Рекламаwww.kommersant.ru/ad

Радио «ЪFM»

Слушать прямой эфир

Выпуск газеты №202

В архив

RuStore
Скачайте в
RuStore
AppGallery
Скачайте в
AppGallery
Android
Загрузите на
Android
Радио «ЪFM»«ЪFM»
Выпуск газеты №202«Ъ» Газета
Индустрии

Урожайный год

Частные инвесторы доверяют управляющим компаниям все больше
Объем рынка доверительного управления по итогам 2018 года превысил отметку 8 трлн руб., установив, таким образом, новый рекорд. Опережающими темпами растут сегменты, связанные с услугами физическим лицам: индивидуальное доверительное управление и розничные паевые фонды. Число счетов розничных ПИФов уже перевалило отметку 0,5 млн — максимальное значение за всю историю. Вместе с тем прежний локомотив роста — сегмент пенсионных накоплений — уходит на запасный путь.

Пенсионное торможение

“Ъ” представляет очередной рейтинг российских управляющих компаний. Объем активов под управлением УК, раскрывших данные, по итогам 2018 года превысил 6,5 трлн руб. По сравнению с концом 2017 года этот показатель вырос почти на 16%. Вместе с тем это неполные данные о средствах физических и юридических лиц, находящихся в доверительном управлении российских компаний. К ним необходимо добавить средства под управлением УК ФКЦБ (не менее 500 млрд руб.), УК РФПИ (более 185 млрд руб.), «ТН Инвест» (более 80 млрд руб.), которые можно оценить по косвенным данным. Кроме того, под управлением крупных частных компаний «Менеджмент-Центр», «Бизнес и инвестиции», «Интерпромлизинг» и ряда других исходя из показателей предшествующего года могут находиться активы, прежде всего в закрытых ПИФах, на сумму более 700 млрд руб. Таким образом, общие активы под управлением российских компаний можно оценить в сумму не менее 8 трлн руб.— новый рекорд для российского рынка доверительного управления.
Вместе с тем темпы роста рынка в прошлом году замедлились: в 2017 году они составили 27%. Во многом торможение определялось сокращением объемов передачи пенсионных накоплений из ПФР в НПФ, которые в основном управляют УК. Если в 2017 году объем поступлений составил 234 млрд руб., то в 2018-м он сократился до 163 млрд руб. Кроме того, ликвидация «токсичных» активов в ряде крупных НПФ и слабая конъюнктура фондового рынка во второй половине прошлого года также негативно повлияли на объем пенсионных средств в доверительном управлении.
В этом году в НПФ было передано еще меньше пенсионных накоплений — чуть более 40 млрд руб. В результате к настоящему времени это направление бизнеса потеряло былую привлекательность. Впрочем, списывать со счетов его никто не собирается. Пенсионные средства занимают около 40% всех активов под управлением УК (более 3,3 трлн руб.), и даже доходность от вложений на уровне 6% годовых увеличивает эти активы на 200 млрд руб. в год. Более того, продолжается концентрация этого сегмента. Более 90% пенсионных накоплений находится в управлении шести компаний, так же как более 86% пенсионных резервов находится под управлением тоже шести УК.

Частное ускорение

Наиболее динамичными стали сегменты рынка, связанные с услугами для частных инвесторов. Так, сектор индивидуального доверительного управления вырос более чем на 42% и превысил 522 млрд руб. Количество клиентов классического ДУ приблизилось к 80 тыс. человек, а средний счет составляет 10–100 млн руб. Сектор индивидуального ДУ растет и за счет активного открытия индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). Средства на таких счетах за год фактически утроились и достигли 33 млрд руб. Количество частных инвесторов, воспользовавшихся инвестициями с налоговыми льготами, превысило 80 тыс. человек. При этом их счета существенно скромнее — 280–580 тыс. руб. Вместе с тем участники рынка называют ИИС одним из главных драйверов развития индустрии доверительного управления.
Впрочем, знакомые российским гражданам более 20 лет паевые инвестиционные фонды также не стоит сбрасывать со счетов. Количество ненулевых счетов в открытых и интервальных ПИФах, по оценке “Ъ”, впервые превысило 500 тыс., за год увеличившись более чем на 100 тыс. Причем средний счет у крупных компаний (с количеством счетов свыше 20 тыс.) вполне конкурирует с ИИС и составляет 250–670 тыс. руб. Частные инвесторы, особенно в первой половине года, активно вкладывали средства в эти финансовые инструменты. В результате объем розничных ПИФов по итогам года превысил 300 млрд руб., прибавив более 39%.

