Звездный 2020 год для рынка акций

Жизнь большинства людей на планете сильно изменилась в этом году и пока еще далека от той, которая была до пандемии. А вот фондовые индексы уже давно переписали эту главу, вернулись к допандемийным уровням, даже обновили максимумы и двинулись дальше. Рынок акций стал одним из самых позитивных явлений в этом году, и у инвесторов еще есть шансы присоединиться к ралли. О причинах оптимизма и самых успешных вложениях рассказал Александр Воронов, директор филиала инвестиционной компании «Фридом Финанс» в Красноярске.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

2020 год стал уникальным для мирового фондового рынка. Он начался с роста, затем пришли панические распродажи в марте на фоне пандемии коронавируса и локдаунов по всему миру, а затем мы увидели стремительное восстановление цен акций. Очевидно, что пандемия внесла неожиданные коррективы, вызвав сильнейшую за несколько лет встряску фондовых рынков. Но в итоге кризис породил новые инвестиционные возможности. Год стал одним из лучших для инвесторов. Кто не поддался панике, получил в марте невероятную возможность купить перспективные акции по привлекательной цене – и к осени уже заработал по портфелю минимум 25–30 % в долларах.

Уже в августе главный американский индекс S&P 500 обновил исторический максимум, а в ноябре, после позитивных новостей о вакцинах и победе демократа Джо Байдена на выборах президента США, началось настоящее «бычье» ралли (S&P 500 выше 3 700 пунктов), которое может продлиться до конца года и в начале 2021-го.

Рост рынка акций поддерживает мягкая денежно-кредитная политика ФРС. Мы увидели рекордные стимулы от ФРС, ожидаются новые стимулирующие пакеты. На этом фоне на биржу вышли десятки миллионов новых инвесторов по всему миру, которые обеспечивают приток ликвидности и способствуют росту котировок.

Уже в середине ноября фармацевтические гиганты Pfizer (рост акций на 20 % только за ноябрь) и BioNTech (+40 %) отчитались об успешном испытании вакцины от коронавируса, заявив, что их препарат эффективен на 90 %. Следом пришли новости о препаратах от компаний Moderna (+125 %), AstraZeneca (+5 %) и Johnson & Johnson (+10 %). Эти сообщения стали сильнейшим драйвером роста не только для акций фармкомпаний, но и для всего рынка. Вакцинация в России, США, Европе уже началась. Позитивно на это реагируют пострадавшие от локдауна бумаги авиакомпаний, круизных операторов, представителей индустрии развлечений – тех секторов, которые после старта массовой вакцинации будут нагонять упущенное в этом году. Goldman Sachs ожидает, что к осени 2021 года более 70 % людей из развитых стран получат вакцину от COVID-19.

Этот год показал и то, что в мировой экономике уходит доминанта сырьевого и финансового секторов – наступила эпоха главенства технологических компаний. Сегодня шесть из десяти самых дорогих компаний по капитализации в мире – это IT-гиганты. Они выигрывают не только из-за пандемии и карантина – за ними будущее, это долгосрочный тренд, поэтому растут их фундаментальные показатели, обновляют максимумы их акции. На технологический сектор приходится 27 % всей прибыли предприятий в индексе S&P 500 (по данным на конец третьего квартала 2020 года). В пандемию продукты и услуги «хай-теков» стали более востребованы при удаленной работе и самоизоляции. Самым прибыльным фондом в этом году, по данным Investfunds, стал биржевой ПИФ «Лидеры технологий», который «Фридом Финанс» вместе с УК «Восток-Запад» вывели на Мосбиржу (тикер MTEK). За год его доходность превышает 82 %. Покупая бумаги этого фонда, инвестор получает портфель акций, состоящий из десяти главных IT-компаний: Apple, Salesforce, Adobe, Nvidia, PayPal, Amazon, Netflix, Facebook, Microsoft, Google. Все они стали бенефициарами пандемии, существенно нарастили свою прибыль и число пользователей, а котировки акций показали рост с минимумов марта на 50–90 %.

