаний обрабатывающего сектора и сектора производства пищевых продуктов, производства транспортных средств, производства и перераспределения электроэнергии, говорит он.
Однако в Петербурге рост оказался не таким высоким. По расчетам аналитика ФГ «Финам» Игоря Додонова, основанным на данных Банка России, объем выданных кредитов юрлицам в Северной столице в январе — июне текущего года составил 1,98 трлн рублей, что на 3% больше, чем за аналогичный период 2020 года. Увеличение показателя отражает постепенное восстановление деловой активности в городе после прошлогоднего спада, при этом сдерживающим фактором стало удорожание займов на фоне нормализации монетарной политики ЦБ, полагает господин Додонов.
Наибольший объем кредитов был предоставлен в сегменте оптовой и розничной торговли (604,5 млрд рублей, рост на 5,6%, год к году), в сегменте обрабатывающих производств (326,7 млрд рублей, рост на 40,2%), а также в сегменте транспорта и связи (245 млрд рублей, снижение на 33%). Наибольший темп прироста объема выданных кредитов среди крупных сегментов был зафиксирован в строительстве — рост на 102,6%, до 75,9 млрд рублей. Восстановление после коронавирусного спада происходит неравномерно по отраслям, указывает господин Додонов. В частности, на фоне роста цен на нефть и другие сырьевые товары неплохо чувствуют себя в плане кредитной активности добывающие отрасли, которые слабо представлены в Петербурге. Помимо этого, некоторые крупные компании могли предпочесть банковскому кредитованию выпуск облигаций или другие источники финансирования, добавляет аналитик.
По состоянию на 1 июля общий объем портфеля кредитов юрлицам Санкт-Петербурга составил 2,31 трлн рублей, что на 4% больше, чем год назад. В целом по стране годовой темп прироста на начало июля составил 9,8% против 9,2% на начало июня. ЦБ также отмечает стабильный уровень доли просрочки в корпоративном кредитовании — 7,2% по итогам полугодия.
По сравнению с прошлым годом петербургский рынок корпоративного кредитования структурно практически не поменялся, отмечает Михаил Иоффе, старший вице-президент, управляющий Северо-Западным филиалом банка «Открытие». Ключевой тенденцией, по его словам, по-прежнему является значительное усиление сегмента проектного финансирования, в связи с отменой схемы строительства жилья за счет средств дольщиков. В целом этот сегмент совсем не пострадал от ограничений в 2020 году, однако увеличение себестоимости строительства из-за удорожания материалов и очевидное замедление роста стоимости квадратного метра уже оказывают на него негативное влияние и заставляют участников внимательнее относиться к использованию кредитных средств, подчеркивает банкир.
Старший вице-президент, управляющий Санкт-Петербургским филиалом ПСБ Татьяна Перемышлина также отмечает оживление в девелоперском и арендном бизнесе. Высокий спрос на жилье вызвал бум на строительном рынке, говорит она. По официальным данным, ввод жилья в первом полугодии 2021 года вырос в Петербурге на 76% и превысил 1,2 млн кв. м жилья.
Для большинства компаний основной тренд начала 2021 года — рефинансирование кредитного портфеля, говорит Светлана Линникова, директор по работе с корпоративными клиентами Росбанка в Северо-Западном регионе. В начале 2021 ставки были минимальны: компании старались взять кредиты на длинные сроки на привлекательных условиях, чтобы снизить долговую нагрузку на ближайшие годы, говорит она. Также на фоне растущих ставок стали востребованы программы субсидированного кредитования, рост портфелей банков был во многом обеспечен ими, добавляет госпожа Линникова.
В первом полугодии 2021 года Сбербанк выдал корпоративным клиентам в Петербурге на 13% больше средств, чем за аналогичный период 2020 года, отмечают в пресс-службе Северо-Западного Сбербанка. Более чем в два раза выросло финансирование лесной и деревообрабатывающей промышленности, строительной и химической отраслей. Со второго полугодия 2020 года прирост корпоративного портфеля банка по Петербургу составил более 14%. Корпоративный портфель Санкт-Петербургского филиала ПСБ в первом полугодии 2021 года с учетом гарантий и аккредитивов вырос на 17%. Росбанк сохранил кредитный портфель в Петербурге на прежнем уровне. Объем выдач кредитов в банке «Открытие» сохранился на уровне прошлого года.
Прежних ставок больше нет
К концу первого полугодия условия кредитования стали ухудшаться. По данным ЦБ, средневзвешенная процентная ставка по кредитам сроком до года в июне достигла 6,65% против 6,1% в январе, по кредитам сроком свыше года — увеличилась до 7,64% с 6,98%. «В Санкт-Петербурге тенденция, вероятно, была аналогичной. На кредиты до года пришлось около 70% всех выданных займов»,— отмечает господин Додонов.
В целом условия кредитования очень разнятся и зависят от наличия залога, отмечает господин Верников. Сейчас залог — это тренд, поскольку банки имеют избыточную ликвидность и хотят уйти от рисков, подчеркивает он. В такой ситуации все большую роль как инструмент привлечения средств для компаний приобретают высокодоходные облигации, где залогов не требуется. По словам господина Верникова, с залогом сегодня можно получить кредит под 8,5% годовых. Срок зависит от назначения кредита. Более охотно банки дают средства уже существующему бизнесу. К примеру, на модернизацию производства вполне реально получить средства на 5–7 лет, указывает эксперт.
В среднем ставки кредитования корпоративных заемщиков в текущий момент примерно на 2% выше, чем в августе 2020 года, указывает заместитель председателя правления банка «Санкт-Петербург» Вячеслав Ермолин. Основным фактором роста стало ужесточение денежно-кредитной политики Банка России, подчеркивает он. «В своих прогнозах банк ориентируется на еще одно повышение ключевой ставки до конца года: на 0,5% в сентябре, с дальнейшим сохранением ключевой ставки в близи уровня 7% в среднесрочной перспективе. Так как ожидаемое повышение ключевой ставки практически полностью заложено в ценах банка, мы ожидаем незначительный рост ставок кредитования до конца года»,— говорит господин Ермолин.
По словам господина Иоффе, в прошлом году корпоративные клиенты привлекали более короткую ликвидность в целях оптимизации заемного капитала и портфелей, в этом году растет спрос на длинные деньги (от трех лет и больше) для реализации инвестпроектов, связанных не только с модернизацией и развитием существующего бизнеса, но и с созданием новых бизнес-направлений и выходом на новые рынки.
Андрей Верников считает, что в следующем году ЦБ снова вернется к политике снижения ставки, но к концу этого года ключевая ставка вырастет до 7%. Политика снижения ставки в дальнейшем будет способствовать кредитной активности малого и среднего бизнеса. По оценкам господина Додонова, объем портфеля кредитов юрлицам Петербурга до конца текущего года может увеличиться на 5–6%, при этом средняя ставка по займам поднимется на 0,5–0,7 п. п.
«Эксперты предсказывают дальнейшее повышение ставок. Поэтому компании, которые не захотели или не успели рефинансировать кредитный портфель в начале года, привлекают среднесрочные кредиты, чтобы зафиксировать текущий уровень ставок. Для оборотного финансирования уровень ставок не так важен — такие кредиты берут на пополнение оборотных средств, когда есть какой-то всплеск спроса или сезонный фактор»,— отмечает госпожа Линникова.