'/%3e%3cpath%20fill-rule='evenodd'%20clip-rule='evenodd'%20d='M14.3017%2018.2207H15.3723L14.8352%2016.9716L14.3017%2018.2207ZM14.0381%2018.8502L13.7205%2019.5769H12.9973L14.5351%2016.0881H15.1601L16.6917%2019.5769H15.9493L15.6357%2018.8502H14.0381ZM25.6746%2019.5744H26.3736V16.0879H25.6746V19.5744ZM22.8929%2018.0766H24.1812V17.4409H22.8929V16.7264H24.7631V16.0905H22.1942V19.5767H24.8304V18.9408H22.8929V18.0766ZM20.1158%2018.4886L19.3234%2016.0879H18.7452L17.9528%2018.4886L17.1817%2016.0898H16.4277L17.6446%2019.5789H18.2308L19.0245%2017.2871L19.8181%2019.5789H20.4094L21.6232%2016.0898H20.8887L20.1158%2018.4886ZM11.9304%2018.0863C11.9304%2018.6538%2011.6486%2018.9571%2011.1368%2018.9571C10.6222%2018.9571%2010.3388%2018.645%2010.3388%2018.0621V16.0902H9.63046V18.0863C9.63046%2019.0681%2010.1761%2019.6312%2011.1271%2019.6312C12.0875%2019.6312%2012.6381%2019.0574%2012.6381%2018.0571V16.0881H11.9304V18.0863ZM7.94048%2016.0881H8.64841V19.5791H7.94048V18.1613H6.34117V19.5791H5.63281V16.0881H6.34117V17.4962H7.94048V16.0881Z'%20fill='white'/%3e%3cpath%20fill-rule='evenodd'%20clip-rule='evenodd'%20d='M16.0069%2011.6456C13.556%2011.6456%2011.5625%209.65187%2011.5625%207.20117H12.1903C12.1903%209.30551%2013.9026%2011.0176%2016.0069%2011.0176C18.1113%2011.0176%2019.8236%209.30551%2019.8236%207.20117H20.4514C20.4514%209.65187%2018.4576%2011.6456%2016.0069%2011.6456Z'%20fill='white'/%3e%3cdefs%3e%3clinearGradient%20id='paint0_linear_17199_5762'%20x1='1336'%20y1='2.75586'%20x2='1336'%20y2='2669.42'%20gradientUnits='userSpaceOnUse'%3e%3cstop%20stop-color='%23FB6361'/%3e%3cstop%20offset='1'%20stop-color='%23ED3E45'/%3e%3c/linearGradient%3e%3c/defs%3e%3c/svg%3e)
Sova попала в «Ренессанс»
Компания передала его бумаги в репо МКБ
Инвесткомпания Sova Capital, выступавшая андеррайтером на первичном публичном размещении (IPO) группы «Ренессанс Страхование» Бориса Йордана, стала владельцем 5,4% акций этой группы. Причиной мог быть недобор заявок на бумаги в ходе IPO. Теперь Sova передала пакет Московскому кредитному банку (МКБ) на условиях репо. Выкуп бумаг почти на 4 млрд руб. отвлек ликвидность у Sova, что приходится восполнять за счет сделок репо, полагают эксперты.
Олег Харсеев / Коммерсантъ
Sova Capital еще 25 октября получила 30 млн акций (5,4% капитала) «Ренессанс Страхования», следует из раскрытия группы. Таким образом, по режиму расчетов Московской биржи Т+2 сделка была осуществлена в день IPO «Ренессанс Страхования», а поставка бумаг андеррайтеру состоялась через два торговых дня. Если исходить из цены размещения (см. “Ъ” от 21 октября 2021 года), сумма сделки составила до 3,6 млрд руб.
Согласно подготовленному к IPO информационному меморандуму «Ренессанс Страхования», «андеррайтеры согласятся, в соответствии с условиями и положениями, содержащимися в соглашении об андеррайтинге, приобрести обыкновенные акции по цене предложения». В дальнейшем размещенные в пользу андеррайтеров первичные акции (cash-in) распределялись среди инвесторов, которые должны были оплатить их до даты, согласованной с андеррайтером.
Тем не менее Sova Capital не продала 30 млн акций «Ренессанс Страхования» инвесторам.
А как следует из раскрытия группы, опубликованного на прошлой неделе, в середине декабря передала их в рамках сделки репо (то есть операции по покупке ценных бумаг с обязательством обратной продажи) МКБ. Представители МКБ и «Ренессанс Страхования» отказались от комментариев по сделке. Вторая часть сделки репо еще не осуществлена, говорит человек, близкий к МКБ. Это не первая сделка репо с публичными активами Бориса Йордана (см. справку). В Sova Capital и «Россиуме» не ответили на запрос “Ъ”.
Sova Capital на 90,1% принадлежит кипрскому офшору Blendiser Corporation Романа Авдеева, 8% своих акций в прошлом году инвесткомпания за $16,8 млн выкупила у офшора Николая Каторжнова Lunaray Investments, у которого, согласно последнему раскрытию, осталось еще 1,9% Sova Capital. По информации «Интерфакса», этот пакет она также должна выкупить у господина Каторжнова за $7,7 млн.
Мажоритарным акционером (55,9%) МКБ выступает концерн «Россиум», который, в свою очередь, на 90,1% принадлежит трем закрытым ПИФам, пайщиками которых являются через Blendiser Corporation господин Авдеев, а также через офшор Region Group (в прошлом — WHPA) бенефициар группы компаний «Регион» Сергей Судариков. Еще 9,9% «Россиума» принадлежат Lunaray Investments господина Каторжнова.
После IPO «Ренессанс Страхования», которое не вызвало ажиотажа среди инвесторов (см. “Ъ” от 23 октября 2021 года), бумаги группы только дешевели. В конце торгового дня 14 января акции торговались на 25,7% ниже цены размещения.
Free float группы «Ренессанс Страхование», не считая пакета МКБ, составляет 18,7%. Ее мажоритарным акционером (38,3%) является холдинг «Ренессанс Страхование», принадлежащий Борису Йордану и его партнерам. Другой крупнейший акционер с долей 9,7% — офшор Романа Абрамовича Centimus Investments, который докупал акции на IPO. Также 8,9% у фондов Baring Vostok через кипрскую Notivia. Кроме того, после IPO среди крупных акционеров группы появились и новые лица — так, им стал гендиректор холдинга «Ренессанс Страхование» Сергей Рябцов, который приобрел 2,6% акций у Sputnik Management Services.
«По-видимому, Sova Capital как андеррайтер не смогла собрать книгу, и поэтому ей пришлось сохранить акции "Ренессанс Страхования", что отвлекло определенный объем ликвидности у инвесткомпании»,— полагает независимый эксперт Андрей Есин. Поэтому, по его словам, чтобы восполнить ликвидность, компания «репует акции с близким к ней МКБ, который может дать ставку пониже, чем можно получить по таким бумагам на открытом рынке».
В перспективе, добавляет эксперт, учитывая плохую конъюнктуру рынка и значительное падение капитализации «Ренессанс Страхования», Sova Capital придется искать стратегического инвестора под пакет, который у нее остался, либо ждать улучшения конъюнктуры.
Газета «Коммерсантъ» №6/П
от 17.01.2022, стр. 8