Фондовая поддержка

Рост рынка доверительного управления восстановил и финансовые показатели управляющих компаний. По итогам 2018 года выручка от услуг доверительного управления выросла до 39 млрд руб., прибавив более 4%. В предшествующем году выручка падала почти на 19%. Впрочем, до рекордного значения 2016 года, когда выручка превышала 49 млрд руб. пока еще далеко.
Тем не менее ситуация на фондовом рынке развивается в пользу управляющих компаний. В первом квартале 2019 года на фоне восстановления цен на нефть (в последнее время они устойчиво превышают $70 за баррель), а также в отсутствие усиления санкционного давления в отношении России нерезиденты возвращались на российский рынок. В апреле их присутствие ощущается еще сильнее. Так, курсы ведущих иностранных валют приближаются к годовым минимумам: курс доллара достиг 64 руб./$, курс евро опустился ниже 72 руб./€. Вырученные от продажи валюты рубли иностранные инвесторы направляют на рынок российского госдолга (который так и не попал под американские санкции). За первый квартал они вложили в облигации федерального займа почти 250 млрд руб. В первой половине апреля их инвестиции увеличились еще не менее чем на 100 млрд руб. Менее активно иностранные инвесторы выходят на рынок акций. Тем не менее благодаря уже внутренним инвесторам индекс Московской биржи находится вблизи уровня 2600 пунктов — нового исторического максимума. Индекс РТС, рассчитываемый в валюте, находится на годовом максимуме, превышая отметку 1250 пунктов.
Такое развитие событий будет дополнительно стимулировать частных инвесторов переводить часть сбережений на фондовый рынок, в том числе в доверительное управление.
Дмитрий Ладыгин

Крупнейшие управляющие компании (на 31.12.18)

