В начале лета в России резко вырос интерес к виртуальным деньгам: ЦБ заявил о планах создать национальный крипторубль. Виртуальные валюты стремительно меняют свой статус на глобальном финансовом рынке: если пять лет назад их использовали для расчетов при торговле оружием, наркотиками, IT-сервисами, то сейчас в США, ЕС, Китае и Японии они стали легальным средством оплаты товаров и привлечения капитала. Одни эксперты называют биткойны новой мировой резервной валютой, а другие — глобальным обманом.
В 2018 году биткоин и другие криптовалюты могут быть признаны в России в качестве национального платежного средства
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Технология блокчейн
Одной из главных тем недавнего Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ) стали криптовалюты и переход финансовых институтов на технологию распределенных реестров. Огромный резонанс вызвало выступление заместителя председателя ЦБ Ольги Скоробогатовой, заявившей о создании национальной криптовалюты. Тестирование технологий проходит на платформах Masterchain и Hyperledger. А ведь еще год назад Минфин предлагал за выпуск денежных суррогатов сажать людей в тюрьму на семь лет.
С тех пор позиция регуляторов в корне изменилась. Новая национальная валюта будет создана на базе технологии распределенных реестров (так называемая технология блокчейн). Центробанк предложил считать криптовалюты цифровым товаром и облагать их соответствующим налогом. Рассматривает возможности получить дополнительный доход от торговли виртуальными деньгами и Московская биржа, сообщил на ПМЭФ ее глава Александр Афанасьев. А бизнес-омбудсмен Борис Титов предложил законодательно приравнять их к иностранной валюте и разрешить банкам открывать счета в основных криптовалютах, а также позволить обменивать их на рубли.
Еще одно знаковое событие — встреча на форуме президента РФ Владимира Путина и Виталика Бутерина, основателя Ethereum (вторая после биткойна по эмиссии криптовалюта в мире).
Правда, до создания национальной криптовалюты еще далеко. Не определен статус цифровых денег. Об осторожности Центробанка можно слагать легенды, помня, как он семь лет утверждал графический символ рубля. В ходе ПМЭФ госпожа Скоробогатова заявила, что технология блокчейн найдет массовое применение не раньше чем через семь-десять лет. Но распределенные реестры потихоньку входят в повседневную финансовую практику. В прошлом году с помощью сервиса Cornerstone, созданного "дочкой" Сбербанка на базе блокчейн, заключили реальный контракт хабаровская компания "Трейдмаркет" и китайский производитель станков Hangzhou Xiaoshan, а Альфа-банк и авиакомпания S7 Airlines через блокчейн провели сделку-аккредитив.
В мае текущего года Национальный расчетный депозитарий на основе блокчейн запустил систему электронного голосования для собраний владельцев облигаций. В начале июля на российском рынке появился бездокументарный инвестиционный сертификат Bitnote, гарантирующий доходность до 60% в год в рублях за счет производства криптовалют.
Сейчас ассоциация "Финтех" (учредили ЦБ, Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, "Открытие", Альфа-банк, НСПК и Qiwi) создает платформу моментальных платежей (P2P), позволяющую гражданам проводить платежи до 100 тыс. руб. в пользу других физлиц. "Технологии распределенных реестров позволят сделать платежи бесплатными для граждан",— считает гендиректор Qiwi Сергей Солонин.
В 2017-2019 годах Банк России с партнерами проведет тестирование распределенных реестров по пяти направлениям: система обмена финансовыми сообщениями, цифровой аккредитив, депозитарный учет электронных закладных, цифровые банковские гарантии и обмен информацией для KYC (Know Your Customer — "Знай своего клиента"). Пытается перейти на блокчейн Росреестр.
"До недавнего времени львиная доля участников рынка воспринимала криптовалюту как инвестиционный инструмент. Сейчас все больше людей начинает использовать криптовалюты как расчетное средство",— отметил исполнительный директор OptimaCell Павел Матвиенко.
