Рынок вытягивает авиация
Аналитики прогнозируют, что с учетом стагнации в экономике прирост рынка лизинга и в 2013-м, и в 2014-м вряд ли превысит 5% даже в оптимистичном сценарии. Основным драйвером рынка в 2014 году остается авиализинг.
Лизинговые компании начинают активно развивать множество направлений, не концентрируясь, как это было ранее, на подвижном составе и легком коммерческом транспорте
Фото: Евгений Дудин, Коммерсантъ / купить фото
По данным "Эксперт РА", объем нового бизнеса на лизинговом рынке в России за январь — сентябрь 2013 года составил 940 млрд рублей.
По прогнозу агентства, оптимистичный сценарий предполагает умеренные темпы снижения железнодорожного сегмента и сохранение среднеквартальной суммы сделок в сегменте авиализинга в четвертом квартале 2013 года. Пессимистичный сценарий базируется на заметном сокращении сделок с подвижным составом (до 20%) в сочетании с умеренным ростом сегмента авиализинга. Сумма новых сделок на рынке в этом случае составит 1,21 трлн рублей против 1,39 трлн по оптимистичному сценарию. В 2014 году темпы прироста новых сделок могут составить от -7 до -13% (пессимистичный сценарий), либо 0-4% (оптимистичный сценарий).
По словам старшего аналитика "Инвесткафе" Андрея Шенка, данных по объему сделок на лизинговом рынке за 2013 год пока нет. "Однако я предполагаю, что рост регионального лизингового рынка составит 1,5-2 процента, благодаря, в том числе, авиализингу. При этом компаний, способных предоставлять авиализинг, не так много, их количество не превышает 10-12 штук в России, что связано с большим объемом капитальных затрат для покупки самолетов. Учитывая, что каталожная стоимость импортного самолета начинается с $30 млн, то для эффективного ведения бизнеса в данном сегменте необходим большой объем средств. Однако учитывая темпы роста пассажиропотока, не исключено, что этот сегмент в ближайшие годы будет расти быстрыми темпами", — говорит он.
Мурат Сатаев, директор Северо-Западного регионального филиала ЗАО "Сбербанк Лизинг", тоже отмечает неплохой прирост объемов сделок в сегменте авиализинга в 2013 году, что частично обусловлено началом высокого спроса на данное направление со стороны конечных лизингополучателей. "Однако данный рынок является достаточно специфичным, так как подобные сделки подразумевают большие финансовые вложения, и лишь немногие компании готовы обеспечить достаточный объем финансирования для закрытия потребностей клиентов. Кроме того, здесь существенным фактором успеха является профессионализм команды, поскольку есть необходимость работы по трансграничному финансированию и ведению сделок во внероссийском правовом поле, а также может понадобиться привлечение внешних ресурсов. Рынок авиаперевозок в основном распределен среди ограниченного пула как поставщиков (производителей), так и лизингополучателей (перевозчиков) и отличается высокой капиталоемкостью. Соответственно, лишь узкий круг лизингодателей, в том числе "Сбербанк Лизинг", обладает необходимыми компетенциями в данном направлении и имеет опыт реализации подобных схем финансирования", — заключает он.
Основными игроками на рынке авиаперевозок являются "ВЭБ-лизинг", "ВТБ-лизинг", "Ильюшин Финанс". Также этот вид лизинга предоставляет еще ряд компаний (ГТЛК, "Сбербанк Лизинг", "Трансфин-М", "Альфа-лизинг"). Всего, по оценкам экспертов, на российском рынке работает примерно 12 компаний, оказывающих услуги авиационного лизинга.
Заместитель директора департамента развития группы компаний СЛК Иван Сербаев ранее рассказывал, что рост рынка определен исключительно сделками в сегменте авиационного транспорта. "Сделки компаний "ВЭБ-лизинг" и "Сбербанк Лизинг" с "Трансаэро", закрытые в первом полугодии, уже позволили рынку лизинга Петербурга за этот период практически сравняться с объемом новых сделок, совершенных в городе по итогам 2012 года. Без этого, я думаю, мы увидим по итогам 2013 года сокращение объема рынка в Петербурге на те же 20-30 процентов по сравнению с 2012 годом", — рассуждает Иван Сербаев.
