Регулирование рынка ценных бумаг

       На прошлой неделе утверждено Положение, регулирующее взаимоотношения Фонда имущества г.Москвы с брокерскими конторами, инвестиционными компаниями, инвестиционными фондами и коммерческими банками, которые принимают участие в распространении ценных бумаг в процессе приватизации государственной и муниципальной собственности.
       Документ, в частности, предусматривает, что выбор посредника для размещения акций может проводиться на конкурсной основе. Минимальную цену акций, по которой инвестиционный институт обязан проводить их размещение, ежемесячно определяет сам Фонд.
       
"УТВЕРЖДАЮ"
       Председатель Фонда имущества г.Москвы Бушев В.Н.
24 ноября 1992 г.
       
ПОЛОЖЕНИЕ
       о порядке взаимодействия Фонда имущества г.Москвы с институтами рынка ценных бумаг, осуществляющими продажу ценных бумаг в процессе приватизации государственной и муниципальной собственности
       
1. Общие положения
       1.1. Настоящее Положение регулирует взаимоотношения Фонда имущества г.Москвы с институтами рынка ценных бумаг, принимающими участие в распространении ценных бумаг в процессе приватизации государственной и муниципальной собственности. К числу институтов рынка ценных бумаг относятся: брокерские конторы, инвестиционные компании, инвестиционные фонды, коммерческие банки, а также их добровольные объединения, проводящие операции с ценными бумагами на биржевом и внебиржевом рынке.
       1.2. Взаимодействие Фонда имущества г.Москвы с вышеуказанными структурами регулируется российским законодательством о приватизации, о ценных бумагах, антимонопольным законодательством.
       1.3. Фонд имущества осуществляет взаимодействие с институтами рынка ценных бумаг исходя из принципа равного доступа всех структур рынка ценных бумаг к ценным бумагам, продаваемым Фондом имущества в соответствии с законодательством о приватизации.
       1.4. Институты рынка ценных бумаг могут вступать во взаимоотношения с Фондом имущества в качестве брокера, т.е. работая на комиссионных началах, и в качестве дилера, покупая пакеты ценных бумаг для их дальнейшего распространения.
       1.5. Фонд имущества осуществляет взаимодействие преимущественно с аккредитованными при Фонде институтами рынка ценных бумаг, допускается взаимодействие с неаккредитованными фирмами при условии их последующей аккредитации.
       2. Формы взаимодействия Фонда имущества г.Москвы с институтами рынка ценных бумаг
       2.1. Фонд имущества осуществляет взаимодействие с институтами рынка ценных бумаг в следующих формах:
       - по рекомендациям предприятий - эмитентов и комитетов по управлению имуществом;
       - на основании договоров о взаимодействии с крупными синдикатами брокерских фирм и банков с учетом требований антимонопольного законодательства;
       - на основании конкурсов посредников по распространению ценных бумаг.
       Решение о выборе формы взаимодействия принимает Председатель Фонда имущества г.Москвы по представлению Управления акционирования и ценных бумаг.
       2.2. Взаимодействие Фонда имущества с институтами рынка ценных бумаг может осуществляться по рекомендации эмитента либо комитета по управлению имуществом. В этом случае эмитент либо комитет по управлению имуществом направляет Фонду имущества рекомендательное письмо с просьбой организовать размещение ценных бумаг указанного эмитента через рекомендуемого брокера. Комитет по управлению имуществом соответствующего уровня может рекомендовать брокера по распространению ценных бумаг эмитента на основании рекомендательного письма либо специальной записи в плане приватизации с указанием юридического лица, выступающего в качестве брокера ценных бумаг приватизируемого предприятия.
       Фонд имущества в праве принять указанную рекомендацию и осуществлять размещение ценных бумаг через рекомендуемый институт рынка ценных бумаг.
       При этом Фонд имущества оставляет за собой право зарезервировать определенную часть акций эмитента для распространения другими институтами рынка ценных бумаг.
       2.3. При распространении большого числа ценных бумаг множества эмитентов Фонд имущества имеет право содействовать созданию синдикатов по распространению ценных бумаг на условиях, не противоречащих антимонопольному законодательству.
       Синдикаты по распространению ценных бумаг формируются на добровольной основе и являются организациями открытого типа.
       Координирует работу синдиката менеджер консорциума - уполномоченное его участниками юридическое либо физическое лицо на основании доверенности. Взаимодействие Фонда имущества с синдикатом оформляется специальным договором, а передача пакетов акций осуществляется на основании заявок-поручений.
       Размер пакета акций, передаваемых Фондом имущества консорциуму, оговаривается в договоре между Фондом имущества г.Москвы и консорциумом институтов рынка ценных бумаг.
