Продажа активов на фондовых рынках вчера возобновилась с новой силой — российские индексы потеряли 3,76-4,16%. Большинство "голубых фишек" подешевело на 4%, некоторые из них обновили свои исторические минимумы. Меры, принятые накануне ФРС США, оказались безрезультатными: негативные макроэкономические данные заставляют зарубежных инвесторов сокращать инвестиции в развивающиеся рынки, увеличивая долю наличных в своих портфелях.
Вчерашние торги на российском фондовом рынке завершились самым сильным снижением индексов за последнюю неделю. Продажи спровоцировала ситуация в США: инвесторы продолжали отыгрывать опубликованные в среду макроэкономические данные, показавшие в четвертом квартале рост ВВП всего на 0,6%, что оказалось в два раза ниже прогнозов аналитиков. От падения рынок не спасли даже принятые накануне меры Федеральной резервной системы США, которая впервые за 18 лет за один месяц снизила ключевую ставку на 1,25 процентного пункта, до 3%. Снижение стоимости денег возымело скорее обратный эффект: трейдеры на Уолл-стрит продавали активы, и американские индексы по итогам торгов в среду потеряли около 0,5%. Под воздействием негатива из США снизились российские и европейские индикаторы. Российские индексы в начале вчерашних торгов потеряли более 2%, европейские — 1,1-1,8%. "Власти США слишком опоздали с принятием решительных мер: сейчас инвесторов не может успокоить даже снижение ставки",— считает главный экономист Дойче Банка Ярослав Лисоволик.
В середине дня стало известно, что рейтинговое агентство S&P может снизить рейтинг 8,3 тыс. ипотечных инструментов на сумму $534 млрд. Это крупнейший пересмотр кредитных рисков в период ипотечного кризиса. Кроме того, крупнейший игрок на американском рынке страхования облигаций MBIA сообщал об убытках из-за списания $3,5 млрд.
Новая порция статистических данных в США, опубликованная в 16.30, спровоцировала новую волну коррекции на рынках. По итогам декабря рост доходов населения США составил 0,5%, личные расходы выросли всего на 0,2%. Опубликованные данные по числу заявок на пособие по безработице в США на неделе, завершившейся 26 января, превзошли самые пессимистичные ожидания, достигнув 375 тыс. "Рост числа заявок на пособие по безработице в США — это один из количественных ориентиров, который уже сейчас указывает на то, что экономика США находится в состоянии рецессии",— полагает Ярослав Лисоволик. За первые полчаса торгов американские индексы потеряли 0,8-1,01%.
Российский рынок завершил торги в глубоком минусе: индекс РТС потерял 3,76% (1906,97 пункта), индекс ММВБ — 4,16% (1574,33). Котировки большинства бумаг снизились на ММВБ на 0,9-6,4%, обновив исторические минимумы. Акции компаний, проводивших "народные IPO", подешевели сильнее рынка. Бумаги ВТБ потеряли на ММВБ 4,54% (на 27,5% ниже цены размещения), "Роснефти" — 4,86% (на 15,37% ниже цены размещения). Акции Сбербанка, снизившись вчера на 4,45%, впервые после прошлогоднего SPO по итогам торгов упали на 1,24% ниже цены размещения.
Инвесторы продают не только российские бумаги, сокращая свои позиции по бумагам компаний из всех развивающихся стран. По данным Emerging Portfolio Funds Research, с начала года еженедельно отмечается отток средств с развивающихся рынков. За первую неделю января он составил $1,3 млрд, за вторую — $0,85 млрд, за третью — $17 млрд. Таким образом, суммарный отток без учета последней недели составил около $19 млрд. Эти показатели являются рекордными, указывают эксперты. В марте прошлого года во время обвала всех рынков из-за негативных новостей из Китая за неделю отток составил $11 млрд.
"Сейчас инвесторы предпочитают хранить свои деньги в наличности",— констатирует управляющий активами "Альфа капитала" Андрей Килин. С ним соглашается и руководитель управления продаж "Уралсиба" Денис Заболотнев: "Рынок руководствуется принципом "cash is the king"". По его оценке, в период неопределенности консервативные инвесторы предпочитают увеличивать долю наличных в портфеле с обычных 3-5% до 20%. Агрессивные хедж-фонды и вовсе хранят свои активы в наличности, чтобы снизить риски дальнейшего снижения цен и волатильности рынка.
Эксперты не перестают надеяться, что в ближайшее время деньги инвесторов вернутся обратно на рынок и они начнут покупать сильно подешевевшие бумаги. Тем не менее негативное влияние макроэкономической статистики США на рынок сохранится в ближайшие полгода. По мнению экспертов, для стабилизации ситуации необходима реализация серьезных мер бюджетной политики.
К 21.00 по московскому времени западные площадки частично отыграли падение. Британский FTSE вырос на 0,73%, французский CAC40 потерял 0,08%, немецкий DAX — 0,34%. Американские индексы прибавили 0,37-0,47%. Позитивной новостью, которая способствовала росту рынка США, стало заявление главы MBIA о том, что компания попытается избежать снижения своего рейтинга кредитоспособности.