По итогам второго квартала 2016 года Россельхозбанк (РСХБ) опять стал лидером по убыткам, получив отрицательный результат во втором квартале в размере 21,3 млрд руб., что в пять раз хуже результата за первый квартал текущего года. В отличие от других игроков, у РСХБ еще пик кредитных проблем не пройден, а зарабатывать в том объеме, чтобы зарезервировать все текущие сложности, банк не может. Маржинальность его бизнеса восстанавливается значительно медленнее, чем у конкурентов.
Фото: Сафрон Голиков, Коммерсантъ / купить фото
Чистый убыток РСХБ во втором квартале составил 21,3 млрд руб., следует из опубликованной вчера МСФО банка. Из банков, отчитавшихся по МСФО, а из крупных игроков это сделали почти все, результат у РСХБ — худший. Причина — рост резервов. Отчисления в резервы ему пришлось увеличить до 26,3 млрд против 24,6 млрд руб. в аналогичном периоде прошлого года. Притом что кредитный портфель банка остался практически на уровне начала года — 1,62 трлн руб., сократившись на 0,2%. Таким образом, сохранить наметившийся в первом квартале нынешнего года тренд на снижение отчислений в резервы РСХБ не удалось.
Напомним, за первые три месяца банк начислил 13 млрд руб. резервов (против 20 млрд руб. годом ранее), а его убыток по итогам первого квартала (4 млрд руб.) был в пять раз меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Таким образом, вчерашняя отчетность продемонстрировала: улучшение ситуации было недолгим, в отличие от других госбанков, которые сокращают отчисления в резервы по кредитному портфелю по МСФО — Сбербанк за второй квартал сократил отчисления на 16%, до 98 млрд руб., а ВТБ — на 3%, до 30 млрд руб.
Впрочем, в самом банке утверждают, что качество кредитного портфеля с начала года существенно не поменялось. Объем проблемных кредитов остался прежним — на уровне 16% от портфеля, просто их качество еще больше ухудшилось, следует из комментария банка. "Отчисления в резервы связаны с переоценкой риска по активам компаний, входящих в банковскую группу,— сообщили в РСХБ.— Общий объем дорезервирования составил 10 млрд руб., еще более 16 млрд руб. резервов было сформировано в результате продажи части проблемных кредитов с дисконтом".
При этом, по оценкам экспертов, даже возросшие отчисления в резервы пока не покрывают проблемные кредиты в полном объеме. Непосредственно уровень NPL (кредиты с просрочкой более 90 дней) на квартальные даты РСХБ не раскрывает. Однако в значительной степени судить о покрытии можно на основании показателя резервов к кредитному портфелю, указывают аналитики. У банка он чуть более 10% от кредитного портфеля. "По нашим оценкам, в зоне проблемности у РСХБ находится более 20% кредитного портфеля (к ним относятся как просроченные кредиты, так и кредиты "под наблюдением"), при этом уровень покрытия резервами проблемных кредитов у него — около 50%, в то время как у других российских банков — около 70%",— отмечает аналитик Moody`s Ольга Ульянова.
Ситуация с проблемными кредитами сокращает объем доходной базы РСХБ, а значит, не дает банку восстановить маржинальность бизнеса даже на том невысоком уровне, что был у него до кризиса 2014 года (около 3%, сейчас — около 2%), в то время как другие госигроки ситуацию с маржинальностью бизнеса постепенно улучшают. "У Сбербанка маржа восстановилась (5,6%), а у ВТБ практически восстановилась до уровня середины 2014 года (4%)",— подсчитала аналитик БКС Ольга Найденова. Низкая маржа, в свою очередь, сдерживает темпы наращивания резервов, так как это повлечет дальнейший рост убытков и окажет давление на капитал, уточняет Ольга Ульянова.
Еще один аспект, негативно влияющий на маржинальность бизнеса РСХБ,— более высокая, чем у других госбанков, стоимость фондирования, продолжает она. Исторически у РСХБ, в отличие от госбанков, крайне низка доля бесплатных счетов в клиентских средствах — например, у Сбербанка в средствах розничных клиентов эта доля около 50%. "Мы работаем в направлении увеличения бесплатных остатков по счетам, и если два года назад доля счетов в средствах клиентов была 15%, то сейчас она 20-25%, а наш целевой показатель — 30-35%. Одновременно банк продолжает увеличивать в кредитном портфеле долю более коротких кредитов",— уточнил зампред РСХБ Кирилл Левин. При этом сами привлеченные средства РСХБ обходятся дороже, чем другим госбанкам. С этим в банке тоже намерены бороться. "Банк продолжает удешевлять стоимость пассивов — за первое полугодие 2016 года этот показатель составил 8,5% против 9,7% за аналогичный период прошлого года,— сообщил Кирилл Левин.— В то время как доходность активов выросла с 10% до 10,5%". У Сбербанка по итогам второго квартала доходность активов составила 10%, а стоимость заемных средств — 4,7%, у ВТБ доходность активов — 10%, а фондирования — 6,4%.