Курс гривны к доллару уже второй раз с начала года достиг отметки в 9 грн/$, доходность еврооблигаций превысила 30% годовых, а фондовый рынок захлестнули распродажи. Это основная реакция финансовых рынков на кровопролитие в Украине. Учитывая, что политический кризис не завершается, финансисты в ближайшее время поводов для оптимизма не ждут.
Курс доллара второй раз за месяц стремительно растет.
Фото: Александр Яловой, Коммерсантъ
Доллар покоряет вершину
На фоне эскалации политической напряженности доллар вчера преодолел отметку в 9 грн/$. Значение валютного "Ъ-индикатора" составило 8,99/9,05 грн/$, что на 13,5-14 коп. выше, чем днем ранее. Впрочем, к концу дня гривна укрепилась на межбанке до 8,9/9 грн/$. С начала года доллар подорожал уже на 64-68 коп. (на 7,5-8%), а максимума "Ъ-индикатор" достиг 5 февраля — 9,05/9,15 грн/$.
По словам участников рынка, активность торгов была на уровне вторника. По данным НБУ, объем торгов валютой тогда составил $1,5 млрд, на сделки с долларом пришлось $1,3 млрд. "Однако поведение участников подогревалось событиями, которые происходят в Украине. К тому же Нацбанк на рынок не выходил, что добавляло торгам определенной нервозности",— сказал казначей одного из банков. "Ресурс НБУ ограничен",— считает руководитель аналитического подразделения группы "Инвестиционный капитал Украина" (ICU) Александр Вальчишен. Панику на рынке погасил Ощадбанк, который продавал доллар по 9 грн/$. "Продавцов валюты стало меньше: экономическая ситуация наших торговых партнеров далека от стабильности, соответственно, поступления от экспортеров уменьшились. Поэтому как только Ощадбанк начал продавать доллары, участники почувствовали поддержку и успокоились",— сказал казначей. Официальный курс гривны, установленный на основании средневзвешенного курса межбанка, составил 8,78 грн/$.
На наличном рынке американская валюта с утра стоила 9 грн/$. По данным портала finance.ua, в обменных пунктах банков доллар торговался по 8,8/9 грн/$, тогда как в пятницу наличная валюта стоила на 5-6 коп. меньше. По данным информационной системы TRData, котировки беспоставочных форвардов на гривну (NDF) выросли почти на 20 коп.— до 9,04/9,08 грн. NDF на месяц выросли до 9,13/9,43 грн, на шесть месяцев — до 10,05/10,45 грн, а на год — до 10,75/11,25 грн.
В ближайшее время финансисты ожидают девальвационной динамики. "Курс будет ослабляться в течение полугода. Ситуация в стране ухудшается, поэтому оснований для укрепления гривны нет. $2 млрд, которые Украина рассчитывает привлечь у России, в нынешний период могут оказать лишь сиюминутную поддержку курсу",— говорит Александр Вальчишен. Впрочем, шансы избежать резких колебаний курса все еще есть. "В последнее время рынок привык работать в условиях политического кризиса. К тому же центральный банк по-прежнему заявляет о готовности поддерживать рынок интервенциями",— сказал глава правления банка "Хрещатик" Дмитрий Гриджук.
Не в настроении
Инвесторы долгового рынка вчера подняли доходность суверенных еврооблигаций Украины до 34% годовых по бумагам с погашением в июне 2014 года. "Эти бумаги выпускались в рамках реструктуризации задолженности перед российским банком ВТБ, поэтому до обострения ситуации все рассчитывали на то, что выпуск и в этом году будет реструктуризирован. Но сейчас сложно предположить, как будут развиваться события",— говорит аналитик рынка облигаций группы ICU Тарас Котович. По остальным бумагам зафиксирован меньший рост доходности: ставки по еврооблигациям с погашением в ноябре 2017 года выросли до 13,85% годовых, в июне 2016 года — до 16,42% годовых, а в апреле 2023 года — до 11,35% годовых. Для сравнения: в начале января доходность была на уровне 7-8%, а в начале февраля ставки достигли 10% годовых.
Основной рост доходности произошел во второй половине дня — уже после того, как СБУ заявила об антитеррористической операции на всей территории Украины. До этого инвесторы спокойно реагировали на события в Киеве. Если ставки по еврооблигациям 2014 года во вторник вечером составляли 20%, то к середине торгов среды они поднялись всего до 23%, прибавив еще 11 процентных пунктов после появления заявления СБУ. В итоге CDS — кредитные дефолтные свопы, отражающие стоимость страховки от дефолта по гособлигациям Украины,— подорожали на 27 пунктов, до 1225 п. По данным Bloomberg, это максимальное значение с июля 2009 года. "Текущие котировки CDS означают, что страховка каждых 10 млн евро украинских гособязательств обходится инвесторам примерно в 1,27 млн евро в год",— подсчитала директор информационно-аналитического центра Trends & Markets Оксана Куренная. Новость о том, что Ирландская фондовая биржа отменила включение в листинг еврооблигаций Украины на $2 млрд, не успела значительно повлиять на торги. Источник Reuters сообщил, что выпуск состоится до пятницы.
Несмотря на снижение котировок, распродаж бондов не было. "Желающие избавиться от украинских еврооблигаций есть, однако их ликвидность довольно низкая: те, кто хотел инвестировать в суверенные бумаги, уже давно сделали это. Никто не наращивает позиции. Именно по этой причине доходность госбумаг меняется скачкообразно: бумаги выставляют по высокой цене, потом опускают ее, надеясь найти покупателей",— объяснил господин Котович.
Фиксация прибыли
Украинский фондовый рынок продолжил снижение: индекс UX опустился на 2,04% — до 871,58 пункта, а индекс ПФТС — на 3,2%, до 299,77 пункта. Накануне рынок акций просел на более чем 4%. Большинство бумаг индексной корзины UX подешевели. Больше всех потеряли в цене акции Райффайзен Банка Аваль (-5,5%), Алчевского меткомбината (-3,97%), "Азовстали" (-3,72%), Енакиевского метзавода (-3,13%) и "Укрнафты" (-3,04%). Лидером роста стали акции Укрсоцбанка (+3,78%) благодаря увеличению уставного капитала. "Основная реакция на события в Украине произошла еще во вторник",— объяснила Оксана Куренная. Падение котировок сопровождалось снижением объема торгов в сегменте акций на UX — до 12,4 млн грн, тогда как накануне оборот был на 2 млн грн больше. "В ближайшее время мы ожидаем, что негативная динамика рынков продолжится: обострение противостояния негативно влияет на настроения инвесторов",— прогнозирует аналитик ИГ ТАСК Вячеслав Иванишин.