В числе отстающих
Участники рынка отмечают, что одно из крупнейших падений в 2013 году наблюдалось по новым сделкам в сегменте лизинга железнодорожного подвижного состава. Сумма новых сделок сократилась с 363 млрд рублей в первом полугодии 2012 года до 177 млрд рублей за первые шесть месяцев 2013 года. Несмотря на падение, именно железнодорожная техника остается основным сегментом на рынке лизинга как в терминах нового бизнеса, так и по доле в общем лизинговом портфеле, где она занимает немногим менее половины объема. Падение объясняется экспертами профицитом вагонного парка на железнодорожной сети, а также общей ситуацией в экономике. Сокращение объемов промышленного производства уменьшает объем перевозимых грузов, в том числе сырья, что, в свою очередь, ведет к простою подвижного состава, падению арендных ставок на него. Сейчас на уровне федерального правительства обсуждается отмена практики продления сроков службы подвижного состава, введение утилизации устаревшего парка и стимулирование производства инновационных вагонов. Конструктивное решение этих вопросов благоприятно скажется и на рынке железнодорожных перевозок, и на рынке лизинга подвижного состава, полагают опрошенные BG участники рынка.
При этом, по данным "Эксперт РА", в структуре рынка наибольшее сокращение пришлось на сделки финансового лизинга, при этом оперативный лизинг за год увеличился вдвое. По итогам девяти месяцев 2013 года в общей сумме сделок он занял 8%. Рост объема оперативного лизинга коррелирует с ростом доли авиасегмента в целом по рынку — значимую часть лизинга самолетов составляют сделки оперативного лизинга.
По словам генерального директора ЗАО "Зест" Олега Ануфриева, серьезного повышения спроса на лизинг дорожно-строительной техники ожидать не приходится в связи с сокращением количества поддерживаемых городским правительством инвестпроектов, однако все так же требуют ремонта многие дороги, теплотрассы, техника нужна промышленному и жилому строительству. "Иначе говоря, возможен небольшой рост — примерно на 10 процентов", — оценивает Олег Ануфриев.
Подружиться с властями
Эксперты прогнозируют, что в 2014 году рынок лизинга в Петербурге будет развиваться примерно так же, как и в ушедшем 2013 году.
По словам господина Сатаева, к тенденциям он может отнести то, что лизинговые компании начинают активно развивать множество направлений, не концентрируясь, как это было ранее, на подвижном составе и легком коммерческом транспорте. "Сейчас активно набирает обороты сотрудничество с государственными структурами с целью реализации стратегических и инфраструктурных проектов, развивается направление "альтернативных" энергетических ресурсов для транспорта, в частности газомоторная тематика, а также наращивает популярность финансовый и возвратный виды лизинга коммерческой и производственной недвижимости, ведется активная работа по проектам развития и обновления флота. По нашему мнению, в 2014 году лизинг выйдет на новый этап развития, существенно расширив свой инструментарий, и станет более гибким и доступным при реализации классических схем финансирования", — подытоживает он.
Коммерческий директор компании "Балтийский лизинг" Владимир Наймарк говорит, что локомотивами роста рынка лизинговых услуг в ближайшее время можно считать сферы бизнеса, связанные с услугами для населения. Прежде всего это торговля, транспорт, жилищное строительство. "Кроме того, это инфраструктурные проекты: строительство скоростных дорог, автодорог, стадионов. По нашим прогнозам, на рынке лизинга продолжат свое действие тенденции 2013 года. Не должно быть существенных колебаний, как это было несколько лет назад. Темпы роста рынка, по нашим оценкам, останутся на уровне показателей 2013 года с незначительной динамикой плюс-минус 5 процентов", — прогнозирует господин Наймарк.
Что касается выхода новых компаний на петербургский рынок, то эксперты рынка утверждают, что основные изменения в присутствии лизинговых компаний на рынке Петербурга пришлись на период 2010-2011 годов, когда активно развивали свои филиальные сети федеральные игроки, вышедшие на рынок после кризиса. Сейчас происходит только единичное открытие филиалов лизинговыми компаниями, не входящими в топ-20 лизингового рынка. Создаются они зачастую под конкретные проекты или клиентов и существенно изменить расстановку сил на рынке уже не могут. Среди тенденций можно отметить то, что крупные компании, особенно ориентированные на розничный сегмент бизнеса, расширяют сеть дополнительных офисов внутри города.
По словам господина Шенка, в случае реализации сценария темпов роста ВВП в 3% объем рынка лизинга в 2014 году покажет рост на 4-5%. "Основным драйвером, вероятнее всего, останется авиализинг", — констатирует Андрей Шенк.