Во вторник во второй половине дня Министерство финансов объявило о начале размещения дополнительного транша 10-й серии ОГСЗ на 1 трлн рублей по номиналу. Все произошло очень быстро. В понедельник вышло постановление правительства, в котором Министерству финансов разрешалось выпустить 10-ю серию в объеме 2 трлн (половина была реализована на предыдущем аукционе), а уже во вторник началось размещение. По данным Минфина на вчерашний день, облигации на 300 млрд рублей выкупил Сбербанк.
Желание эмитента разместить дополнительный транш облигаций сберзайма легко объяснить — было бы неразумно не использовать в нынешних тяжелых для бюджета условиях тот высокий спрос, который сложился на предыдущем аукционе. Тогда объем заявок более чем в 4 раза превосходил объем эмиссии.
К размещению предлагаются облигации по цене 102,25% от номинала, причем без учета накопленного купонного процента. Минимальный объем заявки установлен в размере 5 млрд рублей, что значительно меньше, чем обычно. Выдача облигаций будет происходить после 25 декабря.
Неожиданное размещение крупной партии ОГСЗ нарушило сложившееся на рынке равновесие. Котировки облигаций сразу снизились на 0,5-1,0% от номинала. Самыми устойчивыми оказались облигации 4-го выпуска, что объясняется небольшим сроком до погашения. В наибольшей степени снизились котировки облигаций 10-й серии. Ранее дилеры рассчитывали на дальнейший рост котировок и придерживали облигации в своих портфелях. После объявления о выпуске дополнительного транша они стали сбрасывать облигации, фиксируя прибыль.
По мнению специалистов МБО "Оргбанк", нынешнее положение не продлится долго и уже к концу следующей недели, после выкупа значительной части эмиссии, можно ожидать стабилизации рынка и повышения котировок.
Кроме того, вчера Минфин установил процентную ставку по второму купону ОГСЗ 8-й серии, как и ожидалось, на самом низком уровне — 32,66% годовых.
На вчерашнем аукционе по размещению облигаций 61-й серии ГКО и дополнительного транша 8-й серии ОФЗ не произошло никаких неожиданностей. При значительном спросе эмитент не только полностью погасил облигации 35-го выпуска ГКО, но и дополнительно привлек в бюджет более 700 млрд рублей.