В Швейцарии можно купить билет на железнодорожной станции, а в России — оплатить занятия в фитнес-студиях Тюмени и Санкт-Петербурга, купить квартиру в Екатеринбурге. Подмосковная ферма "Колионово" провела ICO (Initial Coin Offering — первичное размещение криптовалюты, аналог IPO). За первый месяц ее токены — колионы — на сумму более $500 тыс. в долларовом эквиваленте приобрели 100 инвесторов по всему миру.
"Отношение к этому инструменту у серьезных игроков изменилось после нескольких крупных ICO криптовалют в начале этого года, проведенных достаточно солидными компаниями,— отметил заместитель гендиректора ИХ "ГК "Финам"" Ярослав Кабаков.— Стало понятно, что главные криптовалюты дрейфуют из маргинального в цивилизованное русло". В России подобный вариант привлечения капитала особенно актуален. "Не секрет, что большинство малых компаний не могут привлечь средства на российском финансовом рынке из-за высоких кредитных ставок и заниженной оценки залогов. ICO кроме решения этих проблем финансирования позволяет избежать налогообложения.
Заметно вырос авторитет, а заодно и стоимость криптовалют 1 апреля. В этот день Япония первой в мире признала криптовалюту в качестве национального платежного средства. Польша признала торговлю и майнинг виртуальных валют в качестве официальной хозяйственной деятельности. Швейцария, Израиль и Чехия вводят на операции с криптовалютой налоги. В Вене открылся Биткойн-банк, предоставляющий услуги обмена фиатных валют на биткойн. А норвежский город Либерстад объявил, что собирается сделать биткойн своей национальной валютой. Первой страной, где цифровые деньги бросили серьезный вызов национальной валюте, стала Венесуэла. Из-за гиперинфляции владельцы многих магазинов предпочли производить расчеты в популярных игровых токенах Rare Pepe. В итоге курс "лягушонка Пепе", привязанный к биткойну, оказался гораздо устойчивее курса венесуэльского боливара.
Топ-10 мировых криптовалют (июнь 2017 года)
|
Ваши деньги
Главное преимущество криптовалют — это действительно ваши деньги. Тогда как деньги на банковском счету вам фактически не принадлежат. Это хорошо понимают те, у кого зависли деньги в лопнувших банках. Напомним, в 2015-2016 годах лицензии ЦБ РФ потеряли около 200 банков, в нынешнем году — более 20. Российская система безналичных платежей морально устарела и несет большие риски потери денег клиентов при банкротстве банка, через который проводится трансакция.
Другое дело — криптовалюты, которые государства не контролируют. Такие платежи анонимны, никто не спрашивает об их назначении. Сделку нельзя заблокировать решением суда, взысканием и санкциями. И запреты тут не помогут. После того как Нацбанк Украины ввел запрет на операции с биткойном, на центральных улицах Киева появились банкоматы Приватбанка с опцией обмена биткойна на гривны, евро и доллары, а Украина стала крупнейшим рынком по обмену криптовалют в Европе. Нацбанк молча проглотил это.
Популярность криптовалют обеспечивает повышенная защита. Мощность хакерской атаки должна превышать мощности пользователей данной сети. Перезапустить криптовалюту дешевле, чем организовать такую атаку. Из-за того что на создание расчетной системы, инфраструктуры нужны небольшие средства, стоимость трансакций в криптовалютах на несколько порядков (!) меньше, чем в банке. Особенно это актуально для международных сделок.
Еще одно важное достоинство: скорость эмиссии математически просчитана и ограничена. А вот государство в любой момент может включить печатный станок и обесценить национальную валюту. Недавняя демонетизация в Индии и Венесуэле показала гражданам этих стран, что их банкноты — бесполезные бумажки.
И самое приятное: основные криптовалюты уверенно растут. По оценке ARK Investment Management, за последние пять лет доходность биткойна на 800% превысила доходы гигантов IT-рынка. Суммарный годовой доход первой криптовалюты с 2012 года, когда Facebook вышла на IPO, составил 212%. Сама Facebook принесла акционерам за это же время лишь 27,1% суммарного годового дохода, Google — 23%. Bloomberg назвало биткойн "золотом нового поколения".
