По сообщению Госкомстата России, индекс потребительских цен во второй половине ноября составил 100,4%.
Темпы инфляции фактически за неделю снизились, однако по среднесрочной тенденции они увеличиваются — с начала ноября темпы инфляции выросли почти в три раза — с 0,53% до 1,37% в месяц.
Наращивают обороты и темпы роста курса доллара.
По мнению финансистов, на рынок оказывает давление Центральный банк, который в настоящий момент стимулирует спрос на валюту. ЦБ все более стремительно повышает котировки доллара, так что во второй половине ноября заметно активизировались и участники валютного рынка.
В частности, еженедельный оборот на ММВБ за это время вырос в два раза — до 280 млрд рублей.
Впрочем, после того как ЦБ и правительство изложили основные постулаты политики, которую они намерены осуществлять на валютном рынке в 1997 году, игроки расценили текущие действия Банка России как временные. Об этом свидетельствует новое снижение форвардных котировок валюты.
Провозглашенная правительством на 1997 год валютная политика значительно повлияла и на конъюнктуру рынка гособязательств. Участники рынка в срочном порядке стали продавать короткие и покупать длинные гособлигации.
Кроме того, Центральный банк вновь принял решение о снижении доходности операций с ГКО для нерезидентов — на сей раз до 13% годовых. В результате за неделю доходность гособлигаций с погашением в течение ближайшего квартала повысилась на 5%, а доходность более длинных ГКО упала на 10%. Наиболее быстрыми темпами росли котировки облигаций федерального займа — за неделю доходность некоторых серий опустилась на 30-40%.
Высокая активность участников рынка гособлигаций спровоцировала спрос на кредитные ресурсы. За неделю ставки по деньгам всех категорий срочности выросли почти в два раза, а оборот на площадке МФД превысил 11 трлн рублей.
Фондовые индексы Ъ на прошлой неделе вновь достигли своих максимальных значений. Однако инвесторы действовали не слишком активно — объем операций в Российской торговой системе снизился в два раза — до 260 млрд рублей. Возможно, что в начале декабря на фондовом рынке начнется откат котировок — инвесторы постараются зафиксировать прибыль.
Таблица 1.
Ключевые индикаторы российского финансового рынка
| 44 нед. 24-30.10 | 45 нед. 31.10-6.11 | 46 нед. 7-13.11 | 47 нед. 14-20.11 | 48 нед. 21-27.11 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Темп инфляции по | 0,43 | 0,53 | 0,77 | 1,27 | — |
| среднесрочной тенденции | |||||
| (% в месяц) | |||||
| Доходность вкладов в | 4,00 | 2,50 | 2,50 | 2,50 | 2,50 |
| Сбербанке Москвы (% в | |||||
| месяц) | |||||
| Расчетная ставка INSTAR (% в месяц, по данным МФД) по кредитам на | |||||
| 1 неделю | 2,67 | 2,44 | 3,15 | 2,25 | 3,16 |
| 2 недели | 4,28 | 2,32 | 4,36 | 2,21 | 3,85 |
| 1 месяц | 4,08 | 3,91 | 3,08 | 3,20 | 4,75 |
| 3 месяца | — | — | — | — | 1,80 |
| Расчетная доходность к погашению выпусков ГКО (% в месяц, без налоговых льгот) | |||||
| со сроком до погашения | |||||
| менее 1 месяца | 2,66 | 2,87 | 2,75 | 2,44 | 2,51 |
| 1-3 месяца | 3,36 | 3,35 | 3,47 | 2,91 | 2,96 |
| 3-6 месяцев | 4,11 | 4,10 | 3,69 | 3,33 | 3,01 |
| средняя расчетная ставка | 3,65 | 3,68 | 3,44 | 3,06 | 2,91 |
