санация
Как стало известно Ъ, руководство АК СИБУР при поддержке основного акционера компании ОАО "Газпром" решило существенно ускорить ее ликвидацию. С 1 января 2006 года не только активы, но и финансово-хозяйственная деятельность СИБУРа перейдут к новой компании — ОАО "АКС Холдинг" (100% ее акций получит "Газпром"). В результате СИБУР станет лишенной активов структурой, которая продолжит разбираться с долгами. Единственной гарантией выплат для кредиторов компании будет добрая воля "Газпрома". В самом СИБУРе уверяют, что долгов осталось всего на 5 млрд руб. и источники средств для их погашения уже определены.
Вчера совет директоров "АКС Холдинга" утвердил решение о выпуске акций компании, уставный капитал которой составляет более 40,1 млрд руб., номиналом 1 тыс. руб. Регистратором ОАО будет ЗАО "Специализированный регистратор — держатель реестра акционеров газовой промышленности". Кроме того, принято решение о созыве внеочередного собрания акционеров "АКС Холдинга" в заочной форме для одобрения договора с АК СИБУР о купле-продаже готовой продукции. Как пояснили в СИБУРе, эта сделка необходима для проведения экспортно-импортных операций через ООО "Газэкспорт" (дочерняя структура "Газпрома", обладающая исключительными правами на реализацию продукции СИБУРа на внешних рынках). "По экспортным сделкам существует проблема возврата НДС в течение полугода,— уточняют в СИБУРе.— То есть средства поступят уже в 2006 году, поэтому фигурантом по контрактам должен выступать 'АКС Холдинг'".
Это уточнение планов СИБУРа и "Газпрома" в отношении новой компании весьма любопытно. Дело в том, что ранее представители обеих сторон сделки с долгами СИБУРа уверяли, что "АКС Холдинг" будет просто технической структурой — очищенным от долгов держателем активов. СИБУР предполагалось оставить управляющей компанией и центром прибыли, для чего с "АКС Холдингом" будут заключены специальные договоры. Такая схема позволяла СИБУРу продолжить расчеты с кредиторами, которым он останется должен после списания долгов "Газпрома" около 20 млрд руб.
Вчера стало известно, что стратегия компаний претерпела изменения и процесс ликвидации СИБУРа существенно ускорился. Старший вице-президент СИБУРа Дмитрий Конов заявил Ъ, что уже с 1 января будущего года вся финансово-хозяйственная деятельность компании перейдет к "АКС Холдингу". К этому моменту на работу в новую компанию поступят и сотрудники СИБУРа. "Мы провели расчеты и поняли, что содержать две структуры и управлять ими будет менее эффективно, нежели форсировать передачу дел 'АКС Холдингу'",— констатирует господин Конов.
АК СИБУР в первом полугодии увеличила выручку от реализации по сравнению с январем-июнем 2004 года на 20,2% — до 48,17 млрд руб. В России было реализовано продукции на 33,746 млрд руб. (рост на 13,9%), экспортировано — на 14,425 млрд руб. (рост на 38,3%). Валовая прибыль СИБУРа составила 10,82 млрд руб. (рост на 88,6%).
ОАО "АКС Холдинг" учреждено 1 июля АК СИБУР и рядом ее дочерних структур в рамках капитализации задолженности СИБУРа перед "Газпромом" (Ъ подробно рассказывал об этом 3 февраля и 4 марта). Новая компания получит все ликвидные активы СИБУРа в обмен на списание его долга перед структурами "Газпрома" в размере 40,1 млрд руб. Осенью "Газпром" станет владельцем 100% ее акций. Совет директоров новой компании полностью идентичен совету директоров СИБУРа.
Кроме того, на новую компанию будут переоформлены контракты СИБУРа и ряд привлеченных им в последнее время кредитных линий. Однако по старым долгам СИБУР, который с 1 января станет фактически "пустышкой", продолжит рассчитываться сам. При этом господин Конов уверяет, что долгосрочных долгов у компании останется всего на 5 млрд руб. "Еще 15 млрд руб. — это краткосрочные займы под текущую операционную деятельность, обеспеченные контрактами,— поясняет господин Конов.— Схема их погашения проста — 31 декабря СИБУР продает контракты 'АКС Холдингу' и в начале 2006 года полностью рассчитывается по привлеченным под них кредитам. Следующие займы будет привлекать уже 'АКС Холдинг'".
Таким образом, кредиторы СИБУРа рискуют суммой в 5 млрд руб., которая с 1 января 2006 года, по сути, ничем не будет гарантирована. Как пояснили в компании, в основном это долги в рамках мирового соглашения, заключенного в сентябре 2002 года. Впрочем, до сих пор СИБУР выплачивал их строго по графику, перечислив кредиторам в первом полугодии чуть более 2 млрд руб. (более половины из них достались "Газпрому"). Последний платеж этого года по мировому соглашению в размере около 1 млрд руб. пройдет 30 сентября. Затем долги перед "Газпромом" будут из мирового соглашения исключены, и в дальнейшем выплаты СИБУРа, согласно графику, должны составлять до 2010 года до 500 млн руб. в квартал. По словам господина Конова, источники погашения долгов СИБУРом уже известны — для этого будет использована часть прибыли 2005 года и средства от урегулирования дебиторской задолженности, также остающейся на балансе СИБУРа. В принципе компания могла бы разом погасить эти долги из чистой прибыли, которая еще в 2004 году превысила 7 млрд руб., а в этом году продолжает расти. Но в СИБУРе признаются, что расплачиваться по схеме мирового соглашения для компании более выгодно. "Но мы полностью расплатимся с кредиторами, несмотря на реорганизацию",— обещают в СИБУРе.