Биржевой курс в первой половине августа практически не отклонялся от обозначившейся в конце июля отметки в 50 руб./долл. На биржевых торгах 6 августа была зафиксирована цена 52,1 руб./долл., а неделей позже — 13 августа — 52,0 руб./долл. По мнению экспертов, ГБ СССР, отказавшись от идеи превратить биржу в основной центр безналичной торговли валютой, сосредоточил свои усилия на поддержании достигнутого курса в качестве верхней границы цен для всех остальных видов безналичных валютообменных операций.
В пользу этого мнения свидетельствует действующее с 1 августа разрешение банкам — членам биржи проводить вне биржи операции купли-продажи валюты по курсам, не превышающим текущий биржевой. К середине месяца наиболее распространенной ценой большинства сделок различного типа трансферта, включая внебиржевые операции банков — членов биржи, стала цена в 42 руб./долл.
На рынках наличной валюты новый туристский курс в 32 руб./долл. и фактическое "добро" таможни на ввоз товаров в Союз частными лицами подняли котировки продаж доллара на черном рынке практически во всех регионах выборки на уровень, близкий к 35 руб./долл. В этом же направлении двигались и котировки рижской фирмы "PAREX".
На валютной бирже стараниями Госбанка СССР установилось определенное затишье. Курсы продаж долларов 6 и 13 августа различались всего лишь на 10 копеек — 52,1 руб./долл. и 52,0 руб./долл. соответственно. При этом общий объем продаж на последних биржевых торгах составил 4860 тыс. долларов — почти вдвое меньше, чем месяц назад.
Похоже, что своими ограничениями на покупку валюты банками — членами биржи (см. "Ъ" N 30 (80)) Госбанку удалось закрепить за собой возможность удерживать курс доллара в более или менее стабильном состоянии вокруг отметки 50 руб./долл. Об этом свидетельствует динамика спроса и предложения на биржевых торгах 13 августа.
Поскольку большинство банков — членов биржи к началу торгов оказались с отрицательным балансом объемов покупки и продаж валюты, спрос на нее оказался меньше предложения на 570 тыс. долларов. Однако такое положение, грозящее быстрым снижением биржевой цены и соответствующей потерей интереса продавцов к бирже, было предусмотрено в "Порядке квотирования покупки иностранной валюты на Валютной бирже Госбанка СССР". В случае превышения спроса над предложением проштрафившимся банкам разрешается выдвинуть свои заявки на покупку. Причем эти заявки удовлетворяются не все сразу, а по мере поступления, что позволяет Госбанку практически в любой момент заканчивать торги, отсекая не попавшие в "очередь" заявки. Что и произошло 13 августа, когда после объявления цены в 52,0 руб./долл. Госбанк пропустил заявки на сумму в 570 тыс. долларов и закончил торги при этой же цене.
Подобный механизм мало напоминает свободные торги, а более чем скромный объем продаж — 4860 тыс. долларов — не оставляет сомнений в низкой репрезентативности биржевых котировок. Однако, по некоторым сведениям, Госбанк СССР уже отказался от попыток сделать валютную биржу реальным центром безналичной торговли валютой и готов пойти на определенную либерализацию этой торговли. Биржевые котировки при этом будут использоваться лишь для регулирования верхней границы цен.
Об этом свидетельствует тот факт, что уже с 1 августа, по имеющейся у "Ъ" информации, банки — члены биржи начали проводить операции по встречным заявкам.
Валютообменные операции по встречным заявкам представляют собой форму прямой купли-продажи валюты между предприятиями. Покупатель и продавец договариваются между собой об объемах и цене сделки и после этого просто юридически оформляют ее в банке — члене биржи за банковский комиссионный процент.
Определены два дня в неделю — четверг и пятница, когда Госбанк регистрирует на бирже совершенные банками операции и комиссионный процент от суммы сделки. Госбанк за регистрацию берет 0,1%, а проводящие сделку банки — до 1% в зависимости от ее конкретных условий. По поступившей в "Ъ" неофициальной информации, превалирующая цена совершенных в первой половине августа сделок была близка к 42 руб./долл. Единственное условие, поставленное ГБ — договорные цены не должны превышать котировки последних биржевых торгов. Более того, в настоящее время Госбанк разрабатывает подробную инструкцию для подобных операций. Не исключено, что проводить их будет разрешено всем банкам, имеющим лицензию.
Курс 42 руб./долл. в первой половине августа стал основным не только в операциях по встречным заявкам, но и в различных видах внутреннего валютного трансферта. Специалисты отмечают, что котировки внешнего валютного трансферта, обычно отстающие от котировок внутреннего, на этот раз также подтянулись к отметке 42 руб./долл. В частности, именно этот курс фигурировал в ряде подобных сделок в Эстонии, проводившихся практически по одной схеме и приносивших солидные прибыли организующим их банкам.
В общем виде схема этих сделок выглядит следующим образом: советская фирма "А", член банковского холдинга, переводит на счет эстонского банка 42 млн рублей под импорт товаров народного потребления на сумму в 1 млн долларов. Банк заключает контракт с западным поставщиком на условиях коммерческого кредита с погашением в товарной форме и ввозит ТНП. При такой форме оплаты кредита не возникает нужды в открытии для западного партнера рублевого счета. Фирма "А" находит советскую фирму "Б", не имеющую прямого выхода на внешний рынок и готовую продать экспортный товар за рубли. После этого возможны два варианта дальнейшего развития операции. В первом варианте банк оплачивает эту сделку из полученных 42 миллионов на сумму, предположим, в 30 млн рублей. Приобретенный же товар на внешнем рынке стоит 1 млн долларов и идет в уплату за кредит. Разница в 12 миллионов рублей, обусловленная более низким товарным курсом доллара по экспортным товарам по сравнению с курсом по импорту, остается в банке. Во втором варианте у фирмы "Б" закупается товар на всю сумму — 42 млн рублей, а западный партнер кладет за рубежом на счет банка всю валютную выручку сверх 1 млн долларов.
По мнению специалистов, рост курса доллара в этих операциях связан прежде всего с наметившейся "лихорадкой" на советском нефтяном рынке. Уже произошедшее повышение оптовых цен нефти на 7 руб. за тонну, а более того — ожидание трехкратного роста цен на нее в ближайшем будущем заставляют товаропроизводителей закладывать в свои цены рост издержек на сырье. В результате в нашем условном примере фирма "Б" повышает свои рублевые цены, а банк для сохранения своей целевой прибыли (условные 12 млн рублей) повышает цену валютного трансферта для фирмы "А". В итоге к середине августа курс доллара в трансфертных операциях вырос до 42 руб./долл. против 35--40 руб./долл. в конце июля.
На прошедшем 12 августа валютном аукционе Эсти-банка цена валюты опустилась до 58,35 руб./долл. (75 руб./долл. на аукционе 10 июля). По мнению специалистов, расширение внебиржевых операций по встречным заявкам со вполне приемлемым уровнем цен в 42 руб./долл. изначально ориентировало покупателей на понижение цен на аукционе, а рекордное для аукциона предложение в 3 млн долларов (в итоге было продано 2,3 млн долларов) позволило реализовать его на практике.
Таким образом, на рынке безналичных продаж валюты наметилось встречное движение курсов трансфертных и аукционных продаж к уровню 50 руб./долл., обозначенному Госбанком на последних биржевых торгах.
На рынке наличной валюты в первой половине августа доминировала тенденция к ее подорожанию. Так, на черных рынках в Бресте курс продаж доллара увеличился до 32--35 руб./долл. (30--31 руб./долл. в конце июля), в Москве — до 33--35 руб./долл. (31--32 руб./долл. в конце июля), в Свердловске — до 40 руб./долл. (вместо 36), во Владивостоке — до 42 руб./долл. (вместо 40--45). Курс продаж рижской фирмы "PAREX" на 14 августа составил 34,9 руб./долл. (33 руб./долл. на 24 июля).
В первую очередь изменение котировок вызвано новым туристским курсом Госбанка СССР в 32 руб./долл., конкуренция с которым заставляет валютчиков поднимать цены скупки долларов, а соответственно и их продаж. Кроме того, после отмены 6 августа Таможенным комитетом СССР повышенных пошлин на ввозимые частными лицами в страну товары естественным образом активизировался спрос на валюту для частных "челночных" операций.
Особняком стоят черные рынки Одессы и Кишинева, где произошло небольшое снижение курсов продаж долларов — соответственно до 30 руб./долл. (31--32 в конце июля) и 32 руб./долл. (против 34 руб./долл.). И в том и другом случае основным конъюнктурным фактором стала мощная подпитка черного рынка со стороны частных лиц — продавцов валюты.
В Одессе эксперты связывают это с новым порядком валютных выплат морякам, отправляющимся в загранплавания, который установлен Черноморским пароходством в конце июля. Морякам теперь гарантируется ежемесячная валютная зарплата порядка 70 долларов. В связи с этим отправляющиеся в плавание моряки с легким сердцем спускают валютные сбережения, оставляя семьям вырученный рублевый эквивалент.
В Кишиневе аукнулись проводимые в Румынии мероприятия по обеспечению внутренней конвертируемости леи — национальной румынской денежной единицы. В Бухаресте и других городах открыто множество меняльных контор, как государственных, так и частных. Туристы из Румынии, где товарный голод не чета даже советскому, предпочитают везти в Союз валюту, продавать ее за рубли и покупать необходимые товары. В результате за последние две недели резко увеличился приток валюты как в обменных пунктах Внешэкономбанка, так и на черном рынке. Как сообщил корреспонденту "Ъ" зам. управляющего кишиневским отделением Внешэкономбанка СССР Виктор Хворостовский, банк сейчас закупает валюты на 25--30% больше, чем в конце июля. А на черном рынке за четыре дня — с 9 по 13 августа — курс продаж упал с 35 до 32 руб./долл.
Однако эксперты склонны полагать, что определяющей в ближайшие недели все же будет тенденция к росту рублевых котировок основных валют, а подобные курсовые перепады скорее всего отнивелируются за счет межрегионального перелива валютного капитала.