Прошедшая неделя ознаменовалась очередным скачком стоимости коммерческих
кредитов. В Москве их средняя цена возросла на 4 пункта и составила 155,2%. В
то же время в результате крупномасштабной эмиссии Центробанка увеличились
остатки на счетах предприятий, что повлияло на незначительное снижение спроса
на межбанковские кредиты. Деньги для банков подешевели за неделю на 10
пунктов и на московских биржах стоили около 136% годовых. Эксперты Ъ не
исключают, что тенденция понижения ставок по межбанковским кредитами будет
характерна и для предстоящей неделе. Как стало известно, только на прошлой
неделе Центробанк предоставил правительству еще 1,5 трлн руб. Эта сумма, по
имеющейся информации, уже поступила на счета уполномоченных банков.
Снижение стоимости межбанковских кредитов произошло практически повсеместно.
В магазине объединения "Оргбанк" ставка снизилась с 139,8% до 131,8% годовых;
в Межбанковском финансовом доме — с 137,7% до 119,4%. Растущие темпы
инфляции стимулировали дальнейшее увеличение доли краткосрочных кредитов: на
московских биржах около половины всех реализуемых сегодня лотов — на срок
две--три недели.
По-прежнему не пользовались популярностью наличные: за неделю было заключено
всего три сделки (и все — в Межбанковском финансовом доме). В то же время
стоимость наличных межбанковских кредитов вплотную приблизилась к стоимости
безналичных и находилась на уровне в среднем 135%. Причина подорожания
наличных — по-видимому, в том, что в результате крупномасштабной безналичной
эмиссии была нарушена сложившаяся пропорция между находящимися в обращении
массой наличных и безналичных. В результате стоимость наличных кредитов,
которая в течение последнего месяца находилась под влиянием переполненных
хранилищ Центробанка (ЦБ вообще не принимал от банков содержимое касс), пошла
стремительно вверх. Эмиссионная накачка Центробанка (как стало известно,
только на прошлой неделе ЦБ выпустил в обращение по предложению правительства
1,5 трлн руб.), по мнению экспертов, будет способствовать дальнейшему
подорожанию наличности.
Существенно подорожали и депозитные вклады. Среднавзвешенная депозитная
ставка в кредитном магазине Межбанковского финансового дома повысилась за
неделю на 1,33 пункта — до отметки в 117,54%. На аукционе МФД депозиты
стоили 115,49%, что на 5,19 пункта больше, чем неделю назад. А вот на
аукционах "Оргбанка" стоимость депозитов взлетела за неделю на 8,7 пункта и 5
марта составила 112,5%.
Цена коммерческих кредитов на прошедшей неделе увеличилась в среднем на 4
пункта. На внебиржевом рынке кредиты стоили 155,2% годовых; в магазине
Московской инвестиционной биржи, традиционно лидирующей по объемам продажи
этого вида кредитов, — около 156% годовых. По свидетельству брокеров биржи,
существенная часть проданных лотов представляют собой вклады частных лиц.
Последние, как выяснилось, зачастую более расположены к долгосрочным
вложениям, нежели организации. Размер выплат, которые биржа предлагала на
прошлой неделе своим вкладчикам в зависимости от суммы (от 20 тыс. до 10 млн
рублей) и срока размещения денег (от 3-х до 36 месяцев) находились на уровне
от 85 до 150% годовых. В то же время стоимость коммерческих кредитов сроком
до 1 года составляла на бирже около 200%.
Прошедшая неделя была отмечена снижением активности региональных бирж,
торгующих кредитами. На последнем аукционе Екатеринбургской фондовой биржи
было реализовано лишь 3 млн рублей против 41 млн рублей, размещенных неделю
назад. По свидетельству брокеров, снижение объема реализованных лотов
объясняется прежде всего тем, что многие крупные банки центрального региона,
играющие на разнице процентных ставок в Москве и на периферии, переключили
свое внимание на валютную биржу. Местные банки, которые на прошлой неделе
были в числе основных покупателей кредитов, оказались не в состоянии
заключать сделки по "задранным" ставкам.
Несмотря на упорное нежелание Центробанка финансировать повышение выплат по
вкладам Сбербанка России, правление Сбербанка тем не менее решило с 1 апреля
установить новые ставки. Нельзя исключить и того, что если в течение марта в
Сбербанк не вернутся 285 млрд рублей, выделенные в качестве кредита
правительству России и обещанные им банку для повышения ставок (по имеющейся
информации, ЦБ по-прежнему не перевел этих денег на баланс Сбербанка),
дополнительные выплаты будут произведены за счет прибыли банка. Впрочем, как
отмечают эксперты, повышение ставок за счет прибыли — мероприятие вполне
естественное для банка, занимающегося коммерческими операциями.
ОТДЕЛ БАНКОВ