Московская биржа намерена приобрести внебиржевую платформу по торговле валютой NTPro, которую участники рынка связывают с Альфа-банком. Сумма сделки оценивается в $10–20 млн. Объем биржевых торгов валютой падает второй год подряд, биржа пытается охватить внебиржевой рынок дополнительными сервисами в рамках своей системы, указывают эксперты.
Фото: Юрий Мартьянов, Коммерсантъ / купить фото
Фото: Юрий Мартьянов, Коммерсантъ / купить фото
Наблюдательный совет Московской биржи в конце прошлой недели одобрил заключение соглашения, предусматривающего покупку миноритарного пакета акций BierbaumPro AG и дальнейшей поэтапной консолидации до 100% акций в течение трех лет. BierbaumPro AG (Швейцария) принадлежит 100% в ООО «НТ Прогресс», разработчике и собственнике платформы для внебиржевой торговли инструментами валютного рынка (NTPro), это главный актив компании. Платформа предлагает клиентам сервисы по агрегации ликвидности, мэтчингу и алгоисполнению в широком перечне валютных инструментов.
«Мы рассчитываем дополнить платформу тем, что хорошо умеем делать: клирингово-расчетными сервисами и надежностью центрального контрагента»,— говорит член правления Московской биржи Игорь Марич.
По его словам, сервисная модель будет предусматривать гибкое сочетание торговых и пост-трейд-продуктов, а также кастомизацию под разные клиентские группы. При этом, подчеркнул господин Марич, биржа не планирует распространять правила и специфику организованных торгов на работу платформы, она продолжит функционировать в рамках практик внебиржевого валютного рынка.
По данным Московской биржи, платформу NTPro используют более 30 банков, среднедневной оборот в 2019 году составил около $4,5 млрд. В «НТ Прогрессе» не смогли прокомментировать новость о покупке в связи с отсутствием на месте руководства. Технический директор компании Павел Гришин переадресовал все вопросы на Московскую биржу.
Биржа не раскрывает сумму сделки, а также конечных бенефициаров. По словам Игоря Марича, иностранная компания принадлежит нескольким российским гражданам. Президент Московской международной валютной ассоциации Алексей Мамонтов считает, что стоимость NTPro может составлять несколько миллионов долларов. Казначей одного из банков говорит о возможной оценке компании в $10–20 млн. «Банки платят платформе в зависимости от оборота сделок, думаю, в год каждый банк выплачивает до $500 тыс.»,— поясняет он. Источник в другом банке оценивает платформу в $20 млн. Один из казначеев рассказал, что комиссия по сделкам на платформе взимается исходя из объема сделок около $5 за $1 млн, то есть за год платформа получает в виде комиссии более $5 млн.
Опрошенные “Ъ” участники валютного рынка связывают NTPro с Альфа-банком, в том числе потому, что он был первым клиентом платформы. Один из источников “Ъ” утверждает, что бывшие сотрудники Альфа-банка занимались платформой. В Альфа-банке не ответили “Ъ” на вопрос, связана ли платформа и ее акционеры с банком.
Объем валютных торгов на бирже снижается последние два года.
Если в 2017 году он составлял 348 трлн руб., то в 2018 году снизился до 348 трлн руб., в 2019 году — до 308 млрд руб. Игорь Марич объясняет падение объемов торгов низкой волатильностью и изменениями в структуре рынка. По его словам, как ответ на данные изменения в стратегии биржи предусматривается расширение бизнеса в смежные сегменты. «Если посмотреть на то, что мы делаем в части наших основных биржевых торгов в последнее время, то мы как раз развиваем разные небиржевые формы торговли, например Request for Stream (аукцион по крупным сделкам.— “Ъ”), на валютном и срочном рынках»,— пояснил господин Марич.
Руководитель операций на валютном и денежном рынках Металлинвестбанка Сергей Романчук считает, что покупка Московской биржи находится «в глобальном тренде». По его словам, ряд иностранных бирж уже купили внебиржевые валютные платформы, в частности, Chicago Board Options Exchange приобрела Hotspotfx, Deutsche Borse — компанию «365», LSE анонсировала покупку Refinitiv. Алексей Мамонтов напоминает, что это не первая попытка Московской биржи выйти в этот сегмент, в 2002 году она уже пыталась создать сервис по внебиржевому валютному рынку СПРЭДО, но он не имел успеха и был закрыт.
Выгоды для платформы в новом акционере очевидны — получение признания и новые вложения. По словам казначея крупного банка—клиента платформы, такой акционер, как биржа, позволит NTPro получить признание на Западе. «Мы исчерпали свои возможности работы на валютном рынке с российскими контрагентами и смотрим на Запад»,— говорит он. При присоединении Национального клирингового центра («дочка» биржи) к платформе, добавляет собеседник “Ъ”, с последней могут работать все клиенты клирингового центра.