       2.4. Фонд имущества имеет право организовать конкурс посредников по распространению ценных бумаг. Конкурс может быть объявлен на продажу пакетов акций одного либо нескольких эмитентов. Конкурс посредников проводится на основании специального положения, утверждаемого Председателем Фонда имущества.
       К числу необходимых критериев, по которым отбираются победители конкурса, относятся:
       - наличие у инвестиционного института опыта по размещению ценных бумаг акционерных обществ открытого типа;
       - наличие у инвестиционного института разветвленной агентской сети по распространению ценных бумаг;
       - наличие у инвестиционного института необходимых технических условий для регистрации сделок с ценными бумагами, их соответствующего хранения, ведения учета и отчетности по операциям с ценными бумагами;
       - наличие собственного депозитария либо заключенного договора с депозитарием.
       Решение о победителе конкурса принимает конкурсная комиссия в составе сотрудников Фонда имущества и независимых экспертов.
       2.5. В случае, если у эмитента нет своего брокера, синдикат отказывается принять его ценные бумаги к распространению и конкурс не выявил заинтересованных фирм, Фонд имущества на основании Указа Президента Российской Федерации от 7 октября 1992 г. может поручить выступить в качестве посредника по распространению ценных бумаг самому предприятию. В этом случае с предприятием заключается договор-поручение, в котором оговариваются все условия взаимодействия Фонда и предприятия.
       3. Порядок передачи акций инвестиционному институту
       3.1. В соответствии с действующим законодательством о приватизации Фонд имущества заключает договоры купли-продажи с работниками акционируемого предприятия на акции, приобретаемые ими в льготном порядке.
       3.2. Фонд имущества самостоятельно либо с привлечением инвестиционных институтов проводит аукцион ценных бумаг, на котором продается до 10% приватизируемого предприятия для установления рыночной цены акций.
       3.3. Фонд имущества заключает договор о размещении акций приватизируемого предприятия, находящегося в распоряжении Фонда.
       Договор на размещение акций заключается минимальным сроком на 6 месяцев и не подлежит расторжению, за исключением специально оговоренных в договоре случаев. В соответствии с законодательством о приватизации Фонд имущества передает в течение полугода равными долями акции, подлежащие размещению. Ежемесячно Фонд имущества устанавливает минимальную цену размещения акций, по которой инвестиционный институт обязан осуществлять размещение акций. В случае невозможности разместить акцию по предложенной Фондом имущества цене по согласованию сторон цена может быть скорректирована, а в том случае, если акции не продаются по цене на 30% ниже номинала, возвращены Фонду имущества.
       3.4. Фонд имущества вправе требовать текущую информацию о размещении акций от инвестиционного института, и при невыполнении условий договора с инвестиционным институтом договор может быть расторгнут Фондом имущества в одностороннем порядке.
       4. Расчеты при взаимодействии Фонда имущества и инвестиционных институтов
       4.1. Система расчетов инвестиционных институтов с Фондом имущества г.Москвы регулируется действующим законодательством.
       4.2. Инвестиционные институты покрывают затраты на продажу ценных бумаг эмитентов за счет средств, получаемых в качестве комиссионного вознаграждения с покупателя ценных бумаг. При этом налоги, сборы, устанавливаемые законодательно, а также специальные сборы (в т.ч. биржевой сбор) включаются в брокерское вознаграждение.
       4.3. Средства, полученные от продажи акций приватизируемых предприятий, аккумулируются на счетах инвестиционного института для последующего перечисления на расчетный счет Фонда имущества г.Москвы согласно заключенным договорам.
       4.4. Инвестиционный институт обязан еженедельно информировать Фонд имущества г.Москвы о совершенных им сделках и о конъюнктуре фондового рынка. Ежемесячно и ежеквартально представляется отчет о совершенных по поручению Фонда имущества сделках и о перечисленных на его расчетный счет средствах. Фонд имущества вправе провести оперативный контроль за осуществлением сделок и совершением платежей.
       4.5. Инвестиционные институты ежемесячно не позднее 5-го и 20-го числа перечисляют средства, полученные от продажи акций приватизируемых предприятий. Ответственность за своевременное перечисление средств возлагается на инвестиционный институт.
       4.6. В качестве платежного средства, получаемого за акции приватизируемых предприятий, принимаются денежные средства в наличной и безналичной форме, а также приватизационные чеки по номинальной стоимости.
       4.7. Инвестиционные институты за свой счет хранят ценные бумаги и платежные средства, полученные в результате продажи ценных бумаг.
       4.8. Инвестиционный институт обязан регистрировать сделку с ценными бумагами согласно действующему законодательству и контролировать внесение лиц, купивших ценные бумаги, в реестр акционеров.
       Настоящее Положение подготовлено Управлением акционирования и ценных бумаг Фонда имущества г.Москвы.