| по всем выпускам | |||||
| Средняя расчетная доходность ОФЗ к дате ближайших купонных выплат (% в месяц, | |||||
| без налоговых льгот) | |||||
| 3-я серия | 5,94 | 5,67 | 5,59 | 5,55 | 3,07 |
| 4-я серия | 5,80 | 5,64 | 5,54 | 5,51 | 3,08 |
| 5-я серия | 5,08 | 4,61 | 4,38 | 4,28 | 4,03 |
| 6-я серия | 6,07 | 5,81 | 4,27 | 5,24 | 4,36 |
| 7-я серия | 5,64 | 5,24 | 6,73 | 5,74 | 5,45 |
| 8-я серия | 4,58 | 6,33 | 5,07 | 4,81 | 4,35 |
| 9-я серия | 6,54 | 5,07 | 4,63 | 4,10 | 4,01 |
| Расчетная доходность ОГСЗ к дате ближайших купонных выплат (% в месяц) | |||||
| 3-я серия | 2,07 | 1,36 | 0,53 | 1,04 | 2,42 |
| 4-я серия | 1,97 | 1,54 | 1,09 | -3,99 | -5,06 |
| 5-я серия | 3,03 | 2,29 | 1,75 | 2,76 | 1,34 |
| 6-я серия | 2,80 | 2,23 | 1,64 | 1,81 | 1,63 |
| 7-я серия | 0,80 | 0,19 | -3,10 | -4,69 | 2,35 |
| 8-я серия | 2,42 | 1,82 | 0,68 | 0,04 | -0,78 |
| 9-я серия | 2,56 | 2,26 | 1,28 | 1,24 | 0,87 |
| Расчетная доходность ГДО к особой неделе (% в месяц, | |||||
| без налоговых льгот) | |||||
| "Апрель" | 9,41 | 9,44 | 9,48 | 9,49 | 9,39 |
| "Октябрь" | 9,26 | 9,29 | 9,33 | 9,35 | 9,25 |
| Темп роста курса доллара | 0,83 | 0,64 | 0,90 | 0,96 | 1,17 |
| на ММВБ по тенденции (% | |||||
| в месяц) | |||||
| Темп роста курса | 2,67 | 4,14 | 2,12 | 2,33 | -0,55 |
| немецкой марки на ММВБ | |||||
| по тенденции (% в месяц) | |||||
| Расчетная доходность форвардной продажи валюты (% в месяц) по контрактам | |||||
| со сроком поставки | |||||
| на 15.12.96 | 1,51 | 1,37 | 1,29 | 2,27 | 0,95 |
| на 15.01.97 | 1,71 | 1,49 | 1,34 | 1,92 | 1,09 |
| на 15.02.97 | 1,75 | 1,45 | 1,76 | 1,88 | 1,15 |
| на 15.03.97 | 1,60 | 1,41 | 1,30 | 1,54 | 1,34 |
Таблица 2.
Наиболее ликвидные на внебиржевом рынке акции (не менее 5 предложений на покупку и 5 на продажу)
| Эмитент | Цены спроса | Изменение за неделю | Цены предложения | Изменение за неделю | Разница между ценами спроса и предложения , % | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| мин. | макс. | средняя | мин. | макс. | средняя | ||||
| "Мосэнерго" | 4892,33 | 5464,02 | 5374,75 | 30,85 | 5409,05 | 6596,40 | 5509,77 | 54,19 | 2,51 |
| НК "ЛУКойл" | 46724,50 | 59184,37 | 57944,78 | 780,69 | 58707,96 | 65414,30 | 59634,28 | 692,53 | 2,92 |
| РАО "ЕЭС России" | 250,00 | 456,25 | 444,93 | -5,53 | 450,75 | 549,70 | 460,59 | -5,66 | 3,52 |
| НК "ЛУКойл" (привилегированные акции) | 38479,00 | 47457,43 | 46165,03 | 531,51 | 46999,35 | 51671,80 | 48358,80 | -569,10 | 4,75 |
| РАО "Норильский никель" | 15000,00 | 33531,70 | 32147,08 | -1505,08 | 32120,80 | 41227,50 | 33937,39 | -1076,40 | 5,57 |
| "Сургутнефтегаз" | 1000,00 | 2363,71 | 2257,97 | 1,47 | 2334,39 | 2693,53 | 2398,70 | -1,85 | 6,23 |
| "Иркутскэнерго" | 494,73 | 685,29 | 659,37 | 41,73 | 687,13 | 1099,40 | 704,80 | 25,97 | 6,89 |
| "Славнефть-Мегионнефтегаз" | 16491,00 | 18799,74 | 17983,72 | 136,55 | 18689,80 | 21438,30 | 19229,73 | 236,62 | 6,93 |
| "Ростелеком" | 7700,00 | 13962,38 | 12944,58 | -721,97 | 12936,27 | 18140,10 | 13843,02 | -739,08 | 6,94 |
| "Ленэнерго" | 1539,16 | 2382,03 | 2260,40 | 3,36 | 2384,97 | 2638,56 | 2450,85 | 5,82 | 8,43 |
| РАО "ЕЭС России" (привилегированные | 115,00 | 370,13 | 338,29 | 7,42 | 351,62 | 549,70 | 366,92 | 1,82 | 8,46 |
