Развитие ситуации на рынке наличных продаж на протяжении минувшей недели характеризовалось практически полной стабилизацией валютных котировок у розничных и мелкооптовых торговцев черного рынка. В послевыходные дни курс доллара у уличных валютчиков снизился в среднем на 5-10 пунктов по сравнению с уровнем первых чисел месяца и составил 1240-1245 руб./$ при скупке и 1255-1260 руб./$ при продаже. В последующие дни динамика наличных котировок полностью отражала спокойное состояние биржевого валютного рынка: курс наличного доллара на московском черном рынке также испытывал лишь крайне незначительные колебания, не превышающие 5 пунктов в сутки. В результате к концу недели курс доллара у валютчиков черного рынка составил 1240 руб./$ при скупке и 1250 руб./$ при продаже, в общей сложности снизившись за неделю на 5-10 пунктов.
Не менее спокойно развивалась ситуация и в других российских центрах валютной торговли. В отличие от первой недели месяца, когда разброс котировок в различных городах достигал 130 пунктов, что открывало широкие возможности для межрегиональных спекуляций, достаточно продолжительная стабилизация курса на московском рынке способствовала заметному выравниванию курсов в региональных валютных центрах (см. таблицу эффективности).
По оценкам специалистов, в ближайшее время динамика наличных котировок не претерпит сколько-нибудь существенных изменений. Основным фактором, позволяющим сделать подобное предположение, в первую очередь служит отсутствие повышенного спроса на наличную валюту со стороны основной массы постоянных клиентов. При этом, если мелкорозничные покупатели приобретают наличную валюту с целью сбережения средств от инфляции и реагируют, в основном, лишь на изменения биржевых котировок (спрос уменьшается при их стабилизации), снижение спроса со стороны среднеоптовых покупателей носит иной характер. Принятое недавно постановление Государственного таможенного комитета России "О порядке ввоза физическими лицами товаров", направленное прежде всего на упорядочение челночного бизнеса, на самом деле не столько упорядочивает коммерческую деятельность челноков, сколько резко ограничивает возможности получения ими прибыли (подробнее о проблемах челночного бизнеса см. стр. 9). Несмотря на то, что обычно российские челноки приспосабливаются к любым упорядочивающим мерам, снижение их активности на первых порах может вызвать сокращение спроса на наличную валюту.
Короткий период стабилизации наличных банковских котировок на прошлой неделе сменился их незначительным падением. Средневзвешенный курс покупки доллара в банковских обменных пунктах Москвы понизился по итогам недели на 1 пункт, составив в пятницу 1228 руб./$, а курс его продажи — на 8 пунктов до 1258 руб./$. Увеличение спроса на рублевые средства со стороны банков, занятых подведением итогов работы за год, явилось в последние дни основной причиной роста предложения наличных валютных средств за безналичные рубли. В том числе поэтому курс наличного доллара по отношению к безналичному рублю снизился еще более существенно — с 1285 руб./$ до 1270 руб./$ за неделю.
В связи с частными вопросами со стороны банковских клиентов о правомерности действий банков, отказывающихся проводить операции с наличными немецкими марками старого образца или осуществляющими их со взиманием 10-процентной комиссии, ЦБ России, основываясь на заявлении Немецкого Федерального банка, сообщил, что в настоящее время в Германии находятся параллельно две серии банкнот, и немецкие марки старого образца остаются законным платежным средством. Еще одно сообщение ЦБ России было об изъятии Банком Финляндии из обращения с 1 января 1994 года банкнот образца 1943-1980 годов и всех монет, выпущенных как до реформы 1963 года, так и после нее. После 1 января аннулированные банкноты и монеты не будут приниматься как средство платежа, а будут обмениваться Банком Финляндии по номиналу в течении 10 лет. Последнее сообщение должно заинтересовать, в основном, петербургские банки, в которых оборот наличных финских марок достигает 10-15% от суммарного объема их операций с наличной валютой.
На следующей неделе в Москве в наличном обращении появится еще одна "мягкая" валюта — расчетные билеты Национального банка Белоруссии. Банк "Российский кредит" стал первым среди российских банков, который принял решение о начале проведения операций по скупке-продаже наличных белорусских денег (их можно будет обменять на российские рубли в магазине "Хрусталь" на Тверской улице). Помимо того, "Российский кредит" начинает обмен украинских карбованцев (в гостинице "Украина" и магазине "Людмила" на Земляном валу), латвийских латов (в магазине "Старая Москва" в Плотниковском переулке) и эстонских крон (в здании ЦДКЖ на Комсомольской площади).
Валютная группа DAILY: ВЯЧЕСЛАВ Ъ-СИРОТКИН, ЕЛЕНА Ъ-БАЖЕНОВА, ЮРИЙ Ъ-КАЦМАН, ЕГОР Ъ-ГЛУХАРЕВ, ИГОРЬ Ъ-ШАЛДЫБИН (руководитель группы) Тел./факс: 158-69-09
Текущая информация о состоянии валютного рынка на территории бывшего СССР разделена на два блока. Первый блок (рисунок 1) содержит информацию о динамике биржевых котировок доллара, немецкой и финской марок на торгах российских валютных бирж. Второй блок (рисунок 2) иллюстрирует результаты торгов на валютных биржах республик бывшего СССР, проводившихся по схемам: "российский рубль — доллар", "нацвалюта — доллар", "нацвалюта — немецкая марка". Они представлены в виде кросс-курсов рубля и доллара, рассчитанных в соответствии с текущими котировками рубля и доллара (немецкой марки) по отношению к национальной валюте в данной республике. Кроме того, на рисунке представлены кросс-курсы российского рубля к доллару, рассчитанные на основе безналичных котировок доллара к национальным валютам, устанавливаемых национальными банками республик для местных коммерческих банков, а также безналичных котировок межбанковского валютного рынка в республиках (курс при этом рассчитывался на основе котировок одной из структур, занимающей ведущее место на этом сегменте рынка). Для расчета кросс-курса по результатам торгов "нацвалюта — немецкая марка" дополнительно использовались биржевые котировки и официальные курсы доллара и марки Банка России.
Представленная информация дает возможность оценить эффективность возможных арбитражных сделок в рамках каждого конкретного дня недели и в дальнейшем определить круг своих интересов в этой области в соответствии с наличием контрагентов в том или ином регионе (подробнее см. Ъ #44).