Антон Сороко,
аналитик инвестиционного холдинга «Финам»
В целом по итогам 2014 года банковский сектор ощутил приток денежных средств. За девять месяцев прирост средств, находящихся в распоряжении кредитных организаций, в рублях составил 2,1% (до 27 трлн рублей), валютные пассивы выросли на 23,9% (до 10,9 трлн рублей). Однако произошло падение объема рублевых вкладов физических лиц на 0,9% (до 13,9 трлн рублей). При этом население активно пользовалось валютными вкладами, объем которых по стране увеличился на 19,4% (до 3,5 трлн рублей). Это было обусловлено ослаблением курса рубля в течение года.
Сейчас со стороны населения заметен рост потребления. Темпы роста депозитной базы продолжают снижать темпы. В то же время вкладчики предпочитают доверять свои деньги крупным системообразующим банкам. На это оказала влияние политика Центробанка по массовому отзыву лицензий у банков в 2013-2014 годы. Полагаем, что данная тенденция сохранится и в 2015 году. Центробанк РФ с большой долей вероятности продолжит отзывать лицензии темпами, сопоставимыми с темпами второй половины 2014 года. Кроме того, количество банков в стране продолжит сокращаться за счет за счет слияний и поглощений. Банки прислушаются к требованиям ЦБ и пойдут на увеличение своего капитала тем или иным путем (новые вливания со стороны текущих или новых акционеров, дополнительные выпуски акций).
Мы ожидаем, что в 2015 году динамика депозитного рынка будет сильно зависеть от динамики валютных курсов. Предполагаем, что ажиотажа не будет, темпы роста останутся скромными. В следующем году продолжат расти ставки по депозитным продуктам, но произойдет это, скорее всего, после роста процентов по кредитам. В результате спрос со стороны населения к депозитным продуктам вырастет. Но это произойдет только если ситуация на валютном рынке нормализуется, так как сейчас спрос на продукты с фиксированной доходностью будет низким из-за волатильности курса рубля. Все-таки рублевый депозит не может в полной мере защитить потребителя от обесценивания рубля. Уже сейчас мы видим, как некоторые банковские организации повысили депозитные ставки: они вступили в бой за новых вкладчиков, пытаются опередить своих конкурентов и быстро решить проблему с пассивами перед новогодними праздниками.