кризис ликвидности
С окончанием месяца проблемы с ликвидностью на межбанковском рынке не исчезли. Второй день подряд объем операций репо с ЦБ бьет рекорды: вчера он достиг отметки 46,4 млрд руб. Ставки на рынке МБК до конца дня держались на уровне 10-14% годовых. Попытки ЦБ решить проблему рефинансирования банковской системы пока приносят выгоду в основном окологосударственным банкам, перепродающим деньги, полученные от Банка России. Для остальных же это просто азартная игра на выбывание.
Как правило, с окончанием календарных месяцев ликвидность банковской системы возрастает. Остатки на корсчетах увеличиваются, а ставки на рынке МБК падают. В нынешнем году первый сбой в этой стройной системе случился в мае, когда рынок с высокими ставками перешел и в июнь. И это во многом определило дальнейшие события на банковском рынке. Вчера майская ситуация повторилась практически полностью, хотя и с некоторыми особенностями.
Конец месяца вновь не принес заметного облегчения банковской системе, несмотря на внушительный рост остатков на корсчетах — до 190 млрд руб. против 170 млрд руб. днем ранее. Весь день краткосрочные ставки на рынке МБК по первому кругу банков находились в районе 10% годовых, а по второму кругу — около 14% годовых. К вечеру ситуация практически не улучшилась: ставки опустились в пределах 1%. Одновременно с этим били рекорды объемы операций репо с Центральным банком. Вчера был установлен очередной рекорд: банки привлекли более 46 млрд руб., что на 7 млрд руб. больше, чем в понедельник, когда также был установлен исторический рекорд. Показательно, что на второй сессии объем репо превысил 12 млрд руб., что свидетельствует о сохраняющейся высокой потребности в заемных средствах.
Недостаток ликвидности уже трудно объяснить исключительно проводящимися в срок налоговыми платежами — ко второй половине дня, как правило, они должны быть исполнены. Вместе с тем свободных средств на рынке мало, даже рост остатков на корсчетах эксперты связывают лишь с проведенными накануне операциями репо. Ликвидность же подпитывается в основном окологосударственными банками, которые могут воспользоваться механизмом репо с ЦБ, так как имеют в своих портфелях госбумаги. Большинство же банков, которые не избавились от ГКО-ОФЗ весной, сделали это летом.
"Существенными объемами госбумаг располагают только государственные и иностранные банки",— заявил начальник управления финансовых рынков МДМ-банка Виктор Жидков. "Основными донорами на межбанке вчера были Сбербанк и Внешторгбанк",— заявил вице-президент Пробизнесбанка Сергей Козлов. "Сбербанк встал с предложением рублей с самого начала дня, и стоял до вечера",— подтверждает начальник дилинга Международного промышленного банка Александр Разумный. Таким образом, банки, близкие к государству, занимаются тем, что помогают восстанавливать ликвидность другим банкам, нередко даже тем, которые входят в состав первого круга.
И эта помощь — достаточно выгодное занятие. "Большой объем сделок репо объясняется тем, что, когда есть возможность взять под 6%, а реальный рынок стоит под 10%, кто же не воспользуется такой возможностью. Так что, вероятно, большая часть денег, полученная банками по сделкам репо, пошла на межбанк",— считает начальник управления дилинговых операций НОМОС-банка Василий Федоров.
Впрочем, крупные госбанки в полной мере претендовать на роль ЦБ по решению проблем ликвидности банковской системы не могут. Дальше первого круга банков деньги проходят с большим трудом. "Сильных улучшений на межбанковском рынке пока не видно, массового открытия кредитных линий нет",— заявил начальник отдела конверсионных операций Металлинвестбанка Сергей Романчук. Кроме того, уже сегодня деньги с процентами вернутся госбанкам, а те, в свою очередь, с меньшими процентами отдадут их ЦБ. А проблема недостаточной ликвидности останется. И такая игра, с вылетом из нее все новых банков, может продолжаться очень долго — вопрос лишь в том, кто будет следующим.
АЛЕКСЕЙ Ъ-БАЙБАКОВ, ЕВГЕНИЯ Ъ-ДМИТРИЕВА, ЕЛЕНА Ъ-КОВАЛЕВА