#НазваниеСубъект федерации*Лицензия**Активы, находящиеся в ДУ (млрд руб.)Изм. за год (%)Изм. за 3 года (%)Доля активов инвесторов по индивидуальным договорам (%)***Число клиентовДоля активов институциональных инвесторов (%)Число клиентовДоля активов ОПИФ и ИПИФ (%)Лицевые счетаДоля активов ЗПИФ (%)Выручка от услуг ДУ (млн руб.)Изм. за год (%)
ЮрлицаФизлицаНПФ ПННПФ ПРСКЮрлицаФизлица
1Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами»МоскваИФ, ДУ786,94+35,6+149,516,7286411672,14327,92861038652,25945,2+0,9
2Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»МоскваИФ, ДУ752,39+26,7+137,810,94153134,56445,5146154116,12586,0+0,4
3Группа компаний «Открытие»МоскваИФ, ДУ686,03+6,7+76,34,5104318378,511—0,7197184,3806,7+0,1
4«ТКБ Инвестмент Партнерс»Санкт-ПетербургИФ, ДУ533,05+13,1+93,40,35756,464110,433118901,92767,2+0,6
5Группа компаний «Регион»МоскваИФ, ДУ516,26+53,5+111,91,28139382,8181520,049315,71190,6+0,3
6«Лидер»МоскваИФ, ДУ474,96+8,4+25,75,93—93,12210,0—1180,92137,4+0,5
7Группа компаний «Альфа-Капитал»МоскваИФ, ДУ343,91+42,4+129,173,040285470,6—1615,17459030711,05392,6+1,8
8«Газпромбанк — управление активами»МоскваИФ, ДУ334,51+1,2+88,74,37033324,45219,784785581,71089,2+0,3
9«Прогрессивные инвестиционные идеи»МоскваИФ, ДУ295,46+5,1+75,60,2н.д.—86,412————13,42421,7+0,8
10«Трансфингруп»МоскваИФ, ДУ239,30+15,0+26,90,24—80,5—н.д.32,0122217,3663,0+0,3
11«Ай Кью Джи Управление активами»МоскваИФ, ДУ177,33–13,6+38,12,52—92,513————2,9157,2+0,0
12«РСХБ управление активами»МоскваИФ, ДУ104,73+26,8+106,180,49756,2——310,755295802,71691,6+1,8
13Группа «Капиталъ Управление активами»МоскваИФ, ДУ99,98–42,9–54,615,214874,31411—3,531 3204,7511,2+0,4
14«Ингосстрах-Инвестиции»МоскваИФ, ДУ94,02+37,1+149,53,9320794,32351,5—454—531,6+0,7
15«Агана»МоскваИФ, ДУ81,40+12,0+71,90,52938,531————60,6237,9+0,3
16Группа компаний ТРИНФИКОМоскваИФ, ДУ75,74–43,2–6,60,741362,9—118,3—128,1455,6+0,4
17«Система Капитал»МоскваИФ, ДУ68,33+32,3+206,859,81434—322—2259—279,1+0,5
18«Райффайзен Капитал»МоскваИФ, ДУ65,80+17,9+63,125,23200015,922254,44519954,51238,3+2,0
19«ДОМ.РФ Управление активами»***МоскваИФ64,64+5,1———————————100,0153,0+0,2
20«Деловой Дом Калита»МоскваИФ62,11+26,0+570,6——————————100,0170,5+0,3
21«Ак Барс Капитал»ТатарстанИФ, ДУ60,76–3,0–19,30,2н.д.н.д.6,311—0,515374893,184,3+0,1
22Группа компаний «Апрель Капитал»МоскваИФ, ДУ49,45+57,1н.д.9,3879,8—2—1,03108279,9152,7+0,4
23Группа УК БКСМоскваИФ, ДУ41,72+63,2–9,947,8567819,71—25,513831435,1517,8+1,5
24«РВМ Капитал»МоскваИФ36,89+0,8+17,80,01————————100,0371,81
25«Тетис Кэпитал»МоскваИФ32,73————————————100,0268,7+1,6
26«Центр Менеджмент»Тюменская обл.ИФ32,40+15,2———————————100,088,5+0,3
27«Спутник — управление капиталом»МоскваИФ, ДУ31,47+90,7+1196,5———100,01—2————88,4+0,4
28«Свиньин и партнеры»Санкт-ПетербургИФ29,13+1,7–9,3——————————100,0520
29Национальная управляющая компанияМоскваИФ, ДУ28,74+0,5–19,72,210195,211—0,2н.д.н.д.2,358,0+0,2
30«Уралсиб»МоскваИФ, ДУ27,74+9,7–5,113,4316121,8——647,82351849—545,6+2,1
31«КСП Капитал Управление Активами»МоскваИФ23,42–36,2—0,8287,6—2————91,664,2+0,2
32«ГеоКапитал»Московская обл.ИФ22,55+310,7–12,4———————————11,10
33«Максимум»Санкт-ПетербургИФ19,88+52,3+161,4——————————100,035,5+0,2
34Центральная трастовая компанияМоскваИФ, ДУ15,62+31,4+109,90,0—5———————100,047,7+0,3
35«Атон-Менеджмент»МоскваИФ, ДУ14,93+58,5+168,29,651065,2——379,9558028—345,6+2,8
36«НИК Развитие»МоскваИФ14,83–21,1–7,1——————————100,061,6+0,4
37«Промсвязь»***МоскваИФ, ДУ14,65–47,9–65,3——————————98,5250,6+1,2
38«Прагма Капитал»Тверская областьИФ, ДУ12,57+8,0+31,4———————0,093999,938,0+0,3
39«Адепта»Санкт-Петербург11,02————————————100,013,4+0,2
40«ТФБ Капитал»***ТатарстанИФ9,50–7,3–67,3——————————100,019,8+0,2
41«Металлинвесттраст»***МоскваИФ, ДУ9,22+69,8+67,6———34,261————60,333,8+0,5
42«Ронин Траст»МоскваИФ, ДУ9,16–15,0–85,74,34н.д.41,231—0,21—54,350,2+0,5
43«Велес Траст»МоскваИФ8,62+9,7+23,1——————————100,094,7+1,1
44«АктивФинансМенеджмент»Оренбургская облИФ, ДУ8,54–1,7+58,6———74,811————25,262,4+0,7
45«Солид Менеджмент»***МоскваИФ, ДУ7,92+11,4–25,5———36,4——————28,367,4+0,9
46«ТрастЮнион Эссет Менеджмент»МоскваИФ7,76+0,6+10,7——————————100,082,4+1,1
47«Велес Менеджмент»МоскваИФ7,28+13,1+8,20,96————————99,1102,3+1,5
48«Финам Менеджмент»МоскваИФ, ДУ6,25–53,4–56,74,06174————0,91350895,239,5+0,4
49«Центр Эссет Менеджмент»МоскваИФ5,73–18,0———————————100,0150
50ФБ «Август»Волгоградская обл.ИФ, ДУ5,65+66,7—12,463———————87,633,1+0,7
51«Меркури Эссет Менеджмент»МоскваИФ4,87–22,0–44,8——————————100,021,2+0,4
52«НРК-Капитал»***МоскваИФ, ДУ2,67–4,2–26,5——————————100,021,1+0,8
53«Еврофинансы»МоскваИФ, ДУ2,55–8,1–38,89,352————2,8—487,820,8+0,8
54«Нимбус»***МоскваИФ2,35–0,6–23,6——————————100,038,3+1,6
55«Ригора»МоскваИФ2,13–16,9–41,3——————————100,0140
56«Инвест-Урал»Свердловская обл.ИФ1,99+3653,3–72,4———————13,97—86,12,3+0,2
57«Олма-Финанс»***МоскваИФ, ДУ1,97–19,1–50,8———————5,3——94,7180
58«Арикапитал»МоскваИФ1,85+57,1+165,9———————100,0688—12,1+0,8
59«Универсал»***Санкт-ПетербургИФ1,76–2,0+2,0——————————100,09,3+0,5
60«Арсагера»Санкт-ПетербургИФ, ДУ1,57+3,9+63,718,4—7————70,9—197910,832,0+2,1
61«Перамо»МоскваИФ, ДУ1,54+15,1+33,411,0—10————24,4——64,513,9+1,0
62«Парма-Менеджмент»Пермская обл.ИФ, ДУ1,51–17,1–18,00,712————10,2111789,130,1+1,8
63«Агидель»***Пермская крайИФ1,48–5,3+12,5——————————2,753,5+3,5
64«Товарищество доверительного управления»***МоскваИФ1,38–13,0–23,6——————————100,09,0+0,6
65«РИК Капитал»***МоскваИФ1,24+0,9+22,7——————————100,014,0+1,1
66«Рацио-капитал»***МоскваИФ1,23–1,4–45,9——————————3,58,6+0,7
67«Альва-Финанс»***МоскваИФ1,13+2,8———————————100,030,0+2,7

