Российские и иностранные инвесторы были, пожалуй, одними из самых заинтересованных зрителей захватывающей драмы под названием "Обновленный кабинет министров". И, судя по реакции финансового рынка, ее финал пришелся инвесторам по душе: котировки акций российских предприятий выросли за вчерашний день в среднем на 4%, а курс валютных облигаций буквально за несколько часов торгов после объявления о новых назначениях в правительстве вырос на 1,5-2% от номинала.
Инвесторы поспешили вложить в "Норильский никель"
Формирование нового кабинета министров оказалось хорошим поводом для спекуляций на фондовом рынке. Всю прошлую неделю российские брокеры активно играли на повышение, сделав ставку на то, что в правительство будут включены явно симпатичные иностранцам президент ОНЭКСИМбанка Владимир Потанин и помощник президента по экономическим вопросам Александр Лившиц. По мнению трейдера компании "Альфа Капитал" Алексея Генкина, "многие склонялись к мнению, что после этих назначений уверенность иностранцев в успехе российских реформ возрастет, а это приведет к активизации притока на российский фондовый рынок западного капитала". К концу недели российским брокерам удалось поднять котировки акций примерно на 3,5%.
Кульминация наступила вчера. Подъем котировок акций начался еще до открытия торгов, на стадии предварительного выставления котировок. Брокеры, хорошо закупившиеся акциями еще на прошлой неделе, не скупились ставить все более высокие котировки продажи. "В эти пятнадцать минут до открытия торгов мы фактически участвовали в гонке цен, — заявили корреспонденту Ъ в одной московской инвестиционной компании, — процесс как бы стал самовозобновляющимся, повышение котировок одной компанией стимулировало повышение котировок другой, и так далее".
Настоящийся же рост цен начался после того, как стало известно о новых назначениях в правительстве. Особенно выделялся тот сектор фондового рынка, где шла торговля акциями РАО "Норильский никель". В первые несколько часов торгов в РТС курс акций металлургического гиганта вырос на 4,6%. Брокеры в один голос объясняли это назначением на пост вице-премьера Владимира Потанина (как известно, ОНЭКСИМбанку фактически принадлежит контрольный пакет акций РАО). При том, что по итогам дня рост котировок ценных бумаг составил в среднем 4%, курс акции "Норильского никеля" поднялся примерно на 8%.
Реакция на новые назначения наблюдалась и на рынке российских ADR. В Берлине стоимость одной ADR на акции АО "Мосэнерго" вчера поднялась на 2,6%, а курс ADR на акции компании "ЛУКОЙЛ" повысился на 3,3%. Тем не менее в словах берлинских брокеров не чувствовалось особенного энтузиазма. Аналитик франкфуртской компании Ballmaier & Schultz отметил, что сами по себе назначения в правительстве ни о чем не говорят, и надо посмотреть на результаты работы нового кабинета министров. Кроме того, сотрудник брокерского дома не преминул вспомнить и о войне в Чечне, которая, по его мнению, является одним из самых серьезных факторов, сдерживающих приток западных инвестиций в российские ценные бумаги.
Торговцам "вэбовок" понравилась новая должность Александра Лившица
Рынок ГКО-ОФЗ, в отличие от фондового рынка, пока не отреагировал на сообщения о назначениях в правительстве. Вызвано это не медлительностью брокеров, а тем обстоятельством, что сообщения о новом составе кабинета министров прошли по каналам информационных агентств. Впрочем, теперь у дилеров есть время взвесить все "за" и "против" назначения Александра Лившица на пост министра финансов. Возможно, реакция на это назначение появится уже на сегодняшних торгах.
Рынок валютных облигаций, закрытие которого в Москве происходит в 18.00, напротив, в полной мере отразил реакцию инвесторов на последние перемены в правительстве. Если еще в начале дня котировки ценных бумаг упали на 0,1-0,15% от номинала, то после сообщения о назначении Александра Лившица цены на "вэбовки" стремительно рванулись вверх. В какой-то мере это совпало с выходом на рынок лондонских банков, которые и обеспечили львиную долю спроса на российские ценные бумаги. За два часа торгов котировки облигаций выросли на 1,5-2% от номинала. А за те 15 минут, пока корреспондент Ъ беседовал с трейдером одного из банков, цены на облигации 3-го транша поднялись еще на 0,5%.
По мнению сотрудника компании "Еврофининвест" Александра Брахнова, подобный рост рынка связан не только с объявлением нового состава кабинета министров — он был подготовлен событиями последнего времени. Здесь и предполагаемый выпуск евробондов с более низкой доходностью (к этому пока еще гипотетическому показателю стремится и доходность валютных облигаций), и предполагаемое установление достаточно высокого кредитного рейтинга для России (порядка ВВ). Последнее, по словам Александра Брахнова, увеличивает инвестиционную базу российского рынка.
К вечеру котировки облигаций 3-го транша подтянулись до уровня 77% от номинала, 4-го транша — до 50%, 5-го — до 34% от номинала. Однако эти цены вряд ли можно считать окончательными. По мнению трейдеров, после выхода на рынок американских банков у участников торгов может возникнуть желание зафиксировать полученную прибыль и продать облигации. В любом случае, как полагают операторы, сегодня рост котировок облигаций продолжаться не будет — у инвесторов по-прежнему еще слишком много причин, чтобы отказаться от активных операций с российскими ценными бумагами.
ДМИТРИЙ Ъ-ЛАДЫГИН, ДМИТРИЙ Ъ-ГОЛУБКОВ, ИГОРЬ Ъ-ТРОСНИКОВ