| акции) | |||||||||
| РАО "Норильский никель" | 13742,50 | 19789,20 | 18295,08 | -256,78 | 18506,57 | 23460,00 | 19918,35 | -318,75 | 8,87 |
| (привилегированные акции) | |||||||||
| "Юганскнефтегаз" | 32000,00 | 56069,40 | 53303,23 | 3275,18 | 54786,77 | 63215,50 | 58538,34 | 3837,94 | 9,82 |
| "Томскнефть" | 19239,50 | 26971,95 | 25423,01 | 479,19 | 26752,07 | 32982,00 | 27948,81 | 671,77 | 9,94 |
| "Удмуртнефть" | 107741,20 | 164910,00 | 148630,42 | 9956,21 | 153091,45 | 197892,00 | 163913,67 | 9018,92 | 10,28 |
| "Ленэнерго" (привилегированные акции) | 1200,00 | 1630,78 | 1509,70 | -16,00 | 1649,10 | 2088,86 | 1668,57 | -87,73 | 10,52 |
| "Ноябрьскнефтегаз" | 14500,00 | 32230,74 | 30245,91 | 2285,31 | 32249,07 | 42326,90 | 33609,88 | 3589,90 | 11,12 |
| ГУМ | 104443,00 | 134126,80 | 126191,13 | 3840,48 | 132111,23 | 153916,00 | 141181,28 | 4654,58 | 11,88 |
| "Сургутнефтегаз" (привилегированные | 600,00 | 1709,57 | 1535,34 | 23,04 | 1674,75 | 1868,98 | 1740,81 | 32,43 | 13,38 |
| акции) | |||||||||
| "Пурнефтегаз" | 8000,00 | 12826,33 | 11866,77 | 420,53 | 12423,22 | 15391,60 | 13455,87 | 697,06 | 13,39 |
| "Связьинформ" (Самара) | 104443,00 | 257442,83 | 234621,95 | 13308,14 | 260191,33 | 274850,00 | 266054,80 | 30285,80 | 13,40 |
| "КамАЗ" | 6046,70 | 7054,48 | 6614,72 | -138,29 | 7036,16 | 13742,50 | 7506,93 | -97,13 | 13,49 |
| Кировский завод | 6156,64 | 7070,34 | 6790,11 | 50,87 | 7466,67 | 9344,90 | 7707,58 | -256,07 | 13,51 |
| "Ростелеком" (привилегированные акции) | 2748,50 | 11012,32 | 9986,38 | -603,17 | 10645,86 | 13467,65 | 11393,91 | -583,11 | 14,09 |
| "Татнефть" | 192395,00 | 244616,50 | 224094,37 | -10695,53 | 244982,97 | 274850,00 | 255836,49 | -7176,17 | 14,16 |
| "Нижновэнерго" | 21988,00 | 39028,70 | 36356,55 | 249,38 | 40861,03 | 49473,00 | 41639,78 | 1888,03 | 14,53 |
| "Черногорнефть" | 35730,50 | 62390,95 | 57727,66 | 2042,31 | 64956,22 | 82455,00 | 66777,56 | 2355,53 | 15,68 |
| Новороссийское морское пароходство | 684,00 | 1108,56 | 1026,11 | -0,43 | 1191,02 | 1374,25 | 1199,45 | -62,56 | 16,89 |
| "Самаранефтегаз" | 10994,00 | 22812,55 | 20384,53 | 553,85 | 22885,84 | 27485,00 | 23997,46 | 884,12 | 17,72 |
| ГАЗ | 82455,00 | 117452,57 | 110506,88 | 85,35 | 124507,05 | 142922,00 | 130710,81 | -2604,42 | 18,28 |
| "Нижновэнерго" (привилегированные | 27485,00 | 34081,40 | 31823,70 | 43,39 | 35364,03 | 41227,50 | 37709,42 | 2837,54 | 18,49 |
| акции) | |||||||||
| "Славнефть-Мегионнефтегаз" | 7695,80 | 12808,01 | 11818,55 | 523,57 | 13650,88 | 15941,30 | 14017,35 | 194,10 | 18,60 |
| (привилегированные акции) | |||||||||
| НК "Сургутнефтегаз" | 412275,00 | 622993,33 | 537484,44 | 26347,00 | 604670,00 | 917999,00 | 637652,00 | 23556,00 | 18,64 |
| "Удмуртэнерго" | 219,88 | 423,27 | 376,32 | 9,87 | 417,35 | 549,70 | 448,30 | -72,59 | 19,13 |
| Ижорские заводы | 55000,00 | 63288,20 | 60009,23 | -419,40 | 67666,67 | 78000,00 | 71641,06 | -2003,72 | 19,38 |
| "Волготанкер" | 10994,00 | 14567,05 | 13330,83 | 401,82 | 15025,13 | 17590,40 | 15975,66 | -351,50 | 19,84 |
| "Томскнефть" (привилегированные акции) | 6000,00 | 19605,97 | 16504,74 | 2745,46 | 18689,80 | 22537,70 | 19819,74 | 2783,27 | 20,09 |