Запланированная эмиссия биткойна находится на уровне 21 млн монет ($40 млрд), и рынок близок к этому лимиту: на сегодня добыто примерно 15-16 млн. В обороте же находится около 12 млн монет, даже по курсу $3 тыс./BTC это всего лишь около $35 млрд. К тому же емкость этого молодого рынка очень мала, чтобы переваривать риски волатильности",— сообщил Ярослав Кабаков.
Оцифрованный Мавроди
У криптовалют есть и ряд специфических недостатков. Самый главный риск — высокая волатильность. Так, 9 февраля Народный банк Китая объявил о решении ограничить маржинальные сделки на биржах Okcoin, Huabu и BTCC, чтобы снизить отток капитала. После этого заявления курс биткойна к доллару рухнул за день на 30%.
Есть у криптовалют и другие недостатки: ими далеко не везде можно расплатиться, трансакцию нельзя отменить. То есть если случайно отправил деньги не туда, отозвать перевод не можешь.
Не стоит забывать и о мошенниках. Основатель "цифровой валюты" Unite Хосе Марко за наличные доллары продавал токены, не подключенные к системе. Пострадали 50 тыс. испанцев, потерявших около €45 млн. Интересно, что в кабинете афериста висел портрет Сергея Мавроди, основателя финансовой пирамиды МММ, который был его кумиром.
"Криптовалюты могут оказаться очередной финансовой пирамидой. Не исключено, что в час икс этот многообещающий молодой рынок схлопнется. Скорее всего, в один прекрасный момент так и произойдет",— полагает господин Кабаков. "Как любой молодой инструмент, криптовалюты очень волатильны. В качестве вспомогательного инструмента по оплате платежей они годятся, но вкладывать в них большие деньги я бы здравомыслящему инвестору не советовал",— заметил советник по макроэкономике гендиректора "Открытие Брокер" Сергей Хестанов.
Российские власти пока не решили, что делать с бунтом криптовалют. Госдума не спеша готовит нормативную базу для производства криптовалют (майнинг). Как сообщил замминистра финансов России Алексей Моисеев, в середине лета будет готов доклад о регулировании криптовалют, а в 2018 году биткойн и другие криптовалюты могут быть признаны в России. ЦБ, анонсировав многообещающие планы, погрузился в осмысление нового вызова.
Частные деньги
В 1975 году лауреат Нобелевской премии по экономике Фридрих фон Хайек написал смелую по тем временам книгу "Частные деньги", где создал теоретическую базу под существование денег, эмитированных негосударством, в том числе криптовалют.
В 2009 году никому не известный программист (или группа) под псевдонимом Сатоси Накамото создал биткоин (от англ. "бит" — мельчайшая единица информации и "коин" — монета). Первая в мире цифровая валюта помогала обмениваться информационными монетками с помощью кодированных электронных ключей. Финансовый инструмент получился настолько удачным, что у него сразу появились клоны. При желании любой человек может создать свою криптовалюту. Очень много цифровых монет является нишевыми и анонимными, где нельзя отследить трансакцию. Так, популярная система PotCoin предназначена для надежного и конфиденциального обмена на рынке легальной марихуаны, а LBRY — для обмена контентом среди кинорежиссеров, музыкантов, писателей и разработчиков ПО. Очень много систем обслуживают интересы любителей компьютерных игр.
Сегодня на рынке тысячи видов частных денег, но 90% средств приходится на десять ведущих валют (см. таблицу). Совокупная капитализация рынка виртуальных денег превысила $90 млрд. Для сравнения: капитализация крупнейшего финансового конгломерата ФРГ Deutsche Bank меньше рынка цифровых валют в 2,5 раза и составляет $36,35 млрд.
Получить прибыль от инвестиций в виртуальные монеты можно двумя способами. Во-первых, вложиться в оборудование, которое добывает криптовалюты (майнинг), в расчете на то, что стоимость добытой валюты превысит вложения в соответствующее производство. Во-вторых, можно заработать на росте курсовой стоимости на бирже. Крупнейшими площадками обмена криптовалют являются OKCoin, Coincheck, BTC China, Kraken, BTC-E.