Globaltrans разместит треть своих акций на LSE. Несмотря на неудачный момент для выхода на биржу, эти бумаги могут оказаться востребованными в силу уникальности предложения.
Кипрская компания Globaltrans Investment PLC, объединяющая часть железнодорожных активов группы "Н-Транс" (бывшая "Северстальтранс"), объявила о намерении разместить акции на Лондонской фондовой бирже. Компания выделит инвесторам до 30% своих акций, которые могут быть проданы примерно за $500 млн. Полученные деньги, по словам источника СФ, близкого к сделке, железнодорожники потратят на развитие компании (в частности, на приобретение 2 тыс. вагонов) и погашение долгов.
Компания декларирует, что IPO состоится уже в первой половине 2008 года. Планы выглядят довольно неожиданными, а подготовка к размещению — поспешной. Да и момент выбран странный: кризис на мировых финансовых рынках не способствует успешным размещениям. Но в самой компании рассчитывают, что устойчивое развитие российской экономики, контрастируя с нестабильностью на Западе, привлечет инвесторов.
Эксперты придерживаются такой же точки зрения. "Благодаря уникальности актива компания может разместиться успешно",— считает аналитик "Тройки Диалог" Кирилл Казанли. Хороших транспортных активов на рынке не хватает, а перспективы сектора заманчивы. Например, "Трансконтейнер", проводивший частное размещение в январе, рассчитывал выручить за 15-процентный пакет как минимум $171 млн, но сумел привлечь аж $316-318 млн.
Правда, положение частных операторов довольно шаткое. Все вместе они, по данным ФАС, занимают лишь 30% рынка и владеют только вагонами, а во всем остальном зависят от РЖД. В Globaltrans надеются, что государство заинтересовано в привлечении частных инвестиций, ведь собственных средств для переоснащения РЖД ему не хватает. Аналитики объясняют уверенность компании проще: у руководства "Н-Транса" "неплохие отношения" с РЖД, а министр транспорта Игорь Левитин — бывший топ-менеджер "Северстальтранса".
Торопливости "Северстальтранса" также есть объяснение. Уникальность актива на бирже — достоинство, которое легко растерять. В спину Globaltrans дышат конкуренты. "Дочка" РЖД "Первая грузовая компания" собирается проводить IPO в следующем году, частный оператор Fesco — в 2009-м. Они осторожничают, рассчитывая на дальнейшие реформы в сфере железнодорожных перевозок: не исключено, что в ближайшее время на рынке появятся не только частные вагоны, но и локомотивы. Однако Globaltrans решил не дожидаться либерализации в отрасли — как показывает практика, РЖД спешить не любит.