Стадом на фондовый рынок

Фондовый рынок начал подниматься из руин кризиса первым. Брокерский бизнес рвется вверх вместе с рынком, порождая новый бум, — за этот год у филиалов инвестиционных компаний клиентская база увеличилась в три-пять раз. И пока длится «бычий» цикл, компании продолжают заманивать клиентов всеми возможными способами.

Обвальное прошлогоднее падение фондового рынка пережить удалось не всем. В самом начале 2009 года одним крупным региональным брокером в Пермском крае стало меньше — финансовая группа «Ермак» закрыла дочернюю компанию ООО «Ермак-Брокер». Таким образом, из крупных пермских компаний в регионе осталось только две — ИК «Витус» (входит в одноименную группу компаний) и «Пермская фондовая компания» (входит в ПФПГ). В финансовой группе пояснили причины закрытия брокерского направления так: «Ермак-Брокер» не удалось вывести на заданные финансовые показатели — компания завершила 2008 год с убытком, и в 2009 году убытки продолжали нарастать. Теперь брокерские услуги клиентам «Ермака» оказывают федеральные компании — «Тройка Диалог» и «Финам». Гендиректор финансовой группы «Ермак» Константин Подвальный отметил, что ему жаль, что «Ермак» ушел с рынка, поскольку в этом году «тема оказалась интересной».

В самостоятельную торговлю на фондовом рынке после осеннего обвального падения первыми «бросились» участники ПИФов, которые посчитали, что сами смогут торговать на фондовом рынке и таким образом им удастся спасти свои сбережения. Они и обеспечили первый приток нового капитала. Генеральный директор ООО «Инвестиционная компания „Витус“» Сергей Чернов поясняет, что в этом году произошел существенный рост клиентской базы: «Количество клиентов растет, но по объему активов они не могут восполнить пробел, который образовался из-за ухода с фондового рынка в 2008 году институциональных инвесторов, поэтому говорить о существенном росте активов не приходится». Абсолютные показатели «Витус» не раскрывает. При этом господин Чернов уточнил, что на 1 октября 2009 года на ММБВ у ИК «Витус» зарегистрировано 1545 счетов клиентов.

Директор ООО «Полигарх Финам» (представитель ЗАО «Финам» в Перми) Даниил Фадеев рассказывает, что пик открытия брокерских счетов пришелся на то время, когда одно за другим появлялись сообщения СМИ о кризисах на фондовых биржах (сентябрь и октябрь 2008 года). «Не только отток клиентов из ПИФов повлиял на рост клиентской базы, большая часть — это новые клиенты», — уточняет Игорь Вагизов, директор пермского филиала «Тройки Диалог».

Традиционно считалось, что зарабатывают на фондовом рынке менее 2% россиян. В этом году количество частных клиентов увеличилось минимум в семь раз, говорят эксперты. На волне растущего интереса в регион пришли новые игроки — например, инвестиционная группа «Атон» с июня имеет в Перми своего представителя. «История финансового рынка говорит о том, что самые большие проценты инвесторы зарабатывают за первые два года нового „бычьего“ цикла», — поясняет причины активности Игорь Вагизов. Пока фондовый рынок растет, рост клиентской базы будет продолжаться, уверены его участники.

Большую часть клиентской активности почувствовали на себе дисконтные брокеры — «Финам» и «БрокерКредитСервис», поясняют руководители их филиалов в Перми.

Директор ООО «Полигарх Финам» Даниил Фадеев говорит, что клиентская база пермского филиала с начала года возросла на 300%. «Наша доля в регионе значительно увеличилась. Произошло существенное перераспределение клиентской базы, и произошло оно в большей степени в интересах федеральных компаний, которые оказались устойчивее в кризис», — считает господин Фадеев. Свой успех он связывает с тем, что «Финам» ориентируется на массового клиента — минимальная сумма для инвестиций составляет 10 тыс. руб. Как сообщили „Ъ“ в ИК «Финам», оборот по сделкам в пермском филиале за три квартала 2009 года достиг 80 млрд руб. При этом активы клиентов за этот же период составляют около 850 млн руб. «За год рынок от кризисных низов вырос в два раза. Это не могло не повлиять на рост. Сейчас рынок растет, но до прежних величин еще далеко. Думаю, в следующем году участники будут продолжать „отходить“ от кризиса в экономике, и поэтому поток клиентов будет продолжать расти».

