По результатам прошедшей недели можно констатировать, что в целом кризис на рынке ограниченно конвертируемых валют, вызванный коллапсом кредитного рынка, уже преодолен. Тем не менее говорить о восстановлении объема операций с ОКВ в прежних масштабах пока рано. И это объясняется не столько осторожностью российских банков в отношении друг с другом, сколько ужесточением политики коммерческих банков стран СНГ и Балтии при взаимодействии с коллегами из России.
Несмотря на то что банковский кризис неплатежей в целом преодолен, и речь уже не идет о крахе российской финансовой системы как таковой, дилеры параллельных сегментов денежного рынка (в частности, рынка ограниченно конвертируемых валют) по-прежнему осторожно наращивают объемы операций. Неделю назад Ъ сообщал о том, что в пятницу операции с ОКВ проводило лишь 10 из 50 активных участников этого сегмента рынка. В среду же операции осуществляло уже около 50% этих банков. Необходимо, однако, отметить, что основной объем операций по-прежнему обеспечивали лишь клиентские платежи. На межбанковском рынке операции практически не проводились. Тем не менее уже к пятнице практически все банки начали котировать ОКВ (см. таблицу).
Опросив нескольких дилеров российских финансовых компаний и банков, работающих на рынке ограниченно конвертируемых валют, эксперты Ъ пришли к выводу, что в принципе все готовы возобновить операции. Однако восстановлению емкости этого рынка в прежних масштабах мешает неясная судьба многих банков, которые ранее входили в число лидеров рынка. Кроме того, весьма осторожно с российскими коллегами ведут себя коммерческие банки из республик бывшего СССР. При этом не важно, пострадал ли банк в результате кризиса, или нет.
Эту ситуацию наглядно иллюстрирует подход коммерческих банков Эстонии и Украины к дальнейшему взаимодействию с российскими партнерами. Отметим при этом, что отношения банков этих стран к российским контрагентам изначально были разными. Эстонские коммерческие банки в основном игнорировали сотрудничество с российскими, украинские, напротив, весьма активно работают с ними. Лишь два эстонских финансовых института — Форекс-банк и Кредитный банк Эстонии — традиционно были активны в России, но сейчас и они свели до минимума объемы операций с российскими коллегами как по валютным операциям, так и по кредитным. Даже несмотря на отсутствие серьезных задержек в платежах, эти банки ждут стабилизации положения в Москве. В интервью Агентству финансовой информации представитель Форекс-банка отметил, что в последние недели банк стал более осторожно выбирать партнеров и тщательно исследовать их финансовое положение.
Украинские коммерческие банки отреагировали на кризис межбанковского кредитного рынка в России только в понедельник, поскольку 24 и 25 августа республика отмечала очередную годовщину своей независимости, и банки не работали. В интервью АФИ Татьяна Шкарубина — экономист отдела межбанковских кредитов днепропетровского Приватбанка, который является одним из наиболее активных на российском рынке банков Украины, отметила, что паники на финансовом рынке республики нет, наблюдается временное затишье. Эксперты украинских банков только начинают проводить анализ сложившейся ситуации.
В то же время все эксперты сходятся в том, что российский кризис практически не повлиял на финансовые системы соседних государств и не повлек за собой резких изменений процентных ставок на местных кредитных рынках. Тем не менее не исключено, что в соответствии с принципом домино внутренние банковские неплатежи в России уже в ближайшие недели затронут и соседние государства.
Зачем нужны внешние проблемы, когда есть внутренние
Есть у государств из числа республик бывшего СССР и свои внутренние проблемы, которые ни коим образом не связаны с недавним финансовым кризисом в России. В частности, в Армении с января объем денежной массы вырос на 41,3%. При этом в настоящее время наличные деньги составляют 48,6% от общего объема предложения денег. В августе индекс потребительских цен в республике, по предварительным данным, обнародованным на истекшей неделе экспертами Национального банка Армении, составил 98,3-98,5% по отношению к июлю — то есть фактически в республике отмечена дефляция. Всего же за первое полугодие цены в Армении выросли на 22%.
В соседнем Азербайджане всерьез озабочены возможностью неконтролируемого роста биржевого курса доллара, который в настоящее время, по оценкам многих экспертов, сильно занижен к местной валюте. В частности, по сообщению информационного агентства "Туран", в начале истекшей недели руководство Национального банка республики дало устное распоряжение всем местным коммерческим банкам не покупать иностранную валюту у физических лиц по курсу, превышающему 4530 манатов/$.
Между тем доллар начал повышаться на торгах Бакинской межбанковской валютной биржи. По сообщению агентства "Хабар-Сервис", это отчасти объясняется макроэкономическими показателями, заложенными в проект "Основных направлений денежно-кредитной политики на 1995 год", подготовленном в Национальном банке Азербайджане и представленном на прошлой неделе местному парламенту. В проекте предусмотрено, что к концу III квартала курс достигнет 5150 манатов/$, однако уже в декабре доллар будет стоить 4900 манатов. Судя по всему, цифры, заложенные в проект, реально отражают возможности Национального банка Азербайджана. Дело в том, что наиболее репрезентативный по азербайджанским мерками курс доллара устанавливается на торгах Бакинской межбанковской валютной биржи, где больше 90% операций совершается при участии нацбанка. Остальные четыре крупных банка, постоянно участвующих в торгах, по сути являются государственными финансовыми учреждениями и лишь проводят политику главного банка страны, не играя на торгах самостоятельной роли.
В Узбекистане начался рост курса доллара. Интересная деталь: уже в течение месяца в обменных пунктах спросом пользуются ранее непопулярные среди населения 100-долларовые купюры выпуска до 1990 года. По оценкам узбекских экспертов, это свидетельствует о нехватке валютной наличности. При этом для Центрального банка Узбекистана такое падение курса национальной валюты было достаточно неожиданным. Там некоторого увеличения спроса на валюту ожидали лишь в середине сентября.
Напротив, Национальный банк Беларуси сам был бы не прочь девальвировать национальную валюту, биржевой курс которой начиная с января всего несколько раз незначительно отклонялся от отметки 11 500 белорусских рублей за доллар. При том темпы инфляции в республике лишь в июле снизились до 4,5% в месяц, а денежная масса с начала года увеличилась в 2,3 раза. По мнению председателя Национального банка Беларуси Станислава Богданкевича, неоднократные заявления банка о необходимости параллельного движения внутренних цен и курса доллара в правительстве и аппарате президента республики пока не находит поддержки, хотя от реально дешевеющего доллара страдают как белорусские экспортеры, так и производители товаров, аналогичных импортируемым.
Кроме того, в республике отмечается устойчивый рост наличных денег на руках у населения. Только за месяц их количество почти утроилось и достигло 3,5 трлн белорусских рублей. Предполагается, что они будут изъяты в результате активной продажи населению валюты в размере $7 млн.
Величина налично-денежной массы беспокоит и руководство Украины. Там проблема обостряется в связи с подготовкой к денежной реформе, которая может начаться в любой момент, поскольку банкноты гривны уже находятся в областных подразделениях Национального банка Украины. В частности, по данным вице-премьера по вопросам экономической реформы Виктора Пинзеника, в настоящее время объем денежной массы, находящимся вне украинских банков, достиг $1,8 млрд. По его убеждению, этой суммы будет вполне достаточно, чтобы вызвать серьезную ситуацию на валютном рынке Украины.
ИнтерТЭКбанк устремился в Беларусь
В Туркменистане в настоящее время активно разрабатывается проект значительного расширения рынка пластиковых карточек. И, судя по всему, в отличие от других стран СНГ, этот рынок будет монополизирован одним банком — Туркменвнешэкономбанком. В настоящее время только этот банк в республике активно распространяет дорожные чеки и планирует выпуск пластиковых карточек. По сообщению Агентства финансовой информации, Туркменвнешэкономбанк намерен до конца 1995 года ввести в обращение 30 000 карт. Карточный счет будет номинирован в национальной валюте — туркменских манатах. Все карточки сделаны в стандарте VISA, а их владельцами на первых порах станут только клиенты банка.
Не исключено, что в ближайшее время в Беларуси появятся первые дочерние банки, созданные при участии российкого капитала. В частности, по словам председателя Национального банка республики Станислава Богданкевича, основными пайщиками банка станут российский "Газпром" и тесно связанные с ним белорусские нефтегазовые предприятия. Кроме того, в нацбанке Беларуси прорабатывается вопрос о возможности открытия в республике филиала московского ИнтерТЭКбанка.