Вчера крупнейший российский производитель молочных продуктов и соков ОАО "Вимм-Билль-Данн. Продукты питания" (ВБД) объявил о том, что переговоры о продаже части акций компании французской группе Danone "взаимно прекращены". По оценкам аналитиков, стороны не сошлись в цене. Кроме того, на переговоры повлияло дело ЮКОСа. Однако это не означает, что ВБД останется без стратегического инвестора.
ОАО "Вимм-Билль-Данн. Продукты питания" основано в 1992 году и на сегодняшний день является крупнейшим производителем соков и молочных продуктов в России. В 2002 году оборот компании составил $825 млн. 28,2% акций размещено на Нью-Йоркской фондовой бирже. Из этого пакета 7,2% акций скуплено Danone. Крупнейшие акционеры, контролирующие более 55% уставного капитала компании (Гавриил Юшваев, Сергей Пластинин, Михаил Дубинин, Давид Якобашвили, Александр Орлов, Михаил Вишняков, Евгений Ярославский), с 2001 года вели с компанией Danone переговоры о продаже своих пакетов акций. По данным газеты The Financial Times, в ходе переговоров стороны при расчете стоимости контрольного пакета акций оценивали компанию в $900 млн.Пресс-релиз "Вимм-Билль-Данна" предельно лаконичен и состоит, по сути, из одной фразы: "ОАО 'Вимм-Билль-Данн Продукты питания' получило от участвующих в переговорах с группой Danone акционеров компании сведения о взаимном прекращении указанных переговоров, связанных с возможным приобретением группой Danone всех или большей части находящихся в обращении обыкновенных акций компании". В самом Danone от каких-либо комментариев отказались, сославшись на пресс-релиз российского производителя.
Собственно говоря, первые слухи о том, что переговоры приостановлены, появились еще в конце октября (Ъ писал об этом в #199 от 30 октября). Тогда The Financial Times сообщила, что Danone прекратил переговоры из-за ареста главы ЮКОСа Михаила Ходорковского.
Сейчас источники в банковских кругах, консультирующих обе стороны, утверждают, что инициатива по прекращению переговоров исходила от российской стороны. При этом ситуация вокруг ЮКОСа не влияла на ход переговоров. Стороны просто не сумели договориться по ключевым параметрам сделки — цене, участии нынешнего руководства ВБД в оперативном управлении компанией, а также структуре приобретаемых активов. Например, эксперты указывают, что Danone не заинтересован в приобретении сокового направления компании и даже вел с PepsiCo переговоры о перепродаже соковых активов. Тем не менее, по мнению аналитика UFG Алексея Кривошапко, скорее всего, основными причинами прекращения переговоров стали сумма сделки и возросшие политические риски.
Вчерашнее объявление отнюдь не ставит крест на самой крупной для отечественного рынка продовольствия сделке. По общему мнению, Danone сохраняет интерес к "Вимм-Билль-Данну" и переговоры могут быть возобновлены в любой момент. Подтверждением этого факта стала ситуация с акциями российской компании. Вчера стоимость ADS компании на Нью-Йоркской фондовой бирже сразу после открытия подросла на 2,54%. "Слухи о том, что ВБД и Danone прекращают переговоры, появлялись на рынке уже несколько раз,— говорит старший аналитик компании 'Тройка Диалог' Андрей Иванов,— поэтому изначально в цене акций не была заложена премия за поглощение".
ДМИТРИЙ Ъ-ДОБРОВ, РОМАН Ъ-ОВЧИННИКОВ