Инвестиционная компания Pioneer First Russia — дочерняя структура американской Pioneer Group — объявила о расширении своего холдинга. Помимо Первого ваучерного фонда, Первого ваучерного банка и компании Pioneer Investments, в Pioneer First Russia войдут брокерская компания и два паевых инвестиционных фонда.
Pioneer Group Inc. — инвестиционная компания со штаб-квартирой в Бостоне. Управляет активами на общую сумму $11 млрд через сеть взаимных фондов, действующих в Соединенных Штатах и других странах мира. В самом начале 1994 года для работы в России была создана компания Pioneer Investments, соучредителями которой стали Институт экономики переходного периода и Ассоциация приватизируемых и частных предприятий. Впоследствии контрольный пакет акций Pioneer Investments будет передан вновь созданной Pioneer First Russia.
Pioneer расширяет российский холдинг
Несмотря на то что в течение последних лет деятельность Pioneer в России не сопровождалась столь же выдающимися успехами, как на других рынках (например, в 1993 году активы фондов группы Pioneer в Польше составили почти $1 млрд), эта инвестиционная группа все активнее развивает инфраструктуру своего российского отделения. В частности, в апреле этого года Pioneer Group приобрела контрольные пакеты акций Первого ваучерного фонда и Первого ваучерного банка (см. Ъ за 14 апреля). Бросаются в глаза и чисто внешние перемены. В офисе компании появилась современная и, надо полагать, дорогая мебель и оргтехника, а штат сотрудников увеличился раза в два.
Наконец, произошел и качественный скачок. Вчера Pioneer First Russia официально подтвердила намерения создания целого ряда новых структурных подразделений: для работы с российскими активами будут образованы два паевых фонда и брокерская компания. По сведениям Ъ, начальный капитал каждого из фондов, зарегистрированных в качестве офшорных компаний, составит $100-150 млн. Руководство Pioneer Group надеется, что собрать основную часть капитала удастся в конце нынешнего или начале следующего года. Тогда же фонды приступят к операциям в России.
Стратегия и тактика новых фондов
Один из фондов — Pioneer Russia — займется проектным инвестированием, а его управление будет возложено на компанию Pioneer Investments. По словам ее вице-президента Александра Цапина, управляющая фирма уже нашла как минимум 5 достаточно выгодных венчурных производственных проектов. Участие в них столь же рискованно, сколь и выгодно. Поэтому фонд будет приобретать большие пакеты акций, которые могут обеспечить контроль (пусть даже не полный) за деятельностью предприятий, а также участие в управлении. Правда, вице-президент Pioneer Investments отметил, что схема "выхода из инвестиций" еще не разработана. Возможно, это будет перепродажа акций консервативным инвесторам или что-то иное. В любом случае, по словам г-на Цапина, "жизнь" фонда будет достаточно длинной — 7-10 лет.
Второй фонд — Pioneer Russia Securities — будет специализироваться на инвестициях в наиболее ликвидные российские ценные бумаги. К таковым г-н Цапин отнес акции приватизированных предприятий, а также государственные облигации. Управлять данной компанией станет либо сама Pioneer First Russia, либо же новая управляющая компания, созданная командой Первого ваучерного фонда. Предпосылками создания данного фонда, по словам г-на Цапина, послужило увеличение степени цивилизованности российского фондового рынка. По этой же причине "тактика фонда будет основываться на классической западной теории портфельного инвестирования".
Наконец, непосредственно для работы на фондовом рынке и исполнения заказов трех фондов — Pioneer Russia Securities, Pioneer Russia и Первого ваучерного, из последнего будет выделено специальное подразделение, на базе которого образуется брокерская компания — Pioneer Securities. Похоже, Pioneer Group всерьез взялась за российский рынок.
ВАДИМ Ъ-АРСЕНЬЕВ