Представлены управляющие компании, с активами в управлении свыше 1 млрд руб.

Активы, находящиеся в доверительном управлении, даны с учетом пенсионных накоплений граждан, военной ипотеки, иностранных фондов.

*Местоположение головного офиса.

**Только лицензии, связанные с доверительным управлением активами.

ДУ — по управлению ценными бумагами. ИФ — по управлению инвестфондами, ПИФами и НПФ.

НПФ ПН — НПФ пенсионные накопления, НПФ ПР — НПФ пенсионные резервы, СК — страховые компании.

***Компании не предоставили свои данные, поэтому указаны только чистые активы ПИФов, АИФ, пенсионных резервов и пенсионных накоплений.

н.д. — нет данных.

Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

По данным, предоставленным компаниями, размещенных на их сайтах и на сайте Банка России.

Самые динамичные из средних управляющих компаний (на 31.12.18)

#НазваниеАктивы, находящиеся в доверительном управлении (млрд руб.)Изм. за 12 мес. (%)Доля в общем объеме ДУ (%)
индивидуальныеинституциональныеколлективные
1«Спутник — управление капиталом»31,47+90,7—100,0—
2Группа УК БКС41,72+63,247,89,742,5
3Группа компаний «Апрель Капитал»49,45+57,19,39,880,9
4«Максимум»19,88+52,3——100,0
5«Ингосстрах-Инвестиции»94,02+37,13,994,31,8
6«Система Капитал»68,33+32,359,824,216,0
7Центральная трастовая компания15,62+31,40,0—100,0
8«Деловой Дом Калита»62,11+26,0——100,0
9«Райффайзен Капитал»65,80+17,925,215,958,9
10«Центр Менеджмент»32,40+15,2——100,0

Для управляющих компаний, объем активов в управлении которых на начало периода составлял от 10 млрд до 100 млрд руб.

Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

Самые динамичные из крупных управляющих компаний (на 31.12.18)

#НазваниеАктивы, находящиеся в доверительном управлении (млрд руб.)Изм. за 12 мес. (%)Доля в общем объеме ДУ (%)
индивидуальныеинституциональныеколлективные
1ГК «Регион»516,3+53,51,282,816,1
2Группа компаний «Альфа-Капитал»343,9+42,473,00,626,4
3Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами»786,9+35,616,772,111,2
4«РСХБ управление активами»104,7+26,880,46,213,5
5Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»752,4+26,710,934,522,7
6«Трансфингруп»239,3+15,00,280,519,3
7«ТКБ Инвестмент Партнерс»533,0+13,10,356,42,3
8«Лидер»475,0+8,45,993,11,0
9Группа компаний «Открытие»686,0+6,74,578,55,1
10«Прогрессивные инвестиционные идеи»295,5+5,10,286,413,4

Для управляющих компаний, величина активов в управлении которых на начало периода превышала 100 млрд руб.

Самые «срошные» управляющие компании (на 31.12.18)

#НазваниеЧистые активы СРО (млн руб.)Изм. за 12 мес. (%)Доля средств в общем объеме ДУ (%)Число обслуживаемых фондов
1«Газпромбанк — управление активами»722,0+22,10,212
2Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами»496,5–28,20,06
3Национальная управляющая компания371,8н.д.1,38
4Группа компаний «Открытие»354,5+189,80,03
5Группа компаний «Альфа-Капитал»308,2+464,00,02
6Группа «Капиталъ Управление активами»253,1+26,80,36
7«Финам Менеджмент»228,4+19,83,74
8«Еврофинансы»174,0–6,76,82
9«Уралсиб»137,9+145,80,56
10«КСП Капитал Управление активами»127,3+91,10,52

СРО — саморегулируемые организации.

Самые «закрытые» управляющие компании (на 31.12.18)

#НазваниеАктивы закрытых ПИФов (млн руб.)Доля в совокупном объеме активов ПИФов (%)Доля ЗПИФов для квалифицированных инвесторов (%)Общее число ЗПИФов (шт.)
1«Газпромбанк — управление активами»273,1581,7100,019
2Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»121,0916,197,518
3ГК «Регион»80,9915,786,9н.д.
4«ДОМ.РФ Управление активами»64,64100,0—1
5«Деловой Дом Калита»62,11100,071,44
6«Ак Барс Капитал»56,5593,133,415
7«Агана»49,3160,68,22
8«Трансфингруп»41,3617,381,06
9«Прогрессивные инвестиционные идеи»39,7013,491,23
10Группа компаний «Апрель Капитал»39,5079,9100,013
11Группа компаний «Альфа-Капитал»37,9711,098,618
12«РВМ Капитал»36,88100,022,515
13«Тетис Кэпитал»32,73100,093,424
14«Центр Менеджмент»32,40100,0100,03
15Группа компаний «Открытие»29,504,354,020
16«Свиньин и партнеры»29,13100,0100,017
17«КСП Капитал Управление Активами»21,4691,697,513
18Группа компаний ТРИНФИКО21,3128,165,422
19«Максимум»19,88100,0100,012
20Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами»17,392,231,57

н.д.— нет данных.

Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

Самые «целевые» управляющие компании (на 31.12.18)

#НазваниеЧистые активы целевых фондов (млн руб.)Изм. за 12 мес. (%)Доля средств в общем объеме ДУ (%)Число обслуживаемых фондов
1Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»7486,6+3,51,025
2«Газпромбанк — управление активами»5858,0+23,81,850
3Группа компаний «Альфа-Капитал»4242,3+5,71,210
4Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами»3079,1+15,20,47
5Группа компаний «Открытие»1317,0+70,20,26
6«ТКБ Инвестмент Партнерс»1142,2+15,10,25
7Группа компаний «Апрель Капитал»896,6+62,91,82
8Группа «Капиталъ Управление активами»723,7+0,20,74
9«Ронин Траст»372,1+20,04,13
10Национальная управляющая компания205,6н.д.0,71

н.д.— нет данных.

Самые страховые управляющие компании (на 31.12.18)

#НазваниеСредства СК в ДУ (млрд руб.)Изм. за 12 мес. (%)Доля средств в общем объеме ДУ (%)Число обслуживамых СК
1«Ингосстрах-Инвестиции»60,18+63,364,015
2Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»42,81+21,05,694
3«ТКБ Инвестмент Партнерс»35,90+18,16,7411
4«Спутник — управление капиталом»29,95+81,595,182
5«Лидер»11,04+7,52,331
6«РСХБ управление активами»6,47+178,96,173
7«Уралсиб»6,04+19,821,786
8«Райффайзен Капитал»5,98+30,49,092
9Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами»5,58–67,40,712
10Группа УК БКС4,06+41,09,732

СК — страховые компании.

