В распоряжении Ъ оказался список нарушений, обнаруженных в деятельности управляющих компаний, размещающих пенсионные накопления граждан. Правительство считает их "безобразными". Однако, судя по списку нарушений, характер большинства из них — чисто технический. По сути, управляющие компании обвиняются в том, что пытались грамотно инвестировать пенсионные средства.
Право управлять пенсионными накоплениями граждан имеют 55 компаний, выигравших соответствующий правительственный конкурс. 1 марта Пенсионный фонд России (ПФР) перевел в эти компании 1,6 млрд рублей пенсионных накоплений. Это деньги граждан, выбравших частные управляющие компании. Таких оказалось 700 тыс. из 38 млн человек. Управляющие компании должны инвестировать полученные деньги на фондовом рынке, соблюдая требования правительства и обеспечивая сохранность и прирост этих средств.
Пенсионные накопления поступили на финансовый рынок почти два месяца назад. Сразу же в адрес управляющих компаний посыпались обвинения в том, что полученные ими бюджетные средства размещаются "из рук вон плохо". Так, недавно глава Минздрава Михаил Зурабов обнародовал цифру нарушений, допущенных управляющими компаниями при размещении пенсионных накоплений. Их число, по словам чиновника, "вызывает шок". За месяц с небольшим зафиксировано 178 нарушений. Об этом неоднократно говорилось на различных мероприятиях. Точных сведений о характере нарушений чиновники не сообщали, отделываясь расплывчатыми формулировками. "Нарушения, конечно, не уголовные, но среди них есть такие, которые являются безобразием,— полагает замминистра финансов Белла Златкис.— Мириться с этим никто не собирается".
В распоряжении Ъ оказался список нарушений управляющих компаний. Большинство из них — 137 — охарактеризовано как "нарушения требований к доле определенного класса активов". По большей части это вызвано наличием неразмещенных денежных средств. Иными словами, управляющих упрекают в том, что они, получив на банковские счета средства из ПФР, не проинвестировали их в тот же день. "День просрочки — нарушение,— считает Белла Златкис.— Их допустили все".
Однако чиновники и участники рынка признают, что не нарушить пресловутое требование было невозможно. Дело в том, что после получения пенсионных накоплений на банковские счета управляющие компании были обязаны перевести их на счета брокерам. Кроме того, закон обязывает управляющие компании заключить договора со страховщиками и застраховать свою профессиональную ответственность при размещении пенсионных средств. "После того как деньги 'упали' нам на счета, мы физически не могли их разместить,— рассуждает гендиректор управляющей компании (УК) 'Тринфико' Роман Соколов.— В итоге — более ста чисто формальных нарушений. Самое интересное, что все это понимают".
Кроме того, единовременное размещение на фондовом рынке средств в 1,6 млрд рублей могло спровоцировать повышение цен на определенные классы активов. "Любой управляющий подтвердит, что это могло бы привести к неэффективному размещению пенсионных накоплений: по завышенным ценам,— поясняет гендиректор УК 'Монтес Аури' Сергей Стукалов.— Пострадали бы застрахованные граждане, потеряв в доходности".
В управляющих компаниях говорят, что соблюсти требования по максимальной доле акций в "пенсионных" портфелях очень сложно. По закону они вправе приобретать не более 5% акций одного эмитента. "Разрешенных для приобретения акций на рынке не больше десятка,— считает гендиректор УК 'Солид Менеджмент' Вадим Сачков.— Естественно, чтобы укомплектовать портфель, компании купили акции каждого эмитента по максимуму. Однако когда котировки поползли вверх, лимит оказался превышенным. Это — следствие изменения рыночной котировки. Но его квалифицируют как нарушение". В итоге управляющие компании вынуждены сбрасывать "лишние" акции, чтобы уложиться в лимиты. Зачастую это происходит до того, как акция достигла максимальной стоимости. "В итоге управляющие не смогут показать доходность, которую могли бы,— заявила Ъ руководитель клиентского департамента УК 'Паллада Эссет Менеджмент' Наталья Дробященко.— А доходность — лучший способ конкурентной борьбы". Таким образом, по итогам года частные управляющие компании рискуют оказаться менее привлекательными, чем государственная управляющая компания.
По мнению участников рынка, реакция госорганов на нарушения выглядит как намеренное желание дискредитировать финансовый рынок в пенсионном секторе. "Как в известном анекдоте: своровать не своровали, но осадок остался",— считает вице-президент инвестиционной компании "Атон" Вадим Сосков. "Нарушения преподносятся как факт — об этом бьют во все колокола. Но по факту подавляющее большинство из них — технические",— рассуждает Вадим Сачков. Кроме того, по данным Минфина, большинство нарушений уже устранено. Но документы с "составом преступлений" управляющих переданы Минфином в Общественный совет по инвестированию пенсионных накоплений, который следит за соблюдением прав граждан в процессах пенсионной реформы. Там обещают в ближайшее время проанализировать нарушения и вынести свой вердикт.
ЛИЗА Ъ-ГОЛИКОВА