Региональный директор по Уральскому округу ИК «БрокерКредитСервис» Алексей Бушуев рассказывает, что количество клиентов пермского филиала компании увеличивалось в целом на 20% в квартал. Активы клиентов пермского филиала БКС, по его словам, выросли за год в три раза — с 555 млн руб. в октябре прошлого года до почти 1,5 млрд руб. осенью этого года. Господин Бушуев отмечает, что происходит сегментация рынка — региональные филиалы в основном работают с массовым клиентом, в то время как институциональные клиенты, вне зависимости от их места регистрации, «уходят» в главные офисы.

Но компания не останавливается на достигнутом, расставляя «ловушки» на массового клиента: объявления о курсах по обучению работе на фондовом рынке пермский филиал БКС печатает на квитанциях для оплаты услуг ЖКХ. «Пермская фондовая компания» использует такой массовый способ «рассылки», как объявления в лифтах. Кстати, руководители инвесткомпаний отмечают, что такая учеба — лучший способ заполучить новых клиентов. Действительно, ориентируясь на массовых участников финансового рынка, компаниям приходится учитывать, что большая часть из них в рынке не разбирается вообще. По этой причине многие компании в этом году открыли у себя такую услугу, как «финансовый советник» или финансовый консультант. Чаще всего аналитическая поддержка является сервисом по умолчанию. Правда, для некоторых игроков такие услуги — дополнительный способ заработать.

Самая востребованная услуга в пермском филиале «Тройки Диалог» — индивидуальное брокерское обслуживание в сопровождении консультанта с минимальным порогом входа в 3 млн руб., добавляет Игорь Вагизов. «Как показывает практика, пайщики покидали фонды зря, потому что подавляющая часть тех, кто самостоятельно инвестировал, получили доходность меньше, чем те, кто отдал деньги профессиональным управляющим, работающим в фондах», — уточняет господин Вагизов. Поэтому, по его мнению, сейчас будет происходить процесс переосмысления, и многие частные инвесторы вернутся в ПИФы.

В течение года активы частных клиентов пермского филиала «Тройки» увеличились в пять раз — с 60 млн до 320 млн руб. «Крупнейшие инвесткомпании обычно определяют свою долю по оборотам. Мы не ставим себе целью раскрутить клиента на большое количество сделок, мы зарабатываем, когда клиенты получают прибыль от инвестиций, поэтому обороты для нас — вообще не самоцель. При этом рост оборотов по сделкам за этот год — 10–12 раз. Это клиентская активность, которую мы никак не стимулировали», — уточняет господин Вагизов.

Руководители инвесткомпаний отмечают, что Пермь с точки зрения финансовых услуг — высококонкурентный город. «Мы считали, на двух кварталах в центре города сконцентрированы 12 компаний, оказывающих брокерские услуги», — уточняет Игорь Вагизов. При этом, поясняет он, большинство инвесткомпаний предлагают примерно одинаковые комиссионные за свои услуги (вознаграждение обычно устанавливается в зависимости от оборота операций за день), а мы работаем иначе.

По этой причине пермские брокеры опасаются амбиций двух госбанков — Сбербанка и ВТБ, которые, так же как и они, имеют серьезные планы по привлечению финансовых ресурсов частных инвесторов, а потому предоставляют достаточно интересные условия для работы на фондовом рынке. Так, Сбербанк предлагает торговать на ММВБ с минимальным порогом входа в 20 тыс. руб. Минимальный порог у ВТБ составляет 30 тыс. руб., но банк обещает не взимать брокерскую комиссию в течение первых 30 дней.

Не все участники рынка пока раскрывают показатели, на основании которых можно было бы сделать выводы, как именно сказался «брокерский бум» на их позициях в регионе. Но все федеральные игроки склоняются к тому, что ажиотаж происходил и происходит в их пользу, и в результате им удалось переиграть региональных и «откусить» существенную долю рынка. Обозначить свои позиции они обещают после того, как рынок стабилизируется.