Самые резервные управляющие компании (на 31.12.18)

#НазваниеПенсионные резервы в ДУ (млрд руб.)Изм. за 12 мес. (%)Доля средств в общем объеме ДУ (%)Число обслуживамых НПФ
1«Лидер»430,30+8,390,62
2«Трансфингруп»192,05+7,480,3н.д.
3«Ай Кью Джи Управление активами»159,33+2899,089,93
4ГК «Регион»77,64+28,615,015
5Группа компаний «Открытие»63,16+16,19,21
6Группа компаний ТРИНФИКО47,40–53,362,61
7Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами»42,80+39,15,43
8Группа «Капиталъ Управление активами»31,47+7,331,511
9«Прогрессивные инвестиционные идеи»17,85+8,96,02
10«ТКБ Инвестмент Партнерс»16,49–12,03,14
11Национальная управляющая компания12,23+3,742,61
12«Агана»9,17+13,611,31
13Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»7,51+81,51,04
14Группа компаний «Апрель Капитал»4,83+15,09,82
15«Райффайзен Капитал»3,46–3,45,32
16«Ингосстрах-Инвестиции»2,35+2,42,53
17«Газпромбанк — управление активами»2,09+13,20,62
18«КСП Капитал Управление Активами»1,78+82,47,62
19«Ак Барс Капитал»0,94+1,51,51
20«Металлинвесттраст»0,43+4,24,61

н.д.— нет данных.

Самые «квалифицированные» управляющие компании (на 31.12.18)

#НазваниеСЧА ПИФов для квалифицированных инвесторов (млрд руб.)Доля в общем объеме ДУ (%)Доля в общих активах ПИФов (%)
1«Газпромбанк — управление активами»273,281,789,4
2Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»118,015,772,8
3ГК «Регион»70,413,686,5
4«Деловой Дом Калита»44,471,471,4
5Группа компаний «Апрель Капитал»39,579,998,7
6Группа компаний «Альфа-Капитал»37,410,941,7
7«Прогрессивные инвестиционные идеи»36,212,391,2
8«Трансфингруп»33,514,072,6
9«Центр Менеджмент»32,4100,0100,0
10«Тетис Кэпитал»30,693,493,4
11«Свиньин и Партнеры»29,1100,0100,0
12«КСП Капитал Управление Активами»20,989,497,5
13«Максимум»19,9100,0100,0
14«Ак Барс Капитал»18,931,133,3
15Группа компаний «Открытие»15,92,346,5
16Центральная трастовая компания15,6100,0100,0
17«НИК Развитие»14,8100,0100,0
18Группа УК БКС14,635,186,4
19Группа компаний ТРИНФИКО13,918,450,5
20«Адепта»11,0100,0100,0

СЧА — стоимость чистых активов.

Cамые рыночные управляющие компании (на 31.12.18)

#НазваниеАктивы ОПИФ и ИПИФ (млрд руб.)Изм. за 12 мес. (%)Доля в общем объеме ДУ (%)Лицевые счета*
юрлицфизлиц
1Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами»62,32+9,67,986103865
2Группа компаний «Альфа-Капитал»51,83+47,715,174590307
3Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»41,07+287,55,51461541
4«Райффайзен Капитал»35,80+8,254,4451995
5«Газпромбанк — управление активами»32,42+53,39,7847855
6«Уралсиб»13,26+17,347,82351849
7«Атон-Менеджмент»11,94+73,179,9558028
8«РСХБ управление активами»11,26+95,110,7529580
9«Система Капитал»10,96+19,916,02259
10Группа компаний ТРИНФИКО6,27+38,18,3—1
11«Трансфингруп»4,80+35,62,0222
12Группа компаний «Открытие»4,78+59,50,719718
13Группа «Капиталъ Управление активами»3,47+9,63,531320
14Группа УК БКС2,30+1,15,5138314
15«ТКБ Инвестмент Партнерс»2,25–12,60,43311890
16«Арикапитал»1,85+57,1100,0688
17«Ингосстрах-Инвестиции»1,42–30,31,5—454
18«Арсагера»1,11+15,670,9—1979
19Группа компаний «Апрель Капитал»0,51+6,61,031082
20«Перамо»0,38+4,424,4——

*Только ненулевые счета.

Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

Самые «накопительные» управляющие компании (на 31.12.18)

#НазваниеОбъем накопительной части пенсии в управлении (млрд руб.)Изм. за 12 мес. (%)Доля, переданная через НПФ (%)Число обслуживаемых НПФ
1Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами»527,3+35,998,44
2Группа компаний «Открытие»476,0–0,899,81
3ГК «Регион»351,1+130,699,518
4«ТКБ Инвестмент Партнерс»248,3+9,6100,06
5«Прогрессивные инвестиционные идеи»237,5+4,9100,01
6Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»217,9+34,796,26
7Группа «Капиталъ Управление активами»45,2–55,994,714
8«Ингосстрах-Инвестиции»26,4+8,199,02
9«Агана»22,5+51,698,83
10Национальная управляющая компания15,1–0,8100,01
11«Система Капитал»12,9+69,3100,03
12«Газпромбанк — управление активами»12,1+80,2100,05
13«АктивФинансМенеджмент»6,2+8,4100,01
14«Уралсиб»4,7–25,7——
15«Ай Кью Джи Управление активами»4,7–97,5100,01
16«Ронин Траст»3,6–32,6100,03
17«Металлинвесттраст»3,2–4,684,26
18«Ак Барс Капитал»2,9–74,4100,01
19«Солид Менеджмент»2,8н.д.——
20«Спутник — управление капиталом»1,5н.д.100,01

н.д.— нет данных.

Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

Самые индивидуальные управляющие компании (на 31.12.18)

#НазваниеАктивы под управлением (млрд руб.)*Доля в общем объеме ДУ (%)Число обслуживамых юрлицЧисло обслуживамых физлицСредние вложения физлиц (млн руб.)
1Группа компаний «Альфа-Капитал»250,9173,040285478,5
2Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами»131,5116,728641161,9
3«РСХБ управление активами»84,1780,49759,9
4Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»81,8110,94153143,6
5«Система Капитал»40,8659,8143477,3
6Группа компаний «Открытие»30,984,510431830,7
7«Лидер»28,035,93——
8Группа УК БКС19,9447,8567812,9
9«Райффайзен Капитал»16,6025,2320007,8
10Группа «Капиталъ Управление активами»15,2315,2148110,3
11«Газпромбанк — управление активами»14,284,37033322,3
12ГК «Регион»6,001,2813931,7
13Группа компаний «Апрель Капитал»4,619,387340,9
14«Ай Кью Джи Управление активами»4,402,52——
15«Уралсиб»3,7213,4316118,6
16«Ингосстрах-Инвестиции»3,663,9320715,6
17«ТКБ Инвестмент Партнерс»1,680,35777,4
18«Атон-Менеджмент»1,449,6510612,7
19«ФБ Август»0,7012,4632,0
20Национальная управляющая компания0,642,210148,3

*Объем средств в индивидуальном ДУ.

н.д.— нет данных.

Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

Cамые розничные управляющие компании (на 31.12.18)

#НазваниеЛицевые счета физлицСредние вложения (тыс. руб.)Активы ОПИФ и ИПИФ (млрд руб.)Доля в общем объеме ДУ (%)
1Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами»103865594,162,37,9
2Группа компаний «Альфа-Капитал»90307479,651,815,1
3Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»61541665,141,15,5
4«Райффайзен Капитал»51995687,035,854,4
5«Уралсиб»51849253,813,347,8
6«Газпромбанк — управление активами»47855675,132,49,7
7«РСХБ управление активами»29580373,611,310,7
8«ТКБ Инвестмент Партнерс»11890170,12,20,4
9Группа компаний «Открытие»9718436,94,80,7
10Группа УК БКС8314267,32,35,5
11«Атон-Менеджмент»8028167,511,979,9
12«Ак Барс Капитал»374863,40,30,5
13«Финам Менеджмент»350815,20,00,9
14«Арсагера»1979561,11,170,9
15Группа «Капиталъ Управление активами»13202357,23,53,5
16Группа компаний «Апрель Капитал»1082448,00,51,0
17«Ингосстрах-Инвестиции»454279,91,41,5
18«Система Капитал»259н.д.11,016,0
19«Лидер»11875,40,00,0
20«Парма-Менеджмент»117500,10,210,2

н.д.— нет данных.

