Одной из экстренных мер поддержки банков, от которой ЦБ планирует отказаться по мере преодоления кризиса, глава ЦБ Сергей Игнатьев назвал беззалоговое кредитование. Банки охотно возвращают средства, полученные на беззалоговых аукционах,— объем погашения в августе превысил 400 млрд руб. Одновременно банки почти столько же взяли в ЦБ под залог нерыночных активов. По мнению аналитиков, банки несут в ЦБ низколиквидные активы на случай второй волны кризиса.
О планах ЦБ свернуть по мере выхода из кризиса беззалоговое кредитование напомнил, представляя в Госдуме результаты антикризисной деятельности, глава Банка России Сергей Игнатьев. Он отметил, что беззалоговое кредитование является нетрадиционным инструментом рефинансирования и другие центральные банки такие кредиты в сколько-нибудь значимых масштабах не предоставляют, поскольку выдача займов без обеспечения несет в себе серьезные кредитные риски. Ранее руководители ЦБ, в частности первый зампред Алексей Улюкаев, неоднократно заявляли, что Банк России будет постепенно сокращать беззалоговое кредитование банков в пользу залогового.
Первый аукцион по беззалоговому кредитованию состоялся 20 октября 2008 года — 120 банков из предложенных регулятором 700 млрд руб. взяли 387 млрд руб. Объем задолженности по беззалоговым кредитам достиг максимума в феврале — 1,92 трлн руб., затем начал снижаться и сейчас составляет 428 млрд руб. В настоящее время к механизму беззалоговых кредитов допущено 217 банков, из них задолженность перед ЦБ имеют 75 банков.
Банки последовали призывам регулятора. Согласно обнародованным на сайте Банка России данным, в августе банки получили рекордную в этом году сумму кредитов ЦБ под залог нерыночных активов (векселей, прав требования по кредитным договорам, а также поручительства других банков) — 308,7 млрд руб. По сравнению с июлем объем кредитования под нерыночные активы вырос более чем на треть, прежний — мартовский — максимум выдачи банкам кредитов этого вида составлял 272 млрд руб. В августе банки взяли в ЦБ под залог нерыночных активов примерно столько же, сколько погасили по беззалоговым кредитам (более 400 млрд руб.), отмечает первый заместитель председателя правления СБ банка Андрей Егоров.
ЦБ перераспределяет объемы кредитования в пользу залоговых форм, регулируя сроки предоставления средств и ставки, отмечают эксперты. По словам главы казначейства Юникредит банка Дмитрия Спрыскова, на беззалоговых аукционах ЦБ постоянно сокращает объемы средств, предоставляемых на полгода. С начала года лимит на полугодовых аукционах сократился более чем в четыре раза — с 550 млрд руб. в январе до 125 млрд руб. в августе.
При этом сроки кредитования под залог нерыночных активов столь же последовательно увеличиваются — с месяца до трех (в октябре прошлого года), а затем до полугода (в декабре). "Кредитование под нерыночные активы выгоднее из-за более низких ставок, ЦБ снижает их вслед за снижением ставки рефинансирования",— добавляет господин Егоров. Ставка по полугодовому обеспеченному кредиту чуть выше 10%, по беззалоговым кредитам на вчерашнем аукционе она составила 11,45%.
Сыграли роль и послабления ЦБ в части расширения кредитования под залог нерыночных активов. В частности, ЦБ включил в перечень активов, принимаемых в обеспечение, кредиты и векселя малых предприятий (см. "Ъ" от 29 января). Кроме того, с февраля ЦБ принимает в обеспечение не только акции и облигации системообразующих предприятий, но и их векселя и кредиты. ЦБ сделал послабления и по срокам.
"Возможно, что рекордный объем выдачи именно в августе вызван активностью тех банков, которые получили в первом полугодии средства госпомощи, например субординированные кредиты, нарастили кредитный портфель и отнесли кредитные требования в ЦБ, чтобы выручить средства для выдачи новых кредитов",— рассуждает главный экономист НБ "Траст" Евгений Надоршин. По итогам первого полугодия субординированные кредиты ВЭБа получили шесть банков, крупнейший кредит — ВТБ (на 200 млрд руб.). ВТБ отчитался о росте корпоративного кредитного портфеля в июле на 84 млрд руб. (на 6,4%), до этого корпоративное кредитование в банке сокращалось (см. "Ъ" от 14 августа).
По мнению экспертов, банки решили активнее использовать именно нерыночные активы в качестве залога по кредитам ЦБ на случай возникновения второй волны кризиса. "Возможно, банки решили оставить в своем распоряжении более ликвидные инструменты на случай возникновения проблем с ликвидностью",— считает старший аналитик "Уралсиба" Леонид Слипченко.