Наш базовый сценарий по российскому рынку предполагал достижение 3 200 пунктов по индексу Московской биржи, и он оправдался. Индекс уже обновил свой максимум, забравшись выше отметки 3 300 пунктов.

В России в этом году на Мосбирже открыли счета более 4 млн человек, что больше, чем за все годы развития финансового рынка в нашей стране. Число частных инвесторов в РФ превысило 8 млн. Открыть счет можно удаленно, а торговать на рынке акций с помощью приложений в смартфоне стало совсем несложно. Много полезной информации публикуют все ведущие брокеры, у «Фридом Финанса» есть свой биржевой университет, где мы проводим онлайн различные обучающие вебинары и курсы, способствуя повышению финансовой грамотности россиян. Мы не исключаем, что уже в нынешнем десятилетии число инвесторов, имеющих счет на бирже, достигнет 25 млн человек.

Наши инвесторы активно вкладываются в иностранные акции. В ноябре Alibaba (к декабрю акции выросли на 50 % от мартовских минимумов) оказалась самой популярной иностранной акцией на Московской бирже, на втором месте Tesla (с марта акции выросли в восемь раз!), на третьем – Apple (+122 %). В топ-5 также вошли Intel и Pfizer. Что касается российских бумаг, то первенство в минувшем месяце в «народном портфеле» перешло от Сбербанка (+60 % c марта) к «Газпрому» (+26 %). В числе самых популярных также акции «ЛУКОЙЛа» (+37 %) и «Норникеля» (+43 %).

Драйверы прихода частных инвесторов на рынок разные. Это и увеличение свободного времени – больше стали работать удаленно, и есть возможность уделить время инвестициям. Это и снижение ставок по банковским вкладам. Также улучшилась доступность финансовых инструментов: развиваются интернет-сервисы, появилось все больше магазинов акций. Мы всегда предупреждаем своих клиентов о рыночных рисках, но в целом видим, что большинство из тех миллионов новых инвесторов, которые пришли на рынок РФ, получили в этом году позитивный опыт, и в 2021 году они приведут с собой друзей и знакомых, а также нарастят собственные портфели. Это был хороший год, люди заработали на рынке акций в целом и на первичных размещениях (IPO) в США. Главное, чего не должен делать розничный инвестор сейчас, – это продолжать наращивать свою концентрацию в максимально рискованных активах. Сейчас отличная возможность диверсифицировать свои инвестиционные вкусы.

На фоне бума IPO на мировых биржах в этом году одним из самых торгуемых фондов на Мосбирже и Санкт-Петербургской бирже стал ЗПИФ «Фонд первичных размещений». Это уникальный продукт – одним «кликом» инвестор покупает уже собранный диверсифицированный портфель акций компаний, вышедших на IPO на рынке США. Из последних компаний, которые вошли в его состав, выделяются биофармацевт COMPASS Pathways (рост со старта торгов на 224 %) – специализируется на инновациях в области психического здоровья, Prelude Therapeutics (+277 %) – занимается разработкой лекарств для лечения рака, Pulmonx (+163 %) – занимается разработкой методик и продуктов для лечения тяжелых заболеваний легких.

Что касается удаленной работы в 2020 году, то ИК «Фридом Финанс» оказался подготовлен к локдауну: счета и до этого открывались удаленно, а инвесторы могли покупать и продавать разные финансовые инструменты через торговые программы и приложения в смартфоне. У нас есть своя программа Tradernet, а также онлайн-магазин акций Freedom24. Для нашей компании этот год был очень удачным. Акции Freedom Holding Corp. на NASDAQ преодолели отметку в $40 за бумагу, капитализация превысила $2,5 млрд. У нас отличная команда во всех странах, где работает холдинг, и здесь, в Красноярске. Мы ждем продолжения роста числа частных инвесторов. Следующий год на рынке акций обещает быть не менее интересным! Ждем красноярцев в нашем офисе. Счастливого нового года!