Самые эффективные управляющие компании (в 2018 году)

#НазваниеЭффективность (%)Чистая выручка от услуг ДУ (млн руб.)Изм. за год (%)Доля инвесторов в общем ДУ (%)
индивидуальныхинституциональныхрозничныхЗПИФы
1«Атон-Менеджмент»2,84345,6+83,09,65,279,95,3
2«Уралсиб»2,06545,6+3,913,421,847,817,0
3«Райффайзен Капитал»2,041238,3+35,225,215,963,4—
4Группа компаний «Альфа-Капитал»1,845392,6+30,473,00,637,20,3
5«РСХБ управление активами»1,811691,6+22,780,46,216,2—
6Группа УК БКС1,54517,8+319,647,89,775,71,9
7«Промсвязь»1,17250,6–18,8н.д.н.д.196,91,5
8«РВМ Капитал»1,01371,8+13,50,0—200,0—
9«Сбербанк Управление активами»0,875945,2+35,216,772,112,31,1
10«Прогрессивные инвестиционные идеи»0,842421,7–4,20,286,426,9—
11«Ингосстрах-Инвестиции»0,65531,6+1,83,994,31,50,3
12«ТКБ Инвестмент Партнерс»0,552767,2+4,20,356,44,2—
13«Лидер»0,472137,4+6,75,993,11,70,1
14«Система Капитал»0,47279,1+47,659,824,216,0—
15Группа компаний ТРИНФИКО0,44455,6+9,50,762,964,6—
16Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»0,382586,0+22,410,934,537,61,1
17Группа компаний «Апрель Капитал»0,38152,7+84,69,39,8160,8—
18Группа «Капиталъ Управление активами»0,37511,2–30,815,274,312,82,4
19«Спутник — управление капиталом»0,3788,4+47,0—100,0——
20«НИК Развитие»0,3761,6–8,5——200,0—

Эффективность расcчитана как отношение выручки от услуг доверительного управления к среднему объему активов под управлением за год.

Управляющие компании, объем чистых активов в управлении которых превышает 10 млрд руб.

н.д.— нет данных.

Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

Самые доходные управляющие компании (за 2018 год)

#НазваниеЧистая выручка от услуг ДУ (млн руб.)Изм. за год (%)Эффективность (%)Доля инвесторов в общем объеме ДУ (%)
индивидуальныхинституциональныхколлективных
1Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами»5945,2+35,20,8716,772,111,2
2Группа компаний «Альфа-Капитал»5392,6+30,41,8473,00,626,4
3«ТКБ Инвестмент Партнерс»2767,2+4,20,550,356,42,3
4Компании бизнеса «ВТБ Капитал управление инвестициями»2586,0+22,40,3810,934,522,7
5«Прогрессивные инвестиционные идеи»2421,7–4,20,840,286,413,4
6«Лидер»2137,4+6,70,475,993,11,0
7«РСХБ управление активами»1691,6+22,71,8180,46,213,5
8«Райффайзен Капитал»1238,3+35,22,0425,215,958,9
9ГК «Регион»1190,6–30,90,281,282,816,1
10«Газпромбанк — управление активами»1089,2+47,50,334,34,491,4
11Группа компаний «Открытие»806,7+189,10,124,578,55,1
12«Трансфингруп»663,0+35,90,300,280,519,3
13«Уралсиб»545,6+3,92,0613,421,864,8
14«Ингосстрах-Инвестиции»531,6+1,80,653,994,31,8
15Группа УК БКС517,8+319,61,5447,89,742,5
16Группа «Капиталъ Управление активами»511,2–30,80,3715,274,310,5
17Группа компаний ТРИНФИКО455,6+9,50,440,762,936,4
18«РВМ Капитал»371,8+13,51,010,0—100,0
19«Атон-Менеджмент»345,6+83,02,849,65,285,2
20«Система Капитал»279,1+47,60,4759,824,216,0

Эффективность расcчитана как отношение выручки от услуг доверительного управления к среднему объему активов под управлением за год.

Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

Рынок доверительного управления и ПИФы
Инвестиции

Авторы

  • Дмитрий Ладыгин
    Дмитрий Ладыгин
    заведующий отделом