Инвесторам пересчитают прибыль

На этой неделе Госдума должна рассмотреть законопроект, предусматривающий объединение активных и пассивных доходов граждан, в частности зарплат и процентов по вкладам и прибыли от инвестиций, для применения к ним единой системы налогообложения. Сейчас зарплата облагается налогом по пятиступенчатой шкале от 13% до 22%, тогда как инвестдоходы — только от 13% до 15%. По оценке Минфина, разработавшего документ, изменения могут затронуть 4 млн человек и принести бюджету около 1,35 трлн руб. за три года. «Ъ-Инвестиции» разбирались, как будет работать новая система и сколько должны будут платить инвесторы.

В четверг, 29 октября, Госдума рассмотрит разработанный Минфином законопроект, вносящий поправки в Налоговый кодекс. Документ предусматривает объединение с 1 января 2027 года активных доходов с пассивными и применение к последним пятиступенчатой шкалы налогообложения — 13–22%.

К активным доходам, в частности, относятся зарплаты, гонорары, премии, доходы от бизнеса и ИП. Согласно новой поправке, к ним будут приравниваться и пассивные, в том числе доходы от сделок на фондовом рынке с ценными бумагами, дивидендов, проценты по вкладам и доход от продажи недвижимости.

Сейчас пассивные доходы физлиц, в том числе массовых и квалифицированных инвесторов, облагаются налогом по двухступенчатой шкале 13–15%. Если годовой доход не превышает 2,4 млн руб., ставка составляет 13%, при превышении этого порога — 15%. При этом повышенная ставка применяется только к той части, которая превышает сумму 2,4 млн руб. То есть если доход инвестора за год был 2,5 млн руб., то за 2,4 млн руб. уплачивается налог 13%, а за оставшиеся 100 тыс. руб.— 15%.

Пятиступенчатая шкала налогообложения, к которой хотят приравнять пассивные доходы, работает по такому же принципу, но с большей процентной градацией:

• 13% — для заработка до 2,4 млн руб. в год;

• 15% — от 2,4 млн до 5 млн руб. в год;

• 18% — от 5 млн до 20 млн руб. в год;

• 20% — от 20 млн до 50 млн руб. в год;

• 22% — свыше 50 млн руб. в год.

В рамках новых правил, например, если месячная зарплата составляет 200 тыс. руб., а доход от инвестиций — 10 тыс. руб. в месяц, то за год выйдет сумма 2,52 млн руб., что уже выше порога для минимального налога 13%. При этом к 2,4 млн руб. применяется ставка 13%, а к оставшимся 120 тыс. руб.— 15%. Сейчас эти виды доходов рассматриваются отдельно, поэтому каждый из них может облагаться по ставке 13%.

Кроме того, в рамках законопроекта закрытые и интервальные ПИФы, предназначенные для квалифицированных инвесторов, признаются налогоплательщиками в отношении пассивных доходов, полученных в ходе доверительного управления. К таким доходам относятся купоны по облигациям, дивиденды по акциям, проценты по вкладам, а также арендные платежи, доходы от долевого участия, роялти и другие. Ставка налога составит 15%, выплата соответствующей суммы будет учитываться в доходе инвесторов при закрытии пая.

По данным Минфина, предлагаемая унификация затронет около 6% населения, которые имеют налогооблагаемые доходы, это около 4 млн граждан. Поправки не коснутся доходов участников СВО и преференций Крайнего Севера. Предлагаемые изменения позволят в течение трех лет ежегодно получать в федеральный бюджет дополнительно в среднем более 450 млрд руб., отмечается в финансово-экономическом обосновании.

Сейчас налоги на прибыль от сделок на фондовом рынке, как правило, за инвестора платит налоговый агент — брокер или доверительный управляющий. Он определяет ставку в зависимости от суммы дохода клиента, которая ему известна. Если фактический доход превышает минимальную ставку, ФНС направляет уведомление о доплате налога напрямую налогоплательщику.

Если поправки Минфина вступят в силу, то налоговые агенты по-прежнему продолжат исчислять и удерживать налог с тех доходов, которые им известны, поясняет руководитель направления по взаимодействию с государственными органами УК «Альфа-Капитал» Николай Швайковский. Кроме того, функции налогового агента получат банки, обращают внимание опрошенные «Ъ-Инвестициями» эксперты. Сейчас налоги на процентные доходы по вкладам физлица платят самостоятельно на основании уведомления ФНС.

По итогам года ФНС получит сведения от всех налоговых агентов (и по пассивным, и по активным доходам, то есть, например, работодателя) и проведет окончательный расчет совокупной налоговой базы, продолжает господин Швайковский. Если уже удержанные агентами налоги окажутся меньше итоговой суммы, служба направит налогоплательщику уведомление о доплате.

Подавать налоговую декларацию с перечислением своих доходов (3-НДФЛ) в этом случае не потребуется, так как доплата происходит по уведомлению, отмечает господин Швайковский. Составить такой документ потребуется, если доход получен из-за рубежа, по нему отсутствует налоговый агент или налогоплательщик хочет воспользоваться налоговой льготой, добавляет старший юрист юридической фирмы «Алимирзоев и Трофимов» Татьяна Астахова.

Большинство опрошенных «Ъ-Инвестициями» экспертов уверены, что увеличение налоговой нагрузки негативно повлияет на «инвестиционный климат». В частности, инвесторы с высокими пассивными доходами начнут «продумывать варианты, куда бы спрятать» доходы, не исключает налоговый консультант GSL Law & Consulting Филипп Штоль. При прежних рисках и доходности вложений прибыль станет меньше, констатирует старший юрисконсульт юридической фирмы «Цзиньши» Владимир Квон. В то же время теперь у инвесторов не будет стимула отказываться от инвестиций в пользу других источников дохода, поскольку на них будет распространяться тот же порядок налогообложения, считает госпожа Астахова.

Вместе с тем предлагаемые изменения могут повысить привлекательность долгосрочных инвестиций. Такие вложения предусматривают налоговые льготы, которые в случае принятия новых правил сохранятся. В частности, при владении акциями или облигациями более трех лет налог после получения прибыли от их продажи не уплачивается. Исключением будет, только если сумма прибыли превысила 3 млн руб. за каждый год владения (при трехлетнем владении — 9 млн руб., при четырехлетнем — 12 млн руб. и т. д.). Аналогичная льгота предусмотрена и для доходов от продажи ценных бумаг, находившихся во владении более пяти лет, если доход не превышает 50 млн руб.

Кроме того, налоговые льготы предусмотрены для владельцев индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС-3). Сейчас им доступны налоговый вычет с суммы ежегодных пополнений, а также освобождение от уплаты налога с инвестиционного дохода при закрытии счета в зависимости от срока владения. Внесенный в Госдуму законопроект не предусматривает изменений в эти правила, подтвердили «Ъ-Инвестициям» в пресс-службе Минфина.

Для процентов по банковским вкладам также предусмотрен необлагаемый минимум. Для расчета соответствующей суммы используется формула: 1 млн руб. умножить на максимальную ключевую ставку ЦБ из действовавших на первое число каждого месяца соответствующего года, разделенную на 100, поясняет Владимир Квон. Например, для доходов за 2025 год необлагаемая сумма процентного дохода составила 210 тыс. руб., для 2026 года на данный момент необлагаемый минимум — 160 тыс. руб., приводит подсчеты господин Штоль. При этом необходимо учитывать, что в случае принятия поправок сумма, превышающая необлагаемый минимум, будет облагаться уже не по двухступенчатой шкале, а по прогрессивной — 13–22% в составе единой налоговой базы, добавляет эксперт.

При сохранении льгот за долгосрочное владение у инвесторов останется дополнительный стимул держать бумаги дольше, констатирует господин Квон. По его словам, перед крупной продажей инвестору следует оценить, как прибыль от сделки вместе с другими годовыми доходами повлияет на НДФЛ и какие вычеты можно применить. Если инвестиционная стратегия позволяет продать бумаги в разные годы, это может уменьшить налоговую нагрузку, резюмирует он.