Санкции осложнили доступ к дешевому западному фондированию не только для российских банков, но и для работающих на отечественном рынке дочерних структур иностранных игроков. Они стали проводить гораздо более агрессивную политику на рынке вкладов, существенно увеличив разрыв по ставкам с госбанками и заметно сократив его с мелкими и средними игроками. Активнее осваивать средства населения "дочки" вынуждены из-за возможного сокращения поддержки от материнских структур. Следствием может стать снижение маржинальности или повышение рискованности их бизнеса.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
В ноябре уровень ставок по рублевым депозитам у крупнейших универсальных "дочек" иностранных банков — Юникредитбанка, Росбанка и Райффайзенбанка — достиг 10-11% годовых (на срок один год). Таким образом, традиционно консервативные в области привлечения средств банки теперь отстают от предложений небольших банков всего на 1,5-2 п. п. Согласно данным сайта banki.ru, максимальная ставка на рынке по годовым рублевым депозитам, которую обеспечивают в основном некрупные игроки, находится на уровне 12,5% годовых. Обычно разрыв в ставках между столь разными участниками банковского рынка существенно больше — 5-7 п. п.
Подобная агрессивная ценовая политика на рынке вкладов нехарактерна для иностранных "дочек", которые традиционно предпочитали более дешевые источники фондирования, отмечают эксперты. "Исторически "дочки" иностранных банков, за исключением тех, кто специализируется на высокодоходном потребительском кредитовании, не проявляли повышенной активности на рынке розничных депозитов, так как имели доступ к более дешевому фондированию со стороны материнских структур,— указывает член правления Банка Москвы Владимир Верхошинский.— Как правило, доходность их депозитов была сопоставима с уровнем ставок у госбанков". Сейчас эта традиция не соблюдается. Ставки государственных Сбербанка и ВТБ 24 по годовым вкладам находятся на уровне 7-8% годовых.
Крупнейшие "дочки" инобанков повышают ставки второй месяц подряд. С октября ставки подрастали трижды — в общей сложности на 1,5-2 п. п. Последнее повышение у всех трех банков было в ноябре. В отличие от них госбанки — Сбербанк и ВТБ 24 — последний раз повышали доходность депозитов в середине октября — в среднем на 1 п. п. Результат проявился уже по итогам октября (отчетность за ноябрь пока недоступна). За октябрь Юникредитбанк увеличил объем розничных вкладов на 9% (+7,3 млрд руб.), Росбанк — на 4,9% (+6,2 млрд руб.), Райффайзенбанк — на 5,1% (+12,9 млрд руб.). Это заметно выше, чем по системе в целом — 2,3% (без учета Сбербанка — 3%).
Активизация иностранных "дочек" на рынке вкладов, по мнению экспертов, вынужденная. В условиях санкций европейские банки планомерно сокращают риски на российский рынок, указывает топ-менеджер иностранной "дочки". "Материнские компании ограничивают фондирование, и многие "дочки" активно выпускают бонды и начинают осваивать прежде малопривлекательный в силу своей дороговизны сегмент розничных вкладов",— уточняет он. Пока этот тренд отчетливо заметен только у Росбанка. С начала года объем кредитов от банков-нерезидентов у него сократился почти вдвое (со 110 до 61 млрд руб.). У Юникредитбанка объем материнского фондирования в целом стабилен (66,5 млрд руб на 1 ноября против 70 млрд руб. на начало года), а у Райффайзенбанка даже увеличился на 40% (с 40 млрд руб до 63 млрд руб.). Впрочем, не исключено, что эти две "дочки" действуют превентивно, указывает собеседник "Ъ".
У активизации банков на рынке вкладов, отмечают эксперты, есть и еще одна причина — розничные вклады уже не являются самым дорогим источником пассивов. "В настоящий момент самые надежные эмитенты с суверенным рейтингом, например ВЭБ, занимают на рынке рублевых облигаций под 12% годовых",— указывает главный аналитик долговых рынков БК "Регион" Александр Ермак. В конце октября — ноябре Юникредитбанк и "дочка" Росбанка банк "Русфинанс" разместили годовые облигации с доходностью 11,7-12% годовых. Таким образом, привлечение средств от вкладчиков банкам обходится даже несколько дешевле.
В самих банках также отмечают, что сейчас неплохое время для наращивания розничных депозитов. "Рост ставок по депозитам отражает динамику денежного рынка и следует за повышением ставки ЦБ. Высокие ставки на денежном рынке позволяют нам предложить клиентам привлекательную ставку по депозитам",— указывает член правления Райффайзенбанка Андрей Степаненко. Тот же аргумент приводят и в Росбанке. Впрочем, в Юникредитбанке уточняют, что "у банка традиционно несколько источников фондирования, которые необходимо регулярно диверсифицировать и оптимизировать. Средства розничных клиентов являются одним из них, их рост в том числе соответствует задаче расширения клиентской базы".
Увеличение в структуре фондирования более дорогих пассивов неизбежно приведет к сокращению процентной маржи или же заставит банк идти в более доходное кредитование, что одновременно сопряжено с повышенным риском, указывает управляющий партнер Frank Research Group Юрий Грибанов. В настоящее время эти банки проводят консервативную политику, не кредитуя высокорисковых заемщиков.