"Тройка Диалог Украина"--автомобильный завод "Богдан"
Инвестиционная компания "Тройка Диалог Украина" присвоила акциям автомобильного завода "Богдан" (тикер ПФТС: LUAZ) рекомендацию покупать с целевой ценой $0,226 (потенциал роста — 75%). Завод является вторым по величине в Украине предприятием автомобилестроительного сектора. По мнению аналитика ИК Александра Мартыненко, "Богдан" существенно выиграет от роста украинского авторынка, который, как ожидается, в 2008 и 2009 годах составит 38% и 19% соответственно. В результате успешной реализации инвестиционной программы (до конца 2008 года) компания получит дополнительные преимущества по показателям затрат благодаря экономии за счет масштабирования и внедрения новых технологий. Прогнозируется, что чистая прибыль автозавода "Богдан" в 2009 году вырастет на 53%. Сейчас по коэффициенту цена/прибыль-2009 компания стоит дешевле аналогов с развивающихся и российского рынков на 51% и 47% соответственно.
Инвестиционная компания Concorde Capital рекомендует покупать акции автозавода "Богдан" с целевой ценой $0,3. В своих оценках аналитики учли последствия ожидаемого в 2009 году снижения импортных пошлин на новые автомобили с 25% до 10% в связи со вступлением Украины в ВТО. Аналитики ожидают увеличения продаж компании с $818 млн в 2007 году до $1,26 млрд в 2008 году в связи с введением дополнительных мощностей по производству легковых автомобилей. Завершение в 2009 году реализации программы по увеличению производственных мощностей (более $300 млн) позволит "Богдану" увеличить свою долю на рынке новых легковых автомобилей до 14% в 2009 (с 10% в 2007 году). Сейчас компания находится на пороге изменений корпоративной структуры, которая благоприятно отобразится на акциях компании. Аналитики ожидают трехкратного увеличения продаж в отрасли в ближайшие три-четыре года в связи с сохраняющимся высоким спросом, вызванным растущим уровнем благосостояния населения (рост реальных доходов населения — около 16% ежегодно за последние три года) и высокой потребностью в замене автомобильного парка (средний возраст автомобилей в Украине — 13 лет против 8 лет в странах ЕС).
Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги.