Вслед за снижением темпов роста реального курса доллара до 3,7% в месяц темпы увеличения котировок срочных контрактов на минувшей неделе также упали. В среднем до 4,5% в месяц.
Деловая активность на рынке срочных контрактов летом заметно упала, однако на торгах Тюменско-московской биржи "Гермес" на прошедшей неделе появились новые участники — банки и инвестиционные компании. Объемы торгов сразу же возросли — до $60-100 тыс. Кроме того увеличилось число сделок, заключаемых на отдаленные месяцы поставки с целью хеджирования. Эксперты ТМБ "Гермес" отмечают, что фьючерсные котировки на протяжении недели стабильно снижались: по августовским позициям — с 2150 руб./$ до 2050 руб./$, по сентябрьским — с 2245 до 2230 руб./$, октябрьским — с 2350 до 2340 руб./$. В пересчете на месячный рост курса доллара это соответствовало 4,5%, 5,3%, 4,8% и 4,7%. Таким образом, происходило дальнейшее подтягивание предполагаемых темпов роста курса доллара к реальным, которые, в свою очередь, также несколько снизились и составляли в июле приблизительно 3,7% в месяц. В то же время определяющая характеристика опционных премий — ожидаемая волатильность (их колебания) — выросла с 10%, где она находилась месяц назад, до 15%, что можно расценить как уменьшение уверенности торговцев опционами в точности прогноза.
В Межбанковском финансовом доме на минувшей неделе диллеры так и не смогли свести заявки на покупку и продажу валютных опционов, минимальная разница между которыми составляла 40 рублей. В связи со снижением емкости рынка срочных контрактов на МФД, его руководители решили провести ряд семинаров на своих региональных площадках (в Ростове-на-Дону, в Санкт-Петербурге) и научить своих дилеров работать активней.