Вчера на ММВБ проводился аукцион по размещению облигаций 59-й серии и дополнительного транша 44-го выпуска ГКО. Перед аукционом погасили 68-й выпуск на сумму немногим более 6,3 трлн рублей.
Аукцион можно назвать безусловным триумфом Министерства финансов. Как выразился один из трейдеров, "аукцион закончился победой Минфина, а дилеры признали свое поражение". Итоги были просто ошеломляющие, хотя некоторые трейдеры, справедливости ради, и отмечали накануне возможность такого результата. Если при размещении ГКО 44-й серии доходность по цене отсечения составила 40,7% годовых, т. е. была на уровне вторичных торгов, то доходность более длинных облигаций 59-й серии рухнула до 45% годовых. Здесь была удовлетворена лишь одна конкурентная заявка, да и то лишь для того, чтобы определить цену отсечения. Весь остальной объем размещенной эмиссии представляли неконкурентные заявки, существенную часть из которых составили средства Сбербанка.
По итогам аукциона эмитент привлек в бюджет дополнительно почти 1,3 трлн рублей. Если Минфин действительно возобновил массированные заимствования с рынка ГКО-ОФЗ, этот аукцион будет его последним успехом. А на подобные мысли трейдеров наталкивают и слухи о возможном увеличении объема первого выпуска евробондов. Возможно, конечно, что эмитенту пришлось удовлетворять несметное количество неконкурентных заявок, для этого он пошел на внеплановое привлечение средств, и тогда на последующих вторичных торгах следует ожидать погашений других выпусков ГКО в больших объемах.
При этом, по мнению трейдеров, на сегодняшних торгах несомненно произойдет рост котировок, ведь оставшиеся после аукциона 2,5 трлн рублей с лишним хлынут на вторичный рынок. Рост цен в основном затронет облигации коротких и средних выпусков — ведь в последние два дня именно они несколько упали. В отношении самого длинного 59-го выпуска ГКО трейдеры, напротив, ожидают небольшого отката котировок.