"На рубль, вложенный инвестором, мы вкладываем два"

Инвестиции

Московский посевной фонд — это инструмент, позволяющий инвестировать в инновационные проекты на самых ранних стадиях разработки. Фонд должен популяризировать посевные инвестиции, объясняет его руководитель АЛЕКСЕЙ КОСТРОВ.

Фото: Александр Петросян, Коммерсантъ  /  купить фото

— Какова основная цель создания вашего фонда? И чего вам уже удалось достичь?

— Фонд создан департаментом науки, промышленной политики и предпринимательства города Москвы, и наша основная задача — создание условий для развития венчурного инвестирования именно в Москве. Этого можно достичь путем стимулирования притока частных инвестиций в эту сферу и повышения компетентности всех участников процесса. Кроме того, наша задача — способствовать созданию инновационных компаний, а значит, созданию рабочих мест в инновационной сфере. Всех этих целей мы успешно, как я считаю, достигаем.

В последние полтора года мы сконцентрированы на развитии инвестиций ранней стадии — так называемых посевных инвестиций. Наши эксперты пришли к выводу, что развитию этого сектора уделяется слишком мало внимания со стороны государства и нам надо начать финансировать инновационные проекты на ранних стадиях вместе с частными инвесторами. Думаю, эту задачу мы выполнили на "хорошо". За полтора года работы мы привлекли 20 частных инвесторов, рассмотрели 44 проекта и одобрили 25 из них, причем сделки с 19 проектами уже оформлены. Так что процесс идет динамично.

— О каких проектах речь?

— В основном это сфера информационных технологий: мобильные приложения, реклама в сети Интернет, геолокационные сервисы. Есть проекты, связанные с приборостроением, например прибор для сварки оптоволокна. Сейчас создается его опытный образец, в будущем он появится на рынке. У этого продукта очень хорошие перспективы: он будет дешевле японских приборов. У нас много интересных проектов. Но надо понимать, что мы ориентируемся не на продержку и развитие прорывных технологий, а стараемся развивать рынок посевных инвестиций.

— В чем особенности вашей модели финансирования?

— Наша модель финансирования основана на государственно-частном партнерстве. На рубль, вложенный инвестором, мы даем два наших. Максимальный размер средств, которые мы готовы дать на один проект,— 8 млн руб. Заем выдается под 1,5 ставки рефинансирования (это 12,375% на сегодняшний день) сроком на три года. Причем два года длится так называемый грейс-период, свободный от каких-либо платежей. В течение третьего года заем должен быть погашен. В отдельных случаях мы будем готовы пролонгировать кредит еще на год.

За заем мы берем долю в проекте в залог. При этом мы смотрим, какую долю взял себе инвестор. Если инвестор, допустим, взял себе 20% за 4 млн руб., то мы за свои 8 млн руб. берем в залог 40%. Как только заем гасится, мы отдаем эту долю. Ее может выкупить инвестор по договоренности с предпринимателем, или она может остаться у основателей проекта. Когда мы разрабатывали схему финансирования инновационных проектов, мы изучали опыт США и Израиля.

— По какой схеме вы отбираете проекты?

— Наша главная задача — это выбрать инвестора, который готов вкладывать свои деньги в стартовые проекты, обладающие определенными достоинствами. Инвесторы должны сами показать нам объем инвестирования, выполнить технологическую бизнес-экспертизу проекта. Оценку проекта инвесторы делают самостоятельно, мы не вмешиваемся в эту процедуру. Мы исходим из того, что инвестор лучше разбирается в сути проекта, и в целом доверяем ему. В среднем у нас сейчас оценка проекта составляет около 30 млн руб.

— Какова отдача от вашей работы?

— Мы сравнительно недавно начали свою работу: наш проект стартовал в сентябре прошлого года. Полтора года не тот срок, чтобы подводить какие-то итоги. Старт у нас был хороший, динамика развития тоже хорошая, по крайней мере, мы ею довольны: мы стабильно делаем один проект в месяц. На созданных предприятиях появляются десятки рабочих мест, компании нанимают людей — одним словом, процесс идет успешно. Но о финансовых результатах этих вновь созданных компаний можно будет говорить через год-два, не раньше.

— Как вы поступите, если проект не удастся?

— Повторюсь, мы вкладываем деньги в проекты на ранних стадиях и по определению не должны ожидать, что все вложения вернутся. Наша задача — вовлечь новых инвесторов, которые вместе с нами найдут новые проекты, и тем самым максимально популяризировать посевные инвестиции.

Интервью взяла Анна Героева

Картина дня

Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...