| "Ноябрьскнефтегаз" (привилегированные | 1600,00 | 21713,15 | 18909,68 | 3516,67 | 21713,15 | 27485,00 | 22922,49 | 4630,59 | 21,22 |
| акции) | |||||||||
| "ЛУКойл-Пермнефть" | 164910,00 | 267520,67 | 247259,29 | 4193,68 | 290424,83 | 335317,00 | 300253,99 | 7393,26 | 21,43 |
| Северский трубный завод | 3500,00 | 6138,32 | 5511,74 | 236,72 | 6545,94 | 7420,95 | 6695,98 | -55,62 | 21,49 |
| "Юганскнефтегаз" (привилегированные | 12000,00 | 35913,73 | 33120,87 | 7782,56 | 37562,83 | 54970,00 | 40250,26 | 9796,11 | 21,53 |
| акции) | |||||||||
| ЦУМ | 1500,00 | 1814,01 | 1707,51 | 29,39 | 2052,21 | 2198,80 | 2075,12 | 222,97 | 21,53 |
| "Оренбургнефть" | 8245,50 | 12185,02 | 11244,42 | 109,87 | 12917,95 | 15391,60 | 13693,03 | 498,19 | 21,78 |
| Московская ГТС | 2094357,00 | 4122750,00 | 3762674,43 | -2758,27 | 4296821,67 | 5182250,00 | 4603432,11 | 192663,22 | 22,34 |
| "ЛУКойл-Пермнефть" (привилегированные | 93449,00 | 223544,67 | 189341,11 | 2919,11 | 224460,83 | 252862,00 | 233072,80 | 1141,90 | 23,10 |
| акции) | |||||||||
| "Красноярскэнерго" | 550,00 | 1584,97 | 1341,49 | 205,51 | 1255,15 | 2198,80 | 1660,09 | 259,44 | 23,75 |
| "Оренбургнефть" (привилегированные | 82455,00 | 164910,00 | 145975,89 | 13165,44 | 177736,33 | 197892,00 | 181401,00 | 15083,33 | 24,27 |
| акции) | |||||||||
| "Связьинформ" (Самара) | 109940,00 | 197892,00 | 171377,06 | 16634,61 | 208886,00 | 219880,00 | 213466,83 | 48193,55 | 24,56 |
| (привилегированные акции) | |||||||||
| Петербургская телефонная сеть | 2473,65 | 6464,47 | 5491,46 | -1021,28 | 5999,00 | 8520,35 | 6866,74 | -1298,14 | 25,04 |
| "Пермэнерго" | 54970,00 | 109940,00 | 98295,04 | 15386,31 | 115437,00 | 142922,00 | 122995,38 | 27530,25 | 25,13 |
| НК "Юкос" | 769,58 | 1749,88 | 1530,61 | 78,70 | 1814,01 | 2198,80 | 1917,08 | 101,60 | 25,25 |
| РАО "Газпром" | 900,00 | 2253,77 | 1754,14 | -64,26 | 1789,66 | 3600,00 | 2197,95 | -82,32 | 25,30 |
| Сбербанк России | 75000,00 | 195143,50 | 164162,18 | 9366,32 | 197465,00 | 270000,00 | 206161,23 | 16685,77 | 25,58 |
| "Пермэнерго" (привилегированные акции) | 43976,00 | 74209,50 | 66749,29 | 10431,04 | 78057,40 | 93449,00 | 83920,87 | 20386,60 | 25,73 |
| ММТ (Санкт-Петербург) | 48000,00 | 95131,67 | 88450,79 | -260,67 | 108000,00 | 137425,00 | 111233,50 | -12095,15 | 25,76 |
| "Башкирэнерго" | 714,61 | 1145,21 | 1009,28 | 110,09 | 1172,69 | 1649,10 | 1283,55 | 211,93 | 27,17 |
| Петербургская телефонная сеть | 1374,25 | 4672,45 | 4221,97 | -721,21 | 5040,72 | 6300,00 | 5369,86 | -430,39 | 27,19 |
| (привилегированные акции) | |||||||||
| ММТ (Санкт-Петербург) | 31000,00 | 59822,33 | 56278,68 | -1661,63 | 69453,87 | 87952,00 | 71663,92 | -8206,20 | 27,34 |
| (привилегированные акции) | |||||||||
| Братский ЛПК | 93449,00 | 152083,67 | 139623,80 | 9128,40 | 174071,67 | 197892,00 | 178652,50 | -16907,83 | 27,95 |
| "Коминефть" | 5771,85 | 9161,67 | 8243,46 | 1135,87 | 8611,97 | 14841,90 | 10568,58 | 1738,57 | 28,21 |
| "Связьинформ" (Н. Новгород) | 2253,77 | 8153,88 | 6825,44 | 459,07 | 8062,27 | 10994,00 | 8795,20 | 1447,98 | 28,86 |
| (привилегированные акции) | |||||||||
Использована база данных AK & M.