25 СЕНТЯБРЯ президент России Борис Ельцин утвердил список из 44 предприятий, государственные пакеты акций которых потенциально могут быть переданы в залог тем компаниям, которые предоставят кредит правительству РФ. Практически одновременно Государственным комитетом по управлению имуществом был обнародован перечень компаний (всего 29 предприятий), ценные бумаги которых будут выставлены на аукционы на право предоставления кредитов правительству в течение ноября.
Униженные и оскорбленные
Экспресс-опрос Ъ представителей компаний, вошедших в "список предприятий...", показал, что многие из них ожидают если не борьбы, то некоторых конфликтов с победителями аукционов.
Так, представители компании ЮКОС считают, что "конфликты неизбежно возникнут, если залогодержатели будут пытаться изменить тактику, стратегию, методы управления руководства предприятий".
В СИДАНКО полагают, что конфликтов можно избежать, если правительство и кредиторы будут учитывать интересы эмитентов. Энтузиазма же по поводу попадания в упомянутый список не выразил никто.
Впрочем, иной реакции от руководителей предприятий ждать и не приходилось. Давно известно, что российский директорат в большинстве своем не любит сторонних инвесторов и уж если соглашается на их присутствие, то только после долгой торговли об объемах инвестиций. В случае же с залогом инвестиций предприятию никто ничего конкретного не гарантирует, а разговоры о заинтересованности залогодержателей в процветании предприятий могут так и остаться разговорами.
Кроме того, очень похоже на то, что с руководителями предприятий никто не советовался. Например, в полном неведении относительно попадания в президентский список оказались АО "Ростелеком" и НК "Сургутнефтегаз". Естественно, что такая позиция правительства не могла не отразиться на отношении администраций компаний к потенциальным залогодержателям.
Живые и мертвые
Другое дело — банки. Судя по списку предприятий, они могут быть довольны Ельциным. Правда, еще не ясны некоторые детали, как, например, величина пакетов ценных бумаг. Однако в целом можно говорить о том, что интересы большинства банков-членов консорциума соблюдены. По крайней мере, многие предприятия, фигурировавшие в первоначальном предложении консорциума, вошли и в утвержденный президентом список. Нашлось в нем место и "Норильскому Никелю" (его акции наверняка достанутся ОНЭКСИМбанку), и "ЮКОСу" (их наиболее вероятный держатель — ТОКОбанк), и многих пароходств, к которым, по некоторым сведениям, давно неравнодушен Инкомбанк. Последний, правда, уже — не член консорциума, однако это вовсе не помешает ему участвовать в аукционах.
О том, что держатели большинства пакетов акций практически известны, говорит и еще одно любопытное обстоятельство. По сведениям Ъ, некоторые предприятия, вошедшие в президентский список, одновременно попали и в список стратегических компаний, не подлежащих приватизации еще в течение 3 лет. Это означает, что победитель конкурса не сможет продать их акции после 1 января 1996 года. Иными словами, эти бумаги придется держать в течение срока закрепления, либо до возвращения кредита. А поскольку вероятность последнего, по мнению большинства аналитиков, чрезвычайно мала, то брать акции стратегических предприятий в залог имеет смысл только в том случае, если кредитор имеет какие-либо стратегические планы относительно данной компании. Таким образом, ничто не мешает предположить, что корреляция обоих списков — не что иное, как уступка заинтересованным банкам. Тем более, если предположить, что ограничение на продажу акций резко ограничивает и число претендентов на них.
Война и мир
Впрочем, конкретные условия проведения тендеров, как то размеры пакетов, начальная цена и пр., будут определяться специально организованной комиссией. Состав комиссии будет объявлен вместе с условиями проведения первого конкурса.
Пока же обнародование списка предприятий вызвало бурную реакцию на фондовом рынке, и в начале прошлой недели котировки акций многих крупных промышленных предприятий начали стремительно падать. "Для участников рынка стало очевидно, что в ближайшем будущем на рынке появятся большие пакеты акций, которые не найдут адекватного спроса", — считает трейдер компании "КС Ферст Бостон" Евгений Фиолетов.
Менее пессимистичен в своих оценках старший трейдер компании "Европа Менеджмент Инвест" Олег Добрицкий. Он не предвещает коллапса рынка, однако считает, что банкам для участия в конкурсах понадобятся деньги, и они могут начать реализовывать принадлежащие им пакеты акций. В этом случае падение котировок ценных бумаг неизбежно.
Есть, впрочем, и совершенно иное мнение. Так, некоторые брокеры объясняют обвал котировок целенаправленной игрой на понижение. А сотрудник компании "МФК — Московские партнеры" Илья Сапожников и вовсе полагает, что появление Указа о передаче в залог акций и списка компаний, чьи акции могут служить объектом залога, "должно положительно повлиять на рынок, поскольку к этим компаниям повысится доверие со стороны инвесторов".
--------------------------------------------------------
Предприятия, акции которых могут быть использованы в качестве залога (всего 44 компании)
АО "Новороссийское МП"*, АО "Мурманское МП"*, АО "Архангельский морской торговый порт"*, АО "Мурманский торговый порт"*, АО "Дальневосточное МП"*, АО "Северо-Западное пароходство"*, АО "Туапсинский морской торговый порт"*, НК "ЛУКойл"*, НК "ЮКОС"*, НК "Сургутнефтегаз"*, НК "СИДАНКО"*, АО "НАФТА Москва"*, АО "Северосталь", АО "Новолипецкий металлургический комбинат"*, АО "Оскольский электрометаллургический завод"*, РАО "Норильский Никель"*, АО "НОСТА"*, АО "Западно-Сибирский меткомбинат"*, АО "Магнитогорский меткомбинат", АО "Стойленский ГОК", АО "Белорецкий меткомбинат"*, АО "Глинозем", АО "Бокситогорский глиноземный завод", АО "Учалинский ГОК", АО "Мечел" (Челябинский металлургический комбинат)*, АО "Рязанский завод по производству и обработке цветных металлов", РАО "ЕЭС России", РАО "Ростелеком", АО "Братский лесоперерабатывающий завод"*, АО "Архангельский ЦБК"*, АО "Соломбальский ЦБК"*, АО "Соликамский ЦБК", АО "Калиниградский ЦБК", АО "ЛесПечора", АО "Кировлеспром"*, АО "Вологдалеспром", АО "Бор"*, АОЗТ "Алмазы России Саха", АО "Техснабэкспорт"*, АО "ОКБ им. П.О.Сухого"*, Иркутское Авиационное производственное Объединение"*, Улан-Удинское Авиационное производственное объединение"*, Арсеньевский авиационный завод"*, АО "Новосибирский электродный завод"
*предприятия, акции которых вошли в список, подготовленный Госкомимуществом и Российским фондом федерального имущества в соответствии с Указом президента.
--------------------------------------------------------
Таблица 1.
Цены внебиржевого рынка на акции, вошедшие в фондовый индекс Ъ
| Ценная бумага | Цены спроса | Изменение за неделю | Цены предложения | Изменение за неделю | Разница между ценами спроса и предложения , % | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| минимальная | максимальная | средняя | минимальная | максимальная | средняя | ||||
| "Балтийское морское пароходство" | 20000,00 | 41571,67 | 34669,57 | -6149,08 | 46152,67 | 75500,00 | 59846,57 | -4641,18 | 72,62 |
| (номинал 1000 рублей)" | |||||||||
| "Братский алюминиевый завод" (номинал | 224900,00 | 877110,00 | 741045,50 | 22151,83 | 1012050,00 | 1012050,00 | 1012050,00 | 1012050,00 | 36,57 |
| 1000 рублей)" | |||||||||
| "Братский ЛПК" (номинал 1000 рублей)" | 112450,00 | 182918,67 | 166769,58 | 3785,43 | 202410,00 | 211406,00 | 202410,00 | 8052,00 | 21,37 |
| "Газпром" (номинал 10 рублей)" | 200,00 | 439,30 | 321,04 | -1,51 | 419,81 | 22714,90 | 561,88 | -0,40 | 75,02 |
| "ГУМ" (номинал 10000 рублей)" | 22490,00 | 37258,43 | 34450,59 | 400,71 | 39582,40 | 44980,00 | 41291,64 | -2885,71 | 19,86 |
| РАО "ЕЭС России" (номинал 500 рублей)" | 20000,00 | 41981,33 | 36649,85 | -3939,88 | 37708,23 | 58474,00 | 39911,53 | -3392,47 | 8,90 |
| "ЗИЛ" (номинал 1000 рублей)" | 7000,00 | 14147,93 | 13137,76 | 11,76 | 17194,13 | 29237,00 | 22331,10 | -462,50 | 69,98 |
| "Карельский Окатыш" (номинал 1000 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | -13850,80 | 30000,00 | 30000,00 | 30000,00 | 0,00 | 0,00 |
| рублей)" | |||||||||
| "Киришинефтеоргсинтез" (номинал 100 | 7300,00 | 12144,60 | 10563,81 | -446,61 | 13696,13 | 19000,00 | 15816,89 | -273,29 | 49,73 |
| рублей)" | |||||||||
| "Космос" (номинал 20 рублей)" | 80,00 | 96,23 | 96,23 | 2,54 | 218,45 | 2249,00 | 422,24 | -49,53 | 338,80 |
| "Красный Октябрь" (номинал 1000 | 18000,00 | 29386,93 | 26280,63 | 192,01 | 33135,27 | 35984,00 | 33135,27 | 518,87 | 26,08 |
| рублей)" | |||||||||
| "ЛУКойл Нефтяная компания" (номинал 25 | 17992,00 | 24664,03 | 22351,81 | -2342,95 | 22909,81 | 29237,00 | 24665,05 | -1953,65 | 10,35 |
| рублей)" | |||||||||
| "Новолипецкий металлургический | 53000,00 | 173922,67 | 152264,55 | 144,05 | 186367,13 | 202410,00 | 192784,28 | 660,28 | 26,61 |
| комбинат" (номинал 1000 рублей)" | |||||||||
| "Новоросцемент" (номинал 50 рублей)" | 25000,00 | 31486,00 | 29559,08 | 1566,55 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| "Норильский никель" (номинал 250 | 18891,60 | 27925,07 | 23278,65 | -3671,13 | 21590,40 | 53976,00 | 26027,51 | -3461,29 | 11,81 |
| рублей)" | |||||||||
| "Ноябрьскнефтегаз" (номинал 200 | 15000,00 | 24813,97 | 22345,61 | -1490,14 | 24139,27 | 32610,50 | 25559,02 | -784,66 | 14,38 |
| рублей)" | |||||||||
| "Ростелеком" (номинал 12,5 рублей)" | 10000,00 | 22490,00 | 19882,15 | -2093,59 | 20465,90 | 31935,80 | 22419,80 | -1538,25 | 12,76 |
Использована база данных компании АК&М, тел. 132-61-30.
Таблица 2.
Наиболее ликвидные на внебиржевом рынке акции (не менее 5 предложений на продажу и 5 предложений на покупку)
| Ценная бумага | Цены спроса | Цены предложения | Разница между ценами спроса и предложения , % | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| минимальная | максимальная | средняя | Изменение за неделю | минимальная | максимальная | средняя | Изменение за неделю | ||
| Банки | |||||||||
| "Мосбизнесбанк" | 40554,27 | 25000,00 | 36574,33 | -957,20 | 67470,00 | 45736,33 | 52935,80 | -1717,70 | 44,73 |
| "Сбербанк России" | 95152,67 | 60000,00 | 85612,15 | -3661,27 | 120000,00 | 98333,33 | 103333,33 | -3466,67 | 20,70 |
| Промышленные и торговые компании | |||||||||
| "Волжское речное пароходство" | 28487,33 | 22040,20 | 26538,20 | 1338,60 | 62927,02 | 36573,00 | 38136,60 | -7037,73 | 43,70 |
| "Иркутский алюминиевый завод" | 10930,00 | 8000,00 | 9438,68 | 254,35 | 20241,00 | 13494,00 | 15180,75 | -10,45 | 60,84 |
| "Иркутскэнерго" | 26613,17 | 18000,00 | 23491,89 | -2289,74 | 40482,00 | 24289,20 | 26833,78 | -1531,63 | 14,23 |
| "Коминефть" | 11394,93 | 8996,00 | 10832,86 | -720,27 | 25000,00 | 11919,70 | 13027,84 | -655,41 | 20,26 |
| "Кондопога" | 74966,67 | 53976,00 | 67659,39 | -1091,96 | 98956,00 | 76990,77 | 82470,83 | -1811,90 | 21,89 |
| "Кондпетролеум" | 8351,29 | 5622,50 | 7356,62 | -254,52 | 15743,00 | 8996,00 | 9761,88 | -13,38 | 32,70 |
| "Котласский ЦБК" | 449,80 | 224,90 | 391,70 | -37,97 | 539,76 | 494,78 | 508,27 | -35,55 | 29,76 |
| "Красноярский алюминиевый завод" | 72378,67 | 53976,00 | 67317,31 | -1622,24 | 101205,00 | 76466,00 | 82674,67 | -514,33 | 22,81 |
| "ЛУКойл-Когалымнефтегаз" | 189815,60 | 82000,00 | 175118,39 | -18507,12 | 224900,00 | 190265,40 | 200201,89 | -13457,87 | 14,32 |
| "ЛУКойл-Лангепаснефтегаз" | 47229,00 | 18000,00 | 43989,26 | -4462,12 | 67470,00 | 47828,73 | 51409,89 | -2847,17 | 16,87 |
| "Мегионнефтегаз" | 6252,22 | 4000,00 | 5535,01 | -173,95 | 11245,00 | 5892,38 | 7041,70 | -284,23 | 27,22 |
| "Московская ГТС" | 1006052,67 | 449800,00 | 937925,48 | 5103,02 | 1214460,00 | 1057030,00 | 1095584,29 | 13211,29 | 16,81 |
| "Мосэнерго" | 1439,36 | 989,56 | 1322,57 | -104,47 | 1686,75 | 1371,89 | 1448,27 | -81,38 | 9,50 |
| "Нижневартовскнефтегаз" | 38083,07 | 25000,00 | 34638,03 | -2114,00 | 67470,00 | 40032,20 | 42046,93 | -691,21 | 21,39 |
| "Оренбургнефть" | 6672,03 | 4498,00 | 6230,51 | -137,99 | 11245,00 | 7646,60 | 8171,37 | 1,02 | 31,15 |
| "Петербургская телефонная сеть" | 51333,33 | 40000,00 | 47925,95 | -989,88 | 157430,00 | 57282,53 | 65517,42 | 3910,11 | 36,71 |
| "Приморское морское пароходство" | 12519,43 | 6522,10 | 11783,88 | -111,46 | 15743,00 | 14543,53 | 14843,40 | 188,36 | 25,96 |
| "Пурнефтегаз" | 12296,40 | 6747,00 | 10818,91 | -1263,87 | 17992,00 | 11844,73 | 13219,55 | -909,89 | 22,19 |
| "Самаранефтегаз" | 24589,07 | 15743,00 | 22040,20 | 621,46 | 26988,00 | 24739,00 | 25349,44 | 137,16 | 15,01 |
| "Северо-Западное пароходство" | 18344,47 | 8600,00 | 16831,66 | 540,41 | 22040,20 | 17706,17 | 19050,08 | 261,25 | 13,18 |
| "Сургутнефтегаз" | 743,67 | 400,00 | 665,21 | -58,93 | 1500,00 | 697,19 | 779,39 | -55,64 | 17,16 |
| "Татнефть" | 39732,33 | 31486,00 | 37283,42 | 1539,42 | 53976,00 | 44980,00 | 47049,08 | 2369,08 | 26,19 |
| "Томский нефтехимический комбинат" | 31935,80 | 24739,00 | 29518,13 | 1965,46 | 40482,00 | 34206,20 | 36716,52 | -405,28 | 24,39 |
| "Томскнефть" | 18366,83 | 14393,60 | 17042,54 | -685,37 | 26988,00 | 18216,90 | 19595,95 | -734,54 | 14,98 |
| "Черногорнефть" | 34634,60 | 26988,00 | 33484,40 | -562,33 | 38682,80 | 35609,17 | 36896,45 | 209,47 | 10,19 |
| "Юганскнефтегаз" | 59223,67 | 31486,00 | 54507,15 | -2636,39 | 80000,00 | 56374,93 | 59227,72 | -3927,90 | 8,66 |
Использована база данных компании АК